瑞立科密成立于2001年12月29日，于2025年9月30日在深圳证券交易所上市，注册地址和办公地址均为广东省广州市。公司是国内少数具备汽车主动安全系统正向开发能力的企业，专注于机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件业务，技术优势明显。
瑞立科密的主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务，所属申万行业为汽车 - 汽车零部件 - 底盘与发动机系统，所属概念板块包括理想汽车概念、小鹏汽车概念、小盘成长。
经营业绩：营收行业38，净利润行业18
2025年，瑞立科密营业收入为23.93亿元，在行业106家公司中排名第38，行业第一名潍柴动力为2318.09亿元，第二名拓普集团为295.81亿元，行业平均数为51.5亿元，中位数为17.74亿元。主营业务构成中，机动车主动安全系统20.23亿元，占比84.56%；铝合金精密压铸业务3.08亿元，占比12.89%；其他（补充）3857.5万元，占比1.61%；技术服务2241.96万元，占比0.94%。净利润为3.37亿元，行业排名第18，行业第一名潍柴动力为136.8亿元，第二名动力新科为28.72亿元，行业平均数为3.68亿元，中位数为1.23亿元。
资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2025年瑞立科密资产负债率为24.89%，低于去年同期的39.25%，也低于行业平均的39.71%，显示出较强的偿债能力。从盈利能力看，2025年毛利率为29.29%，高于去年同期的28.73%，且高于行业平均的21.52%，盈利能力良好。
董事长张晓平掌舵二十载，总经理黄万义薪酬86.3万，同比增加0.91万
公司控股股东为瑞立集团有限公司，实际控制人为张佳睿、张晓平、池淑萍。董事长张晓平，1962年出生，现任全国工商联汽车摩托车配件用品业商会会长等多个职务，1979 - 1987年任瑞安市仪表厂职员，后创办并任职于多家企业，2008年3月至今任公司董事长。总经理黄万义，1974年出生，现任广州市黄埔区工商业联合会副会长等职，曾荣获多项科技奖项，1993 - 1997年任瑞安市重型汽车配件厂模具车间主任，2015年11月至今任公司总经理，2025年薪酬86.3万，较2024年的85.39万增加0.91万。
A股股东户数较上期减少52.16%
截至2025年12月31日，瑞立科密A股股东户数为3.36万，较上期减少52.16%；户均持有流通A股数量为1210.68，较上期增加109.02%。截止2026年3月31日，泓德卓远混合A（010864）为第一大流通股东，持股73.81万股，为新进股东；华泰柏瑞富利混合A（004475）为第二大流通股东，持股61.58万股，相比上期增加42.35万股；泓德臻远回报混合（005395）为第三大流通股东，持股39.26万股，为新进股东；华泰柏瑞鼎利混合A（004010）为第四大流通股东，持股31.55万股，为新进股东；香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股21.53万股，相比上期减少25.51万股；华泰柏瑞创新升级混合A（000566）为第九大流通股东，持股21.40万股，为新进股东；华泰柏瑞科技创新混合发起式A（019051）为第十大流通股东，持股20.48万股，为新进股东。中欧内需成长混合A（010852）、易方达科汇灵活配置混合（110012）、中信建投轮换混合A（003822）退出十大流通股东之列。
长城证券指出，公司是国内少数具备汽车主动安全系统正向开发能力的企业，业务亮点如下：
- 核心子公司资源进一步整合，拟收购武汉科德斯16%股权，完成后将实现100%控股，整合其技术资源，补齐在乘用车及摩托车领域的能力，绑定核心团队利益。
- 政策助力+行业升级，商用车主动安全系统迎量价齐升机遇，2026 - 2028年商用车主动安全强装政策有望带动EBS/AEBS等高附加值产品快速放量。
- 两轮车安全迈入主动智能阶段，公司液压ABS已配套春风动力、钱江摩托等客户，有望享行业初期高增长红利。
投资建议方面，预计公司2025/2026/2027年实现营业收入为23.08/28.90/38.99亿元，对应归母净利润为3.34/4.31/5.95亿元，以当前收盘价计算PE为28.4/22.0/16.0倍，维持“买入”评级。同时，该机构在另一份研报中预计公司2025/2026/2027年实现营业收入为23.1/29.0/39.1亿元，对应归母净利润为3.3/4.3/6.0亿元，以当前收盘价计算PE为32.9/25.2/18.4倍，首次覆盖，给予“买入”评级。风险提示包括产品研发与技术迭代升级风险、核心技术人员流失的风险、关键原材料供应风险、下游汽车行业波动的风险、商用车新能源渗透不及预期风险、产品单价下降幅度超预期风险。
图：瑞立科密营收及增速
图：瑞立科密净利润及增速
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