2026 年以来，国产 CPU、GPU/AI 芯片行业迎来业绩爆发、政策加码、国产替代加速的三重共振。
编辑｜王瑾熙
作者 | 于晓明
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刚刚，沸腾！海力士暴涨！
5月4日，韩国KOSPI指数开盘涨2.7%。SK海力士股价一度涨4.67%，三星电子股价涨近3%。分析师将三星电子业绩超预期归功于人工智能服务器的需求以及内存芯片短缺等因素；公司执行副总裁兼首席财务官朴顺哲表示，正致力于将晶圆代工应用领域多元化，使其超越移动领域。
今年3月，三星电子正式宣布进军光通信市场。其在洛杉矶举行的2026年光纤通信大会（OFC 2026）上公布了其光通信代工平台的开发进展和量产路线图。公司表示，已完成量产准备工作，包括完成工艺设计套件（PDK），一旦客户设计方案确定，即可立即开始生产。
据悉，量产工作将在300mm晶圆平台上进行，公司初期将瞄准光子集成电路（PIC），其应用范围涵盖数据中心光模块到CPO的光引擎。三星电子路线图显示，将于2027年实现基于TC（热压）键合的光引擎，2028年实现混合键合过渡，2029年开始提供“交钥匙”CPO服务，即一站式、全流程的CPO代工总包。
国产算力芯片利好频出 蓄势待发
近期国内算力芯片行业迎来多重利好集中落地，行业景气度持续拉高。政策端，全国一体化算力网络建设提速，算电协同、绿电智算新基建项目密集投产，自上而下加码算力自主可控与互联互通建设，为 CPU、GPU 产业提供坚实政策底座。产业端，AI Agent 应用快速普及重构算力需求逻辑，服务器 CPU 与 GPU 配比迎来结构性调整，国际大厂供货偏紧、价格上行，进一步给国产芯片腾出替代窗口期。技术与商业化层面，国产高端 CPU、通用 GPU、AI 推理芯片完成多轮大模型生态适配，先进封装、高带宽显存等技术规模化落地，多款自研 GPU 产品取得国际权威认证并进入商用发售周期；同时行业一季度整体业绩迎来大幅回暖，商业化落地从政务信创加速向金融、电信、互联网、工业视觉等核心领域渗透，国产 CPU/GPU 正式迈入技术突破 + 业绩兑现 + 场景扩容的高增长阶段。
CPU 作为通用计算系统的 “大脑”，具备复杂控制单元与多级缓存，擅长顺序处理、逻辑判断及系统资源调度，负责执行核心指令与协调硬件；GPU 基于 SIMT 众核架构，拥有数千精简核心，专注大规模并行计算，最初用于图形渲染，CUDA 推出后进入通用计算与 AI 算力领域。发展趋势上，CPU 向多核、高缓存、先进制程持续演进，AI PC 与数据中心需求成为核心驱动力；GPU 全面聚焦 AI 训练与推理，成为智算中心核心算力载体。国内产业加速突破，CPU 形成 x86、LoongArch、ARM、RISC-V 多元架构，部分性能逐步对标国际；GPU/DCU 在 AI 推理环节实现关键突破，生态适配快速推进，国产替代正从政务向金融、电信、互联网等行业全面渗透。
CPU 行业：AI Agent 重构算力格局，国产高端化与规模化双提速
算力地位重塑：随着AI Agent、智能体应用全面落地，计算任务从单一矩阵运算转向复杂逻辑调度、多任务协同、系统级管控，CPU 从 AI 算力配套角色重回核心中枢。在端到端 AI 任务中，CPU 承担任务规划、指令分发、资源协调、系统管控等关键职能，相关环节延迟占比接近 90%，直接带动服务器 CPU 需求量级提升。
供需与价格反转：传统AI 服务器 CPU 与 GPU 配比约 1:8，AI Agent 时代将快速提升至1:1 至 1:2，核心需求增至传统模式的 4 倍以上。叠加 Intel、AMD 等国际厂商产能受限、服务器 CPU 价格连续上调（涨幅 10%-20%），国内数据中心、信创、AI 服务器市场形成供给缺口，国产 CPU 迎来量价齐升窗口期。
