□四川日报全媒体记者 寇敏芳供应链金融如何服务中小企业扩大融资渠道●从布局供应链金融的企业来看，除传统商业银行外，不乏供应链上的核心企业和互联网企业●从服务业务种类来看，针对特定行业、特定企业的服务在增多降低融资成本●从利率来看，多家银行的供应链金融贷款产品年化利率在5%左右，部分可达2%—3%●从时间来看，从发起需求到成功放款，往往仅需几个工作日降低融资门槛●借助应收账款电子凭证的数字化确权，既简化了供应链上下游企业的融资流程，也让链条远端的中小微企业能够共享核心企业信用红利如果一家精密电子元器件生产商，接到了苹果手机的订单，但原料采购跟不上。这种情况往往会因企业“家底薄”被传统银行拒绝贷款，但在供应链金融的视角里，企业的“接单能力”才是硬通货——凭苹果的订单合同，就能拿到贷款。这种模式，就是把供应链上的“欠条”变成活钱，以企业的信用为“抵押”，让银行敢放款，为链条上的中小企业“解渴”。供应链金融，是打通产业链“任督二脉”，服务实体产业的重要工具。不久前发布的《国务院关于推进服务业扩能提质的意见》明确，推广供应链票据等新型金融服务工具。新型工具新在何处？又如何为企业解渴？近日，记者进行了走访。授信新模式三个维度破解融资难题“上游供应商向我们催款，我们又向下游客户催款，产业链一级压一级，资金链常常绷得像钢丝一样。”作为四川长虹的钢材供应商，绵阳市金地商贸有限责任公司负责人的这番话，道出了大多数制造业中小微企业的痛点。在制造行业，几个月的付款账期是常态。产品虽然已出货，但钱通常要等几个月才能集中支付。这种“货走了钱未到”的情况，让中小企业资金周转压力巨大。数据显示，四川约有七成中小企业账上资金难以支撑企业运转3个月以上。金地商贸负责人给记者算了一笔账：以往按照每年与长虹的交易额约1500万元计算，公司需要常年准备1000万元的流动资金“垫资”。转机出现在2017年。作为全国应收账款融资服务试点城市，绵阳依托长虹等核心企业，探索出了“以核心企业带动为特点的应收账款在线全流程融资新模式”。如今，金地商贸的财务人员只需通过线上相关操作，融资款当天就能到账。这种应收账款融资模式，是供应链金融业务范畴中的一种。西南财经大学金融安全协同创新中心首席研究员毛强华介绍，与传统的抵押贷款和担保贷款不同，供应链金融采用全新授信模式，使供应链上下游中小微企业可以凭借核心企业的信用以及真实贸易背景获得信贷支持，把以往金融机构给单个企业授信的不可控风险，转变为给供应链整体授信的可控风险。记者走访发现，供应链金融破解中小企业融资难题，主要体现在三个方面：首先是扩大融资渠道。从布局供应链金融的企业来看，除传统商业银行外，还不乏供应链上的核心企业和互联网企业。从服务业务种类来看，针对特定行业、特定企业的服务也在增多。以农行四川省分行服务通威集团为例，通过“订单e贷”业务，将普惠金融辐射至其产业链下游客户，服务通威供应链上客户逾百户，发放供应链融资23亿元。其次是降低融资成本。从利率来看，多家银行的供应链金融贷款产品年化利率在5%左右，部分可达2%—3%。从时间来看，从发起需求到成功放款，往往仅需几个工作日。第三是降低融资门槛。“我们借助应收账款电子凭证的数字化确权，将核心企业优质信用传导到小微企业身上。”四川川投云链科技有限公司总经理封飞表示，公司利用区块链等技术打造电子债权凭证产品，既简化了供应链上下游企业的融资流程，也让链条远端的中小微企业能够共享核心企业信用红利，在线获得大型银行的低成本融资。供应链脱核用“数据信用”助企业融资虽然供应链金融初显成效，但传统供应链金融有一个绕不开的难题，即核心企业的信用流转范围仅限特定的生态圈内，无法跨平台流通，资金渠道相对局限。加上传统商票存在“连环追索”，小企业转出票据后还担心会被“追债”。怎么破？业内给出的答案是，推广供应链票据，打破“信息孤岛”，让它穿透下去。其中关键一步，是接入上海票据交易所。上海票据交易所相当于票据的“国家级统一服务管理中心”，票据上传到这个平台，贸易背景真实有据、流转可视、安全可信、跨机构认可度高，更容易得到金融“活水”精准滴灌。目前，四川已有3家平台直连上海票据交易所。供应链票据还有一个好处就是支持有限追索。有限追索供应链票据的追索权范围仅为承兑人及其保证人，票据流转经手的供应商无须担心被追债，自然就更敢用票，更易流通。成都某科技公司的故事很有代表性。这家企业给全球大牌电子产品做精密零部件供应，下游回款要等3个月，上游采购却要现付，一到旺季资金链就绷得紧。在川投供应链智慧服务平台，供应链票据代替传统结算。大企业签发票据付给上游，不花保证金和手续费，不增加负债，通过一个供票账户，即可绑定多个银行资金结算账户，一站式完成票据承兑、到期兑付等办理，消除了“多账户、多系统”的操作负担；小企业拿到票，可以拆分付给下一家，也可以直接在平台上申请融资，有多家银行机构供选择，年化利率最低能到3%。供应商的融资当天到账，全程线上搞定。除了核心企业信用穿透问题，传统供应链金融还有个“卡点”，核心企业不点头、不担保，银行就不放款，离核心企业越远的供应商，越难拿到钱。于是，“脱核”成了新方向。不是不要核心企业，而是不再死抱着企业的担保签字。2025年，央行等六部门发文，鼓励商业银行积极探索供应链脱核模式，利用供应链“数据信用”和“物的信用”，支持供应链上中小企业开展信用贷款及融资业务。“供应链金融科技能帮平台把资金流、商流、物流、信息流都串联起来。”封飞说，有了持续的、真实的交易数据，金融机构就能建立动态风控模型，直接加大对中小企业的授信投放力度。2025年8月，川投云链和邮储银行四川省分行合作，完成了首笔“脱核”模式供应链融资，给一家制造业企业的上游供应商放款1000万元。这笔钱，不占核心企业授信，全靠真实的贸易数据和订单信息——供应商凭“数据信用”就拿到了钱。名词解释供应链金融供应链上下游中小微企业可以凭核心企业的信用以及真实贸易背景获得信贷支持，把以往金融机构给单个企业授信的不可控风险，转变为给供应链整体授信的可控风险
把“欠条”变活钱 为中小企业“解渴”
