英国土地公司股价397.4便士，预期股息率5.87%，往绩市盈率8.76倍。虽市场平均目标价455.81便士，但股价低于52周高点432.0便士。乐观因素是租赁业务推动租金增长，资产价值增1.6%，制定了每年每股收益增长3 - 6%目标；悲观因素是股息率或为警示信号，新CEO上任带来时间风险。
该公司投资组合租赁实力强。办公园区方面，伦敦办公市场份额约5%，去年租赁活动占比15%，Q4达33%，如利物浦街100号出租情况良好；零售公园年末入住率99.0%，价值型和多渠道零售商争夺空间。上半年同店净租金收入增4%，已出租空间租金比预期高7.2%。
市场将其视为股息资产。近期利润显示今年是过渡年，基本每股收益维持不变，股息增长温和。西蒙·卡特卸任CEO，乔安妮·麦克纳马拉接任，高层变动未立即转化为更高每股收益。往绩市盈率8.76倍，股价合理未被严重低估。
6月18日除息，7月24日支付末期股息，目前宜观察。增强投资理由的信号为：租赁表现体现在每股收益中；开发活动中股息覆盖率充足；新团队强化执行且不削弱运营势头。