市场规模与替代节奏：研报预测，2026 年中国服务器 CPU+PC CPU 整体市场规模接近2600 亿元，年复合增速保持 25% 以上。国产 CPU 已完成从 “可用” 到 “好用” 的跨越，海光信息高端 x86、龙芯中科自主架构、飞腾 ARM 架构形成三路并进格局，在政务、金融、电信、央企等领域批量落地，高端替代从试点走向规模化采购。
技术与生态突破：国产CPU 在制程、主频、缓存、多核性能上持续逼近国际水平，操作系统、数据库、应用软件生态全面适配，形成 “芯片 - 整机 - 软件 - 场景” 完整闭环，支撑 AI PC、边缘计算、工业控制、超算中心等多元场景。
GPU/AI 芯片：推理需求爆发，国产商业化落地加速，技术与生态齐推进
行业高景气验证：2026 年 Q1 行业数据显示，国产 GPU、AI 芯片企业营收同比增速普遍超150%，寒武纪、海光信息、摩尔线程等头部企业实现业绩爆发式增长，标志行业从技术突破阶段进入商业兑现期。
推理端替代主阵地：受大模型、行业应用、边缘AI 驱动，AI 推理算力需求增速远超训练端，国产 GPU/AI 芯片凭借性价比、生态适配、服务响应优势，在推理市场快速替代。景嘉微、摩尔线程、沐曦股份、寒武纪等产品已批量进入智算中心、互联网、金融、工业视觉等场景。
技术路线全面升级：国产GPU 普遍采用Chiplet 先进封装、HBM 高带宽显存、自主指令集架构，算力、能效、兼容性显著提升，可适配 TensorFlow、PyTorch、飞桨等主流深度学习框架，满足大模型推理、科学计算、图形渲染、超算等需求。
生态与政策双驱动：国内持续完善AI 算力生态，适配厂商、软件平台、应用场景快速扩容；信创、数据安全、算力自主可控政策持续加码，推动 GPU/AI 芯片从边缘场景走向核心业务系统，国产替代空间进一步打开。
产业链协同：存储、接口、系统整机同步升级，算力底座全面自主化
存储芯片作为CPU/GPU 核心配套，HBM、GDDR、高带宽存储需求激增，东芯股份等企业在存储配套、存算一体领域持续突破，为算力芯片提供关键支撑。
整机与系统层面，中国长城等企业构建“CPU + 整机 + AI 一体机” 完整方案，推动算力产品快速落地；工业 GPU、边缘 GPU 细分赛道崛起，华东重机等企业切入工业机器视觉、智能控制场景，形成差异化竞争力。
相关公司
CPU 核心企业
海光信息：
CPU/GPU关联：国内x86+类CUDA DCU量产企业，双芯驱动适配AI与超算 。
公司的产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。根据我国信息产业发展的实际需要，公司研发出了多款性能达到国际同类型主流高端处理器水平的产品。公司专注于高端处理器的研发、设计与技术创新，掌握了高端处理器核心微结构设计、高端处理器SoC架构设计、处理器安全、处理器验证、高主频与低功耗处理器实现、高端芯片IP设计、先进工艺物理设计、先进封装设计、基础软件等关键技术。秉承“销售一代、验证一代、研发一代”的产品研发策略，公司建立了完善的高端处理器的研发环境和流程，产品性能逐代提升，功能不断丰富，已经研发出可广泛应用于服务器、工作站的高端处理器产品。
688***：
CPU/GPU关联：CPU+自研GPGPU协同，构建自主生态，覆盖办公与工控场景。
