来源：证券市场周刊市场号
文 | 水岸
当下的A股，是牛市新章节的慢火煮茶，不疯不癫，像一个人走到半山腰，回头看，谷底已远；抬头看，峰顶未能见。然而，它也一直是一小撮人狂欢一群人孤单的结构性分化行情，AI算力硬件一直是那一面在最高处摆动的旗。
创业板创历史新高，A股再次罕见登上《新闻联播》，外资与硬科技成为核心要素，今天（6月4日）的玻璃基板、超级电容、存储芯片、光刻机、光通信、铜箔、PCB等集体大涨，市场在用行动做出对硬科技继续看好的表态。刚刚过去的5月，A股新开户超270万，同比增长近80%……多种要素，皆在传递A股市场热度不会减退只会增强的信号。
以光通信、算力、半导体等为首的这条硬科技主线，还会成为接下来的核心轮动主线，但一边是亨通光电、长飞光纤、宏达电子、佰维存储、盛美上海等龙头轮动大涨，一边是很多标的还在被按在地上摩擦的被市场用脚投票。
A股登上《新闻联播》
硬科技股再添一把火
最近有几个比较重要的信号，一个是创业板刷新历史新高（4218.33点），A股昨天登上《新闻联播》，今天，硬科技随即出现集体、大面积上涨。
快速浏览一下，今天的硬科技赛道，霸屏涨幅榜。存储芯片、超级电容、光刻机、玻璃基板、先进封装、PCB、CPO等均强势上涨。当天涨停股数量超过90家，有相当一部分属于半导体、光通信等硬件赛道，如宏达电子（300726）、奕东电子（301123）等均收出了“20cm”涨停。此外，咱们前几天提及的太极实业（绑定SK海力士）、超级电容人气龙头江海股份等也在今天封住了涨停。
过去的逻辑，AI是预期，炒的是故事，今天的逻辑，AI是订单，买的是业绩。半导体过去是周期，等复苏，今天是成长，等放量。一条AI硬科技线，将今天以及最近涨停与大涨的个股一并串联。
AI硬科技联动上涨背后，一则消息再填一把火。回顾历史，A股登上新闻联播的次数并不多。但每次出现，都是大事。咱们再捋一遍昨天（6月3日）《新闻联播》有关A股市场的几个要点：
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近期，多家国际金融机构纷纷发布中国经济积极展望，调高对中国科技企业投资比重。
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近期，知名全球指数编制机构明晟公司将19只A股股票正式纳入明晟中国指数，新纳入企业主要集中在光通信、算力、高端制造等领域。
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截至目前，各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元。
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摩根士丹利、德意志银行等多家国际投行近期纷纷上调2026年中国GDP增速预期。
几个核心要点，外资加仓中国资产，对中国的硬科技以及经济增长前景乐观。这背后，资金投资重心的转变，也正是在硬科技领域显现。A股近期的成交额，多集中在硬科技龙头，如中际旭创，连续多天均为第一，东山精密、兆易创新、长电科技、工业富联、新易盛、天孚通信等均是连续3天位列前10等（见表1）。
与此同时，资金也在持续把硬科龙头推向A股的新高度，联讯仪器，光通信测试龙头，一个月前，还是1000来块的腰部位置，一个月后，已经触及了2155元的新高峰。历史新高股是资金热度的另一个体现。联讯仪器已是最近连创历史新高的常客，此外，源杰科技、罗博特科、天孚通信、长飞光纤、鼎泰高科、江海股份、洁美科技等也不断表现（见表2）。
一面是烈火，一面是冰川。但不得不说，部分硬科技龙头连续创新高，被主力争抢之外，还有很多个股被市场抛弃。什么时候才轮动我那一只是很多小伙伴的灵魂拷问。
但，一边是硬科技，核心龙头，股价动辄几倍，甚至10倍的上涨，股价几百元甚至上千元，让人高攀不起，也着实下不了手。一边是，很多百元以下的硬科技股加速轮动上涨，现在很多标的，正像一年前这个时候的新易盛、长飞光纤、源杰科技等等。硬科技，新一轮的迭代机会正在迷雾中开启。
那么，硬科技主线，接下来的超额机会与确定性在哪里？大家可以锁定《边学边做》。咱们的老朋友——老边，对硬科技这条主线已经有多年的深入跟踪，前瞻性地把握到算力、光通信、半导体等产业以及龙头的底部周期反转拐点，咱们上文谈及的多数牛股标的，如长飞光纤、宏达电子（见图1）、奕东电子（见图2）、南亚新材（见图3）等这些强势龙头，都是老边《边学边做》的核心案例。
SK海力士发声、费城半导体2个月涨80%
硬科技的6月行情可期
6月的科技股利好，有至少包括点，线，面等在内的多个维度。
绩优主线。一季度，存储芯片、PCB、光通信等一众龙头公司业绩批量超预期增长。中报窗口越来越近，主力资金已经开始对中报业绩预期进行布局，佰维存储、普冉股份、南亚新材等，都表现出了绩优逻辑线与主力加码的联动性。
需求缺口以及扩产对产业链的刺激。如SK海力士表示，存储供应短缺延续至2030年，计划在未来五年将晶圆产能扩大一倍。当市场不再把存储当作周期博弈的筹码，而是视为AI核心的资产定价，这种逻辑切换正在将产业链的估值中枢持续上移。
4月以来，费城半导体指数直线加速，累计上涨了80%，两个月就已经涨了过去一年的涨幅（见图4）。
迈威尔科技、超威半导体（AMD）、高通、美光科技、阿斯麦等一众成分股都已开启了向上加速模式。迈威尔科技，数据基础设施半导体解决方案供应商，黄仁勋的一句“有望成为下一家1万亿美元公司”刺激公司股价6月2日大涨超30%。
市场对科技赛道的想象与技术迭代突破带来的驱动力紧密绑定。6月2日，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光技术全面量产。6月3日，天孚通信、中际旭创、新易盛集体大涨，中际旭创股价直接越过1300元，带动整个CPO板块集体躁动。CPO，如果说之前还是星空中的信仰，之后就会是产业加速的现实订单，未来的空间，正在加速打开。据集邦咨询数据显示，2026年CPO在AI数据中心光模块市场渗透率仅0.5%，2030年预计达35%。
科技领域的突破远不止于此。6月2日，我国全球首条S+C+L三波段超低损多芯光缆线路建成开通，驱动亨通光电、长飞光纤、中天科技等光纤头部公司股价迎来新一波加速。光纤光缆，以前是通信耗材，跟着运营商预算走周期。现在是算力基建，跟着AI资本开支走成长。一个华丽转身，命运就此改变。
6月，还有很多或将会对硬科技领域产业影响的重要事件，它们涉及机器人、华为、半导体、AI、消费电子、商业航天等多个领域（见表3）。
投资中，有三类人，先知先觉的人，他们不是预测了未来，而是比别人更早发现了真相。后知后觉的人，他们不是输给了市场，是输给了自己的再等等。不知不觉的人，他们是遗忘了市场的人，也是被市场遗忘的人。一条AI算力硬件主线，串起河谷，搭起脊柱，铺开根系，把纵向的、细分的、长久的机会一一延展，它们未来的去向在哪里？潮水不语，但它知道全部答案。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
