北方长龙新材料技术股份有限公司（以下简称“北方长龙”）近日就深圳证券交易所《关于对北方长龙新材料技术股份有限公司的并购重组问询函》（创业板并购重组问询函〔2026〕第4号）相关问题，披露了立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的回复报告。会计师对标的公司股权结构、毛利率波动、收入确认、客户供应商集中度等核心问题进行了审慎核查，多项关键事项获得明确结论。
标的公司持股平台合规性获确认 历史代持已解除
问询函重点关注了标的公司历史股权转让、整体变更资产评估及员工持股平台杭州雅琪格的合规性问题。回复显示，杭州雅琪格及其上层顺欣合伙、顺众合伙、格远合伙等3家持股平台均为标的公司员工持股平台，设立过程符合《合伙企业法》规定，已履行工商登记程序，设立合法合规。
截至问询回复出具日，杭州雅琪格合伙人认缴出资总额123.77万元，其中普通合伙人李英顺出资65.75万元，占比53.12%；顺欣合伙、顺众合伙、格远合伙分别作为有限合伙人出资8.26万元、5.51万元、4.25万元，合计占比14.55%。会计师核查确认，除已披露的历史代持情况外，标的公司员工持股平台不存在其他应披露未披露的代持或协议安排，相关会计处理符合企业会计准则规定。
杭州雅琪格历史上共发生四次合伙人及份额变动，主要系员工激励、代持解除及原合伙人去世退出等原因，均履行了合伙人决议及工商变更程序，不存在纠纷或潜在纠纷。
某型便携检测仪低毛利率具合理性 不构成普遍风险
针对标的公司2025年度主营业务毛利率较2024年下降17.95个百分点至23.95%的情况，回复指出主要系智能检测设备中某型便携检测仪收入占比大幅提升所致。该产品报告期毛利率分别为8.02%和8.91%，显著低于其他产品及行业水平。
会计师核查显示，某型便携检测仪作为标的公司首款定型列装的智能检测设备，采用多方协同研制模式，需对外采购定制化功能模块，主要供应商为中国兵器A2单位、中国航天科工集团G4单位等大型央企下属单位，标的公司议价能力较弱，导致材料成本占比高达97%以上。同时，该产品通过招投标方式获取订单，受客户限价约束，自主定价空间有限，双重因素导致毛利率偏低。
值得注意的是，标的公司其他产品毛利率保持在较高水平，2025年其他智能检测设备、健康管理系统、维修保障设备及服务毛利率分别为47.54%、48.75%和41.29%。同行业可比公司综合毛利率平均值为53.31%，剔除某型便携检测仪后，标的公司其他产品毛利率45.06%，与行业水平不存在显著差异。会计师认为，导致该产品低毛利率的原因不具有普遍性。
暂定价收入确认符合准则 未来调减风险可控
报告期内，标的公司存在以暂定价确认收入的情形，待军方审价完成后将根据差额调整收入。截至2025年末，累计未完成军方审价的收入金额为8,559.78万元。会计师模拟测算显示，若审定价较暂定价下调15%，可能调减收入1,283.97万元，占报告期营业收入的2.44%，影响相对有限。
回复披露，标的公司收入确认方法符合行业惯例，与观想科技、航材股份等同行一致。针对业绩承诺期内确认收入但审价调整发生在承诺期后的情况，业绩承诺方已出具承诺，如发生审价调减，将在审计报告出具后1个月内以现金方式补足，相关安排已在《业绩承诺补偿与奖励协议之补充协议》中明确，可有效保障上市公司利益。
客户供应商集中度高符合行业特性 坏账准备计提充分
报告期各期，标的公司向前五大客户销售占比分别为95.15%和93.62%，向前五大供应商采购占比分别为47.75%和76.19%。会计师认为，客户集中度高系军工行业特性所致，标的公司主要客户为军方单位及军工集团，与观想科技、安达维尔等军品为主的可比公司情况一致，具备合理性。
应收账款方面，截至2025年末余额28,550.78万元，账龄1年以内占比80.44%，坏账准备余额1,853.49万元，计提比例6.49%。主要客户中国兵器A3单位、中国兵器A1单位期末应收账款余额分别为10,705.01万元和4,325.17万元，期后回款比例14.02%和10.22%。会计师核查确认，客户信誉良好，付款能力较强，坏账准备计提准确充分。
此外，针对两次披露财务数据差异、存货跌价准备、货币资金受限等问题，会计师均进行了逐项核查，认为标的公司财务核算基础工作规范，内控有效，相关调整符合会计准则规定。本次交易中介机构已履行军工涉密业务咨询服务相关程序，核查范围充分，获取证据足以支撑其发表意见。
