全球物流行业面临双重危机，一是国内供应链因基础设施失修不堪重负，二是地缘政治紧张威胁国际贸易根基。
霍尔木兹海峡成为美伊海上对峙核心，美国实施海上封锁限制伊朗石油出口，伊朗威胁关闭海峡。军事冲突下，布伦特原油突破90美元/桶，美国原油上涨6.4%至87.88美元/桶，能源部长称汽油价格明年或降至3美元/加仑以下。分析人士预计通过该海峡运输量将稳定在战前60% - 70%。
2026年五大湖航运季，美旗船只损失82个船日，占运营窗口期三分之一，原因是海岸警卫队破冰作业不力和工程问题。近100%国内铁矿石通过苏圣玛丽运河船闸运输，延误威胁钢铁行业供应链。现有船队老化，虽已拨款8000万美元建造新破冰船，但预计总成本3.5亿美元，去年建造资金条款被删。
市场影响上，国际局势致全球能源市场波动，利于能源板块股票，对运输等板块不利；国内五大湖航运延误凸显工业供应链脆弱，投资者需关注政府对海上基建资金投入。未来投资者需警惕海上交战误判升级冲突，以及评估公司供应链弹性和物流网络风险敞口。
