过去十二个月，JB亨特运输服务公司股价涨约86%，截至5月下旬接近276美元，处于52周股价区间顶端。此前因美国货运和多式联运周期疲软，2025年营收降1%至120亿美元，毛利润降29%，股价受挫。
市场周期反转，2026年第一季度末整车运输现货费率同比涨18%，行业预测全年涨幅或达35%，运力收紧。公司Q1营收增5%至30.6亿美元，每股收益跃升27%至1.49美元，超市场预期。多式联运业务营收增2%至15亿美元，业务量增3%，运营收入达1.145亿美元，贡献该季度总运营收入的55%。公司预计2026年全年每股收益在7.30 - 7.50美元，较2025财年约增20%。
目前公司EV/EBITDA比率约16.5倍，高于过去12个月平均水平约27%；预期市盈率接近2026年预期收益的37倍。
业务发展趋势向好，资产负债表有缓冲，7月左右公布的第二季度财报是考验，若每股收益超1.70美元且管理层重申或上调下半年业绩指引，当前估值倍数将获支撑。
风险包括货运市场周期波动、关税不确定性、运营杠杆效应不可持续、同行吸引资金。
建议已持股者不卖出，不于276美元价位增持。若股价回调至230 - 240美元区间，是更好投资点。关注第二季度多式联运业务量增长情况。
