韦兰资本减持约14万股矿冶制药（MLYS）股票，价值约410万美元，目前持有约100,781股。
矿冶制药2025财年无营收，净亏损1.546亿美元，研发费用达1.32亿美元，单季度自由现金流消耗3790万美元，无盈利趋势。
美国FDA受理洛伦德司他新药申请，设定PDUFA目标行动日期为2026年12月22日，若获批股价将上涨，未获批26亿美元市值将受威胁。三期临床试验结果佳，分析师预计到2029年营收达2.157亿美元、盈利2350万美元，目标股价约49美元，有57%上涨空间。
公司首席执行官4月套现约197万美元，内部人士和机构减持或为锁定收益。截至2026年3月31日，公司有6.46亿美元现金及投资，可支撑到2028年。
矿冶制药无现金流，无法计算内在价值，26亿美元市值依赖未来审批结果，非价值投资机会，在高血压治疗领域商业成功也面临挑战。
- 韦兰资本减持矿冶制药股票，机构投资组合调整不构成投资观点。
- 2025财年无营收，净亏损，靠消耗现金研发。
- PDUFA日期为2026年12月22日，市值反映获批预期，非价值投资机会。
- 6.46亿美元资金可支撑到2028年，维持“不考虑”评级。
评级：不考虑。
