礼来公司在五个自然日内达成第三项重大许可协议，一周内潜在外部承诺超50亿美元。6月3日与Ascidian Therapeutics达成价值高达19亿美元协议开发RNA外显子编辑疗法；6月1日与海思科制药签署30.5亿美元多项目合作协议；6月2日与韩美药品就索内肽达成许可协议。
礼来近期收盘价近1080美元，滚动市盈率约39倍，未来五年预期市盈率约22倍，晨星公司估计其公允价值近870美元，当前股价比内在价值高约24%。
礼来未直接支付19亿美元，该金额是预付款、开发及商业里程碑付款总和，大部分价值取决于未来临床和监管成功。Ascidian已将同一平台授权给罗氏用于神经疾病靶点，礼来非在所有适应症上独家拥有该技术。礼来拓展肾病领域，打造业务板块需多年投入才有收益。
礼来2026年第一季度每股收益8.55美元，超预期，肥胖症和糖尿病业务推动盈利超27%，同比营收增长约47%。当前股价溢价，协议强化增长预期但未改变估值计算，不增加当前自由现金流。
对于退休投资组合，买入估值很重要。评级为持有，虽礼来盈利增长、业务板块及许可战略良好，但当前股价无安全边际。若股价跌至870 - 900美元区间，估值对买家有利。在此之前，值得关注但不值得全价买入。
