2026年第一季度，太阳跑公司每股收益0.62美元，超市场预期 - 0.05美元；营收7.22亿美元，增长12.6%，当日股价跌4.8%。随后一周，因高盛上调同行目标价及行业情绪转变，股价涨约11%，交易价在13.99 - 16.22美元间，多份报告认为公允价值约19美元，有27% - 35%上涨空间。
该季度每股收益超预期0.67美元，营收同比增43%，部署154兆瓦太阳能项目，96%安装采用租赁或PPA模式带来稳定现金流。但市场在盈利超预期当天未积极反应，一周后随行业势头上升股价才上涨。
多个渠道认为太阳跑公司公允价值约19美元，以16.22美元收盘价计有27%潜在上涨空间。不过，此估值基于历史数据，假设营收增长、项目部署等能持续，且现金生成达指引中间值。截至3月31日，合并负债25.8亿美元，虽较去年底略降，但仍有资产负债表负担，高利率会压缩利润率，缩小股价与估值差距。
第一季度154兆瓦项目部署速度按年计约616兆瓦，无显著提升，公司维持2026年业绩指引，增长平稳。雅虎财经目标价13美元，维持“持有”评级。
太阳跑公司股票应作为太阳能板块配置，非核心持仓。盈利超预期证明业务可能带来惊喜，但债务负担和项目部署速度表明非高增长型股票。持有该股票不意味着卖出，增持需除“被低估27%”外的理由。
改变投资建议的情况：连续一个季度项目部署增长超154兆瓦且债务减至25亿美元以下；若全年现金生成仅达2.5亿美元下限，估值差距将缩小，股价上涨可能是行业轮动结果。应维持“持有”评级，关注第二季度项目部署情况。
