安徽德力日用玻璃股份有限公司（简称“德力股份”）于近日发布《关于向特定对象发行股票审核问询函的回复（修订稿）》，对定增方案进行调整。本次发行对象为辽宁翼元航空科技有限公司（简称“翼元航空”），募资总额由不超过8.85亿元调整为8.18亿元，发行股票数量从不超过1.18亿股调整为1.09亿股。本次发行完成后，翼元航空将成为公司控股股东，王天重、徐庆华将成为公司共同实际控制人。
根据修订后的方案，翼元航空将以现金全额认购本次发行的股票，认购价格为7.53元/股。发行完成后，翼元航空将持有公司1.09亿股股份，占发行后总股本的21.70%。公司原实际控制人施卫东已承诺，在本次发行完成后无条件、不可撤销地放弃其持有的全部股份（1.24亿股，占发行后总股本24.80%）对应的表决权，放弃期限为36个月，若期满后双方持股差距不足15%，则自动延长至差距超15%之日止。
在公司治理层面，本次发行完成后，董事会席位将调整为7名，其中翼元航空有权提名3名非独立董事和2名独立董事，占据多数席位。公司总经理、财务总监、董事会秘书等核心高管由翼元航空提名，施卫东有权提名1名常务副总经理及1名财务副总监负责原有日用玻璃业务。
为巩固控制权，施卫东与翼元航空签署协议约定，在股票登记完成之日起18个月内，施卫东拟通过集中竞价、大宗交易或协议转让等方式减持股份，翼元航空拟通过增持等方式提升持股比例，使施卫东及其一致行动人合计持股比例低于翼元航空。此外，施卫东减持股份时，翼元航空享有优先受让权，且不得导致其他股东持股比例超过6%（除非通过二级市场集中竞价或取得翼元航空同意）。
业绩承诺方面，施卫东承诺上市公司原有业务（含光伏玻璃板块）在2026年、2027年及2028年每年经营活动现金流量净额不得为负数，且三年日用玻璃业务板块净利润累计不低于4000万元。若未达标，施卫东将向翼元航空进行现金补偿。
资金来源方面，翼元航空本次认购资金来源于自有资金及自筹资金，其中金融机构借款不超过5.72亿元（占比70%），股东新增出资不低于2.45亿元（占比30%）。据披露，翼元航空实际控制人王天重、徐庆华控制的华天股份经营良好，截至2025年末货币资金及交易性金融资产合计约1.44亿元，未分配利润约2.21亿元，具备较强资金实力。
本次发行募集资金将全部用于补充流动资金，以缓解公司资金压力。截至2026年3月末，公司资产负债率达71.61%，有息债务合计10.33亿元。经测算，公司未来三年资金缺口约11.44亿元，本次募资规模合理。
值得注意的是，翼元航空尚未开展实际业务，与德力股份现有业务不存在协同性。但公司表示，翼元航空可依托实控人控制的华天股份等资源，在资金及管理方面为上市公司赋能。华天股份是航空航天精密零部件领域的国家级高新技术企业，王天重、徐庆华在企业管理及产业运营方面经验丰富。
德力股份同时提示风险，本次发行后若出现重大不确定性事项，可能导致公司股权结构及表决权结构变化；翼元航空与上市公司业务协同效果存在不确定性；原实控人施卫东质押的4900万股股份若无法按期偿债，可能存在被强制处置风险。
本次发行方案尚需深圳证券交易所审核通过及中国证监会注册同意。
