（来源：券研社）
随着2026年一季报披露收官，“国家队”社保基金与公募基金的最新持仓动向全部曝光。在“耐心资本”与“活跃资金”的合力之下，以下核心名单请收好！
一、 社保基金最新重仓名单（“压舱石”风向）
社保基金在一季度主要贯彻“稳字当头、聚焦成长”的策略，偏爱大市值蓝筹与顺周期板块，被市场视为长期价值的“定心丸”。
1. 社保基金持仓市值Top 5（截至Q1末）
社保基金依然重仓低估值蓝筹，作为市场的“稳定器”锁仓迹象明显。
排名 | 股票名称 | 持仓特点 |
|---|---|---|
1 | 农业银行 | 前五大重仓股，持股数量环比保持不变 |
2 | 工商银行 | 前五大重仓股，持股数量环比保持不变 |
3 | 中国人保 | 前五大重仓股，持股数量环比保持不变 |
4 | 交通银行 | 前五大重仓股，持股数量环比保持不变 |
5 | 京沪高铁 | 前五大重仓股，持股数量环比保持不变 |
2. 社保基金增持/新进重点股（Q1加仓方向）
社保一季度明显转向进攻，能源化工、地产链及部分制造业获得大幅加仓。
股票名称 | 所属板块 | 核心看点（机构加仓逻辑） |
|---|---|---|
| 万华化学 | 基础化工 | Q1净利增长20.6%，社保持仓市值超42亿居行业榜首，获一一四组合新进 |
| 比亚迪 | 汽车 | 持仓市值环比增长，基本面坚挺 |
| 鹏鼎控股 | 电子 | 鹏鼎控股持仓市值环比增长 |
| 永泰能源 | 能源 | 3：社保Q1增持数量最多，新进前十，超8700万股 |
| 保利发展 | 房地产 | 地产获逆势加仓，社保新进前十，超8600万股 |
| 浙江龙盛 | 化工 | 受益染料涨价，社保新进前十，超6000万股 |
| 招商轮船 | 航运 | 航运周期回归，社保新进前十，超5900万股 |
| 汇川技术 | 机械设备 | 工控龙头，一季度社保全新重仓，持仓市值靠前 |
| 华鲁恒升 | 化工 | 煤化工龙头，社保持仓市值居前 |
| 中国巨石 | 建材 | 玻纤龙头，社保增持超4200万股 |
3. 社保精准“擒牛”榜
社保基金一季度还押中了不少大牛股，其在医药生物、半导体封测等领域的布局值得关注：
海泰新光（688677）：主营内窥镜，4月股价暴涨超117%，社保提前布局。
广钢气体（688548）：工业气体龙头，受益算力及半导体扩产，一季度股价翻倍，社保持股浮盈丰厚。
光力科技（300480）：半导体封测装备，Q1净利增超76%，股价表现亮眼。
二、 公募基金最新重仓名单（“AI算力”王者归来）
2026年一季度，公募基金的持仓高度集中，“含光量”（光模块/算力）显著提升，AI依然是公募最坚定的信仰。
1. 公募基金前十大重仓股（偏股型基金）
中际旭创、宁德时代、新易盛形成了公募持仓的“三巨头”格局。
排名 | 股票名称 | 公募持仓市值 | 季度变动 | 核心逻辑 |
|---|---|---|---|---|
1 | 中际旭创 | 约739亿元 | 增持 | 全球光模块龙头，基金头号“压舱石” |
2 | 宁德时代 | 约731亿元 | 增持 | 重回亚军，新能源龙头地位稳固 |
3 | 新易盛 | 约679亿元 | 增持 | 光模块核心供应商，业绩爆发 |
4 | 腾讯控股 | 约347亿元 | 减持 | 股价与持仓双回调 |
5 | 贵州茅台 | 约305亿元 | 增持 | 重回前五，消费复苏预期 |
6 | 东山精密 | - | 电子+汽车双轮驱动 | |
7 | 紫金矿业 | - | 有色金属龙头 | |
8 | 阿里巴巴-W | - | 港股科技龙头 | |
9 | 药明康德 | - | 新进 | 医药赛道回暖，替代寒武纪入榜 |
10 | 立讯精密 | - | 果链龙头，估值修复 |
2. Q1增持最猛的“黑马”（光通信与资源）
公募基金在一季度大幅调仓，卖出了部分高位的AI芯片，转头买入了仍处低位的通信及周期股。
这批增持标的或许更具弹性，值得密切关注：
股票名称 | 增持市值/特点 | 股价涨幅（Q1） | 事件驱动逻辑 |
|---|---|---|---|
| 亨通光电 | +131.78亿 （增持第一） | +112.94% | 光纤光缆景气反转 + 海缆订单爆发 |
| 长飞光纤 | +100亿以上 | +253.97% | 全球光纤龙头，AI数据中心需求拉动 |
| 源杰科技 | +70亿以上 | - | 光芯片国产替代核心，弹性巨大 |
| 中天科技 | +70亿以上 | - | 通信+海洋+新能源，低估值修复 |
| 中国石油 | 公募大举增持 | - | “HALO”策略（重资产股），高股息避险 |
| 包钢股份 | 公募大举增持 | - | 稀土+钢铁，资源重估 |
三、 核心看点总结与布局思路
2026年一季度的机构持仓格局已经非常清晰，两家各有侧重，互不干扰：
社保基金（追求绝对收益，求稳）：
特点：重仓银行、化工、能源。
信号：社保逆势加仓房地产（保利发展）和周期化工（万华化学、浙江龙盛），说明其认为部分顺周期行业已跌出价值，在博弈经济复苏的拐点。
配置建议：对于长线投资者，可以跟踪社保新进的永泰能源、万华化学，它们往往具有较强的业绩支撑。
公募基金（追求相对收益，看势）：
特点：重仓AI算力、光通信。
信号：公募虽然没有追高部分高位芯片股，但依然将中际旭创、新易盛作为第一、三大重仓股，同时大举挖掘了“低位补涨”的亨通光电、长飞光纤，这说明“AI+通信”依然是市场最主流的叙事逻辑。
配置建议：关注亨通光电这类被公募在底部“买爆”的标的，以及药明康德这类重新进入前十的新面孔，显示机构开始在医药等低位板块寻找机会。
注：股市有风险，投资需谨慎。以上内容基于2026年一季报公开数据整理，不构成直接投资建议。
