南京讯（记者 财经观察员）江苏龙蟠科技集团股份有限公司（证券代码：603906，下称"龙蟠科技"）今日发布公告称，其控股子公司常州锂源新能源科技集团有限公司（下称"常州锂源"）拟通过增资扩股方式引入战略投资者常州金沙产业投资合伙企业（有限合伙）（下称"金沙投资"），后者将以现金4.4亿元认购常州锂源6.8323%股权。本次增资完成后，常州锂源注册资本将由8.34亿元增至8.95亿元，龙蟠科技持股比例虽从66.42%降至61.88%，但仍保持控股股东地位。
增资方案核心要素
根据公告，金沙投资本次增资4.4亿元中，6116.94万元将计入常州锂源注册资本，其余3.79亿元计入资本公积。本次增资前常州锂源估值为60亿元，增资完成后投后估值达64.4亿元。值得注意的是，常州锂源现有全部股东均放弃了本次增资的优先认购权。
| 交易要素 | 具体内容 |
|---|---|
| 增资方 | 常州金沙产业投资合伙企业（有限合伙） |
| 增资金额 | 44,000万元 |
| 注册资本增加 | 61,169,356元 |
| 股权占比 | 6.8323%（增资后） |
| 投前估值 | 60亿元 |
| 投后估值 | 64.4亿元 |
| 资金用途 | 金坛12万吨高压实磷酸铁锂生产基地建设 |
| 支付方式 | 全额一次付清 |
| 业绩对赌 | 无 |
股权结构变化
本次增资前后，常州锂源股权结构发生如下变化：
增资前股权结构
| 股东名称 | 注册资本(万元) | 持股比例 |
|---|---|---|
| 龙蟠科技 | 55,403.14 | 66.4205% |
| 时代闽东 | 5,020.31 | 6.0186% |
| 问鼎投资 | 4,601.95 | 5.5171% |
| 昆仑工融 | 4,285.81 | 5.1381% |
| 优贝利 | 3,500.00 | 4.1960% |
| 金坛泓远 | 3,500.00 | 4.1960% |
| 贝特瑞 | 3,150.00 | 3.7764% |
| 金贝利 | 1,750.00 | 2.0980% |
| 建信投资 | 1,501.54 | 1.8001% |
| 南京超利 | 700.00 | 0.8392% |
| 合计 | 83,412.79 | 100% |
增资后股权结构
| 股东名称 | 注册资本(万元) | 持股比例 |
|---|---|---|
| 龙蟠科技 | 55,403.14 | 61.8825% |
| 金沙投资 | 6,116.94 | 6.8323% |
| 时代闽东 | 5,020.31 | 5.6074% |
| 问鼎投资 | 4,601.95 | 5.1401% |
| 昆仑工融 | 4,285.81 | 4.7870% |
| 优贝利 | 3,500.00 | 3.9093% |
| 金坛泓远 | 3,500.00 | 3.9093% |
| 贝特瑞 | 3,150.00 | 3.5184% |
| 金贝利 | 1,750.00 | 1.9547% |
| 建信投资 | 1,501.54 | 1.6771% |
| 南京超利 | 700.00 | 0.7819% |
| 合计 | 89,529.69 | 100% |
资金用途与战略意义
公告明确，本次增资资金将全部用于金坛12万吨高压实磷酸铁锂生产基地建设，该项目为龙蟠科技今年1月披露的高性能锂电池正极材料项目一期工程。龙蟠科技表示，本次增资有利于增强常州锂源在磷酸铁锂正极材料产业链上的项目研发、市场拓展及产品量产能力，符合公司中长期发展规划。
值得注意的是，常州锂源旗下多家子公司为龙蟠科技重要募投项目实施主体，包括： - 山东锂源科技有限公司（11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目） - 湖北锂源新能源科技有限公司（8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目） - 四川锂源新材料有限公司（新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产项目）
公司强调，尽管对募投项目实施主体的持股比例将发生变化，但不会影响募投项目实施，亦不涉及募投资金用途变更。
财务数据与风险提示
审计数据显示，截至2025年11月30日，常州锂源资产总额116.07亿元，负债总额101.35亿元，净资产14.73亿元；2025年1-11月实现营业收入56.29亿元，净亏损1.69亿元。
公告同时披露了潜在的股权回购风险：若常州锂源未能在本次增资交割后7年内完成合格上市，或未完成12万吨产能建设的返投约定，或注册地址迁出常州金坛区，金沙投资有权要求常州锂源或龙蟠科技以5%年化收益率（单利）回购其持有的股权。
本次交易已通过龙蟠科技第五届董事会第六次会议审议，无需提交股东大会审议。中信建投证券作为保荐机构认为，该事项不构成募集资金用途变更，不会对公司经营成果及财务状况产生重大不利影响。
金沙投资为常州金坛区属国企江苏金坛投资控股有限公司间接控制的产业投资平台，成立于2022年12月，注册资本10亿元，主营业务为股权投资及以自有资金从事投资活动。
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