公司主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务，主要产品与服务包括处理器及配套芯片产品与基础软硬件解决方案业务。目前，龙芯中科基于信息系统和工控系统两条主线开展产业生态建设，面向网络安全、办公与业务信息化、工控及物联网等领域与合作伙伴保持全面的市场合作，系列产品在电子政务、能源、交通、金融、电信、教育等行业领域已获得广泛应用。
GPU/AI 芯片核心企业
寒武纪：
CPU/GPU关联：思元系列AI芯片适配大模型训练推理，DeepSeek等头部企业批量采购。
公司核心人员在处理器芯片和人工智能领域深耕十余年，带领公司研发了智能处理器指令集与微架构等一系列自主创新关键技术。经过不断的研发积累，公司产品在行业内赢得高度认可，广泛应用于消费电子、数据中心、云计算等诸多场景。采用公司终端智能处理器IP的终端设备已出货过亿台；云端智能芯片及加速卡也已应用到国内主流服务器厂商的产品中，并已实现量产出货；边缘智能芯片及加速卡的发布标志着公司已形成全面覆盖云端、边缘端和终端场景的系列化智能芯片产品布局。
300***：
CPU/GPU关联：JM系列GPU装备国产战机，景宏系列布局通用AI计算市场 。
公司主要从事高可靠电子产品的研发、生产和销售，产品主要涉及图形显控、小型专用化雷达和其他三大领域。图形显控是公司现有核心业务，也是传统优势业务，小型专用化雷达和芯片是公司未来大力发展的业务方向。公司在图形显控领域拥有图形显控模块、图形处理芯片、加固显示器、加固存储和加固计算机等五类产品，其中图形显控模块是公司最为核心的产品。公司以ITR流程为指导，建立了现场服务工程师、公司售后服务部、产品生命周期管理团队三级技术服务保障体系。公司从管理、流程、技术、人员、设备等方面建立快速响应机制，及时处理产品的技术或质量问题，努力缩短产品升级、返修等过程开销时间。公司作为军民融合深度发展的高新技术企业，具备齐全的科研生产资质和质量体系认证，与多家科研院所和高校建立战略合作伙伴关系，成立联合实验室、工程中心
产业链关联企业
东芯股份：
CPU/GPU关联：持股砺算科技布局GPU，存储芯片为CPU/GPU提供显存配套 。
公司研发团队通过多年在存储芯片设计领域积累的大量技术经验，基于自有知识产权和研发设计体系，自主开发了NAND、NOR、DRAM等主流存储芯片，凭借高可靠性、低功耗等特点，多款代表公司先进技术水平的核心产品通过国内外多家知名企业的认证。公司拥有多项国内外发明专利，多项集成电路专业布图设计所有权，先后获得“第七届中国电子信息博览会创新奖”、“2020年度中国IC设计成就奖之年度最佳存储器”、“2019年度上海市‘专精特新’中小企业”等荣誉称号。
002***：
CPU/GPU关联：收购锐信图芯布局工业GPU，赋能港机机器视觉与智能控制。
公司其产品主要包括各种规格的岸边集装箱起重机、轨道式集装箱门式起重机、轮胎式集装箱门式起重机、通用门式起重机和门座式起重机等专业港口装卸设备。公司总部设在经济发达的长江三角洲，近代起重工业之都—江苏无锡。公司拥有专业的经营管理团队、经验丰富的工程设计人员和技术娴熟的工人。公司产品已出口韩国、印尼、泰国、孟加拉国、哈萨克斯坦及巴拿马等国家与地区。并且已成功进入中国香港和记黄埔、PSA、DP World等全球知名港口运营商控股及参股的港口码头，公司产品广泛应用于国内上海、广州、大连、珠海、湛江、锦州、日照、宁波、厦门、广西北部湾等大型海港，以及宜宾、泸州、重庆、武汉、芜湖、南京等内河港口。公司拥有强大的设计、制造和安装能力，能够满足用户对质量、交货期和服务的高标准要求。到目前为止，公司产品已经遍布国内外100多个港口码头。
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