康拓医疗成立于2005年3月14日，于2021年5月18日在上海证券交易所上市，注册地址和办公地址均位于陕西省西安市。公司是国内神经外科植入耗材领军企业，专注三类植入医疗器械产品，在PEEK材料神经外科产品领域优势明显。
康拓医疗主营业务为三类植入医疗器械产品的研发、生产、销售，所属申万行业为医药生物 - 医疗器械 - 医疗耗材，涉及骨科材料、医用耗材、医疗器械等概念板块。
经营业绩：营收行业第50，净利润行业第26
2025年，康拓医疗营业收入3.51亿元，行业排名50/56，远低于行业第一名英科医疗的99.26亿元和第二名国科恒泰的69.87亿元，也低于行业平均数17.15亿元，但高于行业中位数9.85亿元。主营业务构成中，PEEK材料神经外科产品2.26亿元占比64.50%，钛材料神经外科产品7806.28万元占比22.24%，其他产品3737.22万元占比10.65%，其他(补充)920.39万元占比2.62%。净利润方面，2025年为9774.83万元，行业排名26/56，低于行业第一名英科医疗的10.47亿元和第二名乐普医疗的10.19亿元，低于行业平均数1.77亿元，但高于行业中位数8845.05万元。
资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2025年康拓医疗资产负债率为20.36%，高于去年同期的14.64%，但低于行业平均24.22%。从盈利能力看，2025年毛利率为78.69%，低于去年同期的79.98%，但高于行业平均49.25%。
董事长胡立人薪酬32.4万，同比增加0.02万
控股股东和实际控制人均为胡立人。董事长胡立人，1971年5月出生，延安大学临床医学专业学士。1993年10月至2002年12月任宝鸡有色金属加工厂职员，2003年1月至2005年3月任西安嘉德信医疗技术有限公司董事总经理，2005年3月至今历任康拓医疗执行董事、董事长等职。2025年薪酬32.4万，较2024年的32.38万增加0.02万。总经理朱海龙，1976年4月出生，长江商学院EMBA硕士、上海医科大学临床医学学士。2000年4月至2020年6月曾在多家医疗企业任职，2011年3月至今任康拓医疗总经理，2012年5月至今任董事。2025年薪酬143.89万，较2024年的144.91万减少1.02万。
A股股东户数较上期减少10.46%
截至2025年12月31日，A股股东户数为5264，较上期减少10.46%；户均持有流通A股数量为1.54万，较上期增加11.68%。
华鑫证券指出，康拓医疗实现营业收入3.51亿元，同比增长9.05%；净利润0.99亿元，同比增长11.66%。业务亮点有：一是PEEK材料持续替代，2025年PEEK材料神经外科产品营收2.26亿元，同比增长10.01%，占比提升至66.23%，销量大增28.38%；二是切入并购口腔医疗赛道，口腔业务营收343.51万元；三是脑机接口产业化趋势驱动神经外科需求增长，公司前瞻性布局新产品。预测公司2026 - 2028年收入分别为4.14、4.79、5.65亿元，EPS分别为1.49、1.83、2.30元，给予“买入”投资评级。
浙商证券指出，康拓医疗是神经外科植入医疗器械领跑者，颅骨修补PEEK材料龙头。业务亮点有：一是神经外科高值耗材市场快速增长，颅骨修补领域PEEK材料渗透率持续提升；二是并购 + 自研构建多元化业务体系，加速心胸外科、口腔等领域商业化落地。预计公司2026 - 2028年实现归母净利润为1.16/1.41/1.60亿元，对应PE为37.6/31.1/27.3倍，首次覆盖，予以“增持”评级。
图：康拓医疗营收及增速
图：康拓医疗净利润及增速
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