亚洲科技行业领先，今年以来地区关键指标涨约6%，纳斯达克100指数仅涨2%；MSCI亚太信息技术指数远期市盈率16.3倍，低于纳斯达克100指数的25倍。台积电营收超预期，三星电子初步营业利润增长两倍多。
当前形势比全面科技股反弹范围窄，人工智能芯片占半导体营收一半，但出货量不到0.2%，投资方向聚焦人工智能基础设施层。
光链路成基础设施层核心，市场趋势显示到2026年人工智能基础设施等领域将引领潮流。中际旭创营收增长42.50%、盈利增长45.35%，苏州天孚光通信营收增长42.72%、盈利增长40.51%；生益电子营收增长26.78%、盈利增长32.30%，欣兴电子营收增长29.46%、盈利增长54.03%。需关注光模块需求等要点。
墨麟科技集团营收5.813亿美元、增长32.2%，超90%营收来自人工智能驱动产品，但销售成本和研发费用上升，毛利率降至21.0%，盈利增长38.98%超营收增长20.79%。需关注智能竞价产品营收占比等。
6月筛选标准倾向已证实增长的企业，如营收和盈利增长均超30%的中际旭创等。主要风险是人工智能芯片集中度下降。削弱投资逻辑的因素包括芯片企业业绩指引疲软、光通信或PCB业务增长放缓等。6月更纯粹投资方向是基础设施层和已证实靠人工智能盈利的企业。
