截至2025年，目标日期基金资产规模达4.8万亿美元，同比增超20%，约70%的401(k)计划参与者将全部退休资金投入单一目标日期基金。苏茜·欧曼认为按年龄投资错误，应根据自身需求和市场情况投资。
目标日期基金采用下滑路径，随接近退休年份将资产配置从股票为主转为债券为主，但存在机制缺陷，无法区分不同需求的退休人员。
目标日期基金是基金中的基金，需支付内外层基金费用。2024年平均费用比率约0.29%，费用区间从0.08%到超1.5%，0.50%的费用差异在30年复利投资周期中可能使退休资产损失六位数价值。
批评者虽承认目标日期基金比让人们自行选择401(k)投资好，但认为管理4.8万亿美元投资的机制标准应更高。
退休投资组合资产配置应考虑提款需求、收入集中度、估值差距三个因素，这些无法通过出生年份体现。
解决方案：若401(k)计划提供低成本指数基金，可自行构建资产配置；没时间或不愿管理的人，可选择目标日期基金，审查下滑路径并接受相应成本，关注费用比率和退休后股票配置比例。
目标日期基金提供便利，但资产配置决策不能仅依据年龄。
