投资者活动基本情况
据珠海博杰电子股份有限公司（以下简称“公司”）公告，公司于2026年5月9日接待了机构调研。本次活动类别为特定对象调研及现场参观，参与机构包括华泰证券、平安证券、方正证券、信达澳亚基金、金元证券、天风证券等6家机构。活动于当日10:00-12:00在公司产线及12楼会议室举行，由公司董事会秘书黄璨、投资者关系经理宋雅璐负责接待，期间带领投资者参观了产线并进行会议室交流。
调研核心要点解析
AI服务器测试业务：大客户量产驱动 液冷解决方案加速落地
面对AI算力需求爆发，公司AI服务器测试业务迎来重要发展机遇。公司表示，主流云服务商持续加大算力基础设施投入，主要客户包括英伟达、亚马逊、微软、思科等国际知名服务器厂商，其中2026年是N客户（英伟达）正式进入量产交付的重要年份，公司将紧跟客户项目节奏争取业务机会。
在交付与价格方面，公司提供的FCT、ICT及老化测试设备发货周期通常为3至6个月，具体交付节奏取决于客户项目推进进度，按批次交付；设备价格因工序和产品系列不同存在差异，大致区间为几十万元到上百万元不等。值得注意的是，公司含液冷模组的测试设备已于2025年底实现小批量发货，目前可为客户提供涵盖GPU模组、服务器主板的ICT、FCT等测试解决方案，并正基于热管理、精密件技术储备向零部件供应商延伸，相关零部件已向终端客户送样。
液冷与UQD设备：散热需求推动布局 百万级设备成增长引擎
AI芯片功耗提升带动液冷技术成为行业重要方向，公司自研液冷解决方案已应用于测试设备，可为云服务厂商提供液冷测试解决方案，2026年将积极部署规模化供给准备。
UQD测试设备作为液冷散热检测领域的重要产品，其外观检测技术源于公司在六面体外观检测等成熟场景的积累，2025年已完成小批量交付。该设备单机价值量达百万级别，被公司视为未来增长的重要驱动因素之一。
MLCC设备：国产替代与需求景气共振 子公司业绩爆发
MLCC需求受AI服务器、新能源汽车电子等下游领域拉动持续旺盛，同时国际供应链格局变化推动下游客户加快导入国产设备，为公司MLCC设备业务打开市场窗口。公司控股子公司珠海市奥德维科技深耕MLCC设备领域近十年，是国内首家实现国产化替代的MLCC设备厂商，目前已覆盖超过50%价值量的MLCC核心制程设备，包括六面体外观检测、高速测试机、叠层机及分选、包装等设备。其中，高速测试机（单机价值量百万级别）已进入批量出货阶段，叠层机（单机价值量百万级别）技术壁垒高，目前正推进批量交付。
业绩方面，奥德维2026年一季度净利润已超过2025年全年水平，增长势头良好。公司表示，MLCC设备板块正处于需求景气与国产替代双重逻辑叠加的增长阶段，未来有望成为新的业务增长点。
半导体及光模块业务：划片机进入市场突破期 光耦合设备研发中
半导体领域营收主要来自子公司博捷芯的划片机设备，博捷芯已成功研发4-6寸、8-12寸及12寸等多款划片机设备，性能可对标国际领先企业，目前已通过下游客户测试认证，进入市场突破阶段。2025年该领域营收占公司总营收比重尚不高，公司将持续优化其销售及量产能力。
光模块领域，公司布局聚焦光耦合设备研发，底层技术源于摄像头模组领域的AA（自动对焦/主动校准）技术迁移，目前尚处于方案设计和实验室研发阶段，相关进展存在不确定性。
消费电子：折叠屏测试技术成熟 AR/VR设备持续出货
2025年公司消费电子领域业务保持稳定，营收占比约42.45%。在折叠屏领域，公司可提供射频、光学、声学性能等测试解决方案，拥有成熟的柔板FPC测试通用微针全自动测试技术，能为折叠屏软板提供高精度电学测试设备。AR/VR眼镜检测设备涉及射频、声学、光学等多种测试，受益于终端放量趋势，相关设备实现持续量产出货。
未来战略：聚焦多领域大客户 推进从设备到零部件延伸
公司表示，将继续坚定大客户战略，在消费电子、大数据及AI算力、新能源汽车、半导体及被动元器件等多个领域持续深耕。产品布局上，一方面深化设备业务，另一方面基于技术储备稳步推进从设备供应商向零部件供应商的战略延伸。
活动信息说明
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