2026年6月4日，河北国亮新材料股份有限公司（以下简称“河北国亮”）接受了开源证券、西南证券、中信建投等多家机构的特定对象调研及现场参观。公司管理层就行业竞争态势、降本措施、市场拓展及未来战略等投资者关注的核心问题进行了详细回应，展现了公司在耐火材料领域的应对思路与发展规划。
| 投资者活动关系类别 | 特定对象调研、现场参观 |
|---|---|
| 时间 | 2026年6月4日 |
| 地点 | 公司会议室 |
| 参与单位名称 | 开源证券股份有限公司、西南证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司等 |
| 上市公司接待人员姓名 | 副总经理兼董事会秘书李博、副总经理兼财务负责人崔英、证券事务代表李博涵 |
行业内卷加剧：短期承压与长期结构优化并存
针对耐火材料行业内卷严重的现状，河北国亮指出，行业集中度较低是内卷加剧的核心原因。短期内，内卷将对行业整体发展造成压力，但长期来看，这一过程将加速低端产能出清，推动行业结构优化。尽管国家已出台相关反内卷政策，公司预计耐材行业的内卷态势仍将持续一段时间。
从下游需求看，受钢铁行业产能下降影响，钢铁冶金用耐火材料消耗总量呈下降趋势。不过，钢铁行业产品结构正加速向高端化调整，建材钢占比下降，家电、汽车、机械制造等领域所需的高端及特种用钢占比上升，这对耐材产品的性能提出了更高要求，高附加值产品的售价也相对较高。公司认为，消耗总量下降并不必然导致收入规模同步下降。
为应对行业变化，公司制定了三方面策略：一是依托“产品+服务”的整体承包模式，发挥客户黏性优势，通过提升综合服务能力深挖现有客户需求，争取增量业务；二是抓住钢铁行业转型升级契机，加大研发投入，推动产品向高性能、长寿命、绿色化方向升级；三是利用上市平台优势，深度参与行业整合，加强人才梯队建设，增强整体竞争力。
降本增效成盈利关键：技术创新与再生料应用双管齐下
在下游钢铁企业景气度压力向上游传导、耐材行业竞争加剧的背景下，同类业务结算价格持续走低。河北国亮表示，降本是公司提升盈利的重要措施，目前主要通过三方面推进：一是技术创新实施原料替代，在保持产品性能或有限降低性能的前提下，采用成本更低的原料或提升低成本原料的使用比例；二是通过现场施工工艺创新及加强管理，有效降低现场消耗，提升单位产出；三是持续研发再生料生产及使用技术，进一步降低产品成本，增强市场竞争力。
毛利率受多重因素影响 2026年全年暂无法预计
关于新老客户毛利率差异问题，公司解释称，客户毛利率主要受投标竞价、客户现场环境（如生产工艺、冶炼品种等）影响，承接时间并非主要差异因素。通常情况下，同一客户同一项目在承接前期因投入成本较高、对现场环境了解不足，毛利率相对较低；随着对客户现场环境与生产节奏的掌握加深，以及沟通协调效率提升，毛利率会逐步改善。
对于2026年整体毛利率，公司表示，其受下游钢铁行业整体发展状况、上游主要原材料（铝质原料、镁质原料）市场波动、行业竞争及单个项目变动等多重因素影响，目前无法作出具体预计，提醒投资者关注相关风险。
外省市场拓展取得突破 江苏山东收入占比达5%
目前，河北国亮主营业务收入主要来自以河北省为代表的华北区域。为降低单一区域市场风险，公司持续开拓国内钢铁产能较大的区域，并已取得一定成效。在钢铁产能排名第二、三的江苏、山东两省，公司已建立合作客户，2026年第一季度两省收入占公司整体承包业务的5%。
未来，公司将在深耕华北市场的基础上，进一步深化已合作新区域的市场开拓，并积极布局其他钢铁产能大区，逐步降低对单一区域的依赖。
新能源业务尚处导入阶段 对业绩贡献有限
针对新能源电池相关业务，公司透露，其研发的产品已在三元锂电池、钠离子电池原料等生产企业投入使用，但目前仍处于市场导入阶段，未来放量节奏及收入规模存在不确定性。该业务当前规模较小，占营业收入的比重极低，对公司整体经营业绩贡献有限，后续市场开拓、订单落地等存在不确定性，提醒投资者谨慎决策。
未来战略：夯实基本盘与探索第二增长曲线并行
河北国亮表示，未来仍将以钢铁冶金用耐火材料业务为基本盘，持续提升该领域竞争力，同时通过技术创新延伸产业链，积极寻求向新兴领域拓展。具体战略措施包括：一是深耕现有客户，优化产品结构，提升服务水平，提高客户渗透率，夯实业绩根基，增强抗周期能力；二是推进区域多元化，在深耕华北市场的同时，拓展江苏、山东等钢铁产业大省市场，降低区域依赖，同时探索产品出海，推进国际化战略；三是凭借在高温材料领域的技术积淀，拓展相关技术在新兴领域的应用，打造第二增长曲线。
公司强调，上述战略均处于实施阶段，新市场开拓、新产品研发推广及国际化布局存在不确定性，战略目标的实现受多种内外部因素影响，敬请投资者关注相关风险。
