北京亚康万玮信息技术股份有限公司（证券代码：301085，简称"亚康股份"）6月12日发布公告称，公司拟变更首次公开发行股票及可转换公司债券募集资金用途，将合计27,955.24万元募集资金（含利息和现金管理收益）用于新的"算力租赁业务项目"。本次募集资金用途变更事项已通过公司第三届董事会第九次会议审议，尚需提交公司股东会审议。
募集资金变更概况
亚康股份此次拟变更的募集资金来源于两个渠道：一是首次公开发行股票募集资金中"总部房产购置项目"剩余的12,105.69万元，二是向不特定对象公开发行可转换公司债券募集资金中"全国一体化新型算力网络体系(东数西算)支撑服务体系建设项目"剩余的15,849.55万元，两项目合计变更金额27,955.24万元。
该金额占公司首次公开发行股票实际募集资金净额的32.67%，占可转换公司债券实际募集资金净额的63.26%。公司表示，具体金额将以股东会审议通过时募集资金账户实际余额为准。
原募投项目投资情况
首次公开发行股票募投项目情况
单位:万元
| 序号 | 承诺投资项目 | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额 | 截至2026年3月31日累计投入金额 | 截至2026年3月31日投入进度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 研发中心建设项目 | 10,044.73 | 3,780.00 | 3,803.74 | 100.63% |
| 2 | 全国支撑服务体系建设及升级项目 | 16,090.13 | 9,277.25 | 9,357.85 | 100.87% |
| 3 | 总部房产购置项目 | 12,000.49 | 12,000.49 | 0 | 0.00% |
| 4 | 补充流动资金 | 12,000.00 | 12,000.00 | 12,000.00 | 100.00% |
| 合计 | 50,135.35 | 37,057.74 | 25,161.59 | 67.90% |
注："总部房产购置项目"原计划于2024年6月达到预定可使用状态，后延期至2026年6月。
可转换公司债券募投项目情况
单位:万元
| 序号 | 承诺投资项目 | 募集资金承诺投资总额 | 调整后投资总额 | 截至2026年3月31日累计投入金额 | 截至2026年3月31日投入进度 | 项目达到预定可使用状态日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 全国一体化新型算力网络体系(东数西算)支撑服务体系建设项目 | 26,100.00 | 25,056.26 | 9,447.61 | 37.71% | 2026年12月左右 |
| 合计 | 26,100.00 | 25,056.26 | 9,447.61 | 37.71% | - |
变更募集资金用途原因
终止"总部房产购置项目"原因
公司表示，鉴于当前宏观市场环境，房地产整体市场行情尚未筑底企稳，市场未来发展走势存在较大不确定性与潜在经营风险。现阶段公司依托市场化办公场地租赁模式，已能够满足日常办公运营、团队办公场地配套等实际经营需求。将原计划用于购房的资金调整投入算力租赁业务领域，能够集中资源聚焦深耕算力业务，切实提升募集资金使用效率与投资回报水平。
调整"东数西算"项目原因
-
政策重心转变：国家政策已从"东数西算"转向全国一体化算力网建设，核心定位从物理基建转向算力资源统一调度和高效配置，原规划的传统模式建设实体运维服务站点思路已非最优路径。
-
AI算力市场需求爆发：2026年国内算力租赁市场规模预计约达2,600亿元，行业年增速超60%；其中一季度AI算力需求同比增加417%，而高端GPU供给增速仅128%，供需缺口持续扩大。AI推理需求占比已升至73%成为主流赛道。
-
客户需求变化：客户核心需求已从2022年的"园区基础设施运维管理"转变为当前的"AI智算集群交付与算力运营服务"，服务价值重心从"人力驻场、设备维保"转向"算力设备采购部署、算力租赁运营"。
客户需求变化对比
| 维度 | 2022年(原规划时) | 2026年(当前) |
|---|---|---|
| 客户核心需求 | 园区基础设施运维管理 | AI智算集群交付与算力运营服务 |
| 服务价值重心 | 人力驻场、设备维保 | 算力设备采购部署、算力租赁运营 |
| 增量需求方向 | 数据中心扩容 | 大模型训练/推理算力支撑 |
- 提升资金使用效率：原规划在多城市同时购置固定资产将导致资金沉淀，降低使用效率。公司更倾向于根据业务实际需求，采取租赁等更为灵活的方式获取所需办公场所，以保持资金使用的弹性和效率。
新募投项目"算力租赁业务项目"概况
项目基本情况
- 项目名称：算力租赁业务项目
- 实施主体：北京亚康万玮信息技术股份有限公司
- 实施地点：甘肃、内蒙古
- 建设期：6个月
- 总投资额：28,743.00万元，其中购置高性能服务器28,290万元，运维投入453万元
- 拟使用募集资金：27,955.24万元
- 自筹资金：787.76万元
项目可行性分析
必要性： 1. 满足客户算力持续增长需求，为互联网企业、大模型企业等用户提供灵活高效、成本更优的算力服务解决方案 2. 打造业务第二增长曲线，服务企业战略需求，快速形成算力运营服务能力 3. 增强公司盈利水平，算力租赁业务毛利水平远超传统运维和设备销售，构建新的利润结构
可行性： 1. 供应链优势：深耕算力设备领域十余年，与国内外主流服务器厂商保持长期稳定合作关系，能以相对可控的价格和交期锁定设备资源 2. 客户资源优势：现有客户主要系头部互联网行业客户、大模型客户，正是当前算力租赁市场的主要需求方 3. 运维能力优势：在数据中心运维、服务器管理、网络架构等方面拥有成熟技术团队和丰富实战经验
项目经济效益分析
经预测，本项目税后内部收益率15.07%，税后投资回收期为4.33年（含建设期）。公司同时提示，上述数据是基于目前市场状况及成本费用水平估算的结果，不作为盈利预测，不构成公司业绩承诺。
值得注意的是，公司2025年度算力租赁业务收入已达5,095.32万元，较2024年度增加3,989.34万元，增幅高达360.71%，显示出该业务的强劲增长势头。
项目风险及应对措施
| 风险类型 | 应对措施 |
|---|---|
| 行业竞争加剧风险 | 以客户需求为中心，持续深耕系统能力，纵向夯实技术与产品壁垒；拓宽业务覆盖边界，全面提升核心竞争优势 |
| 技术风险 | 进行针对性的技术研发及产品开发，以满足客户最新的业务需求 |
| 供应链风险 | 通过多元化采购渠道签订供货合同 |
| 资源利用风险 | 搭建弹性算力调度体系，统筹盘活富余资源实现灵活调配；优化客户订单结构，提升算力整体利用率 |
本次变更对公司的影响
亚康股份表示，本次改变募集资金用途将有助于满足公司业务拓展和升级过程中的资金需求，为公司主营业务发展提供重要支撑，提升公司整体实力及盈利能力，增强可持续发展能力；有利于提升公司的抗风险能力与持续经营能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。
保荐机构意见
公司保荐机构国投证券股份有限公司对本次变更募集资金用途事项进行了审慎核查，认为公司本次变更募集资金用途事项已经公司董事会、独立董事专门会议审议批准，履行了必要的审议程序，尚需提交公司股东会审议，其审议程序符合相关规定要求，对公司本次变更募集资金用途事项无异议。
本次募集资金用途变更事项将提交公司股东会审议，投资者可密切关注公司后续公告。
