恒玄科技成立于2015年6月8日，于2020年12月16日在上海证券交易所上市，注册地址位于上海，办公地址也在上海。它是全球智能音频SoC芯片领域的领先企业，专注于芯片研发、设计与销售，具备深厚的技术壁垒。
恒玄科技主营业务为智能音频SoC芯片的研发、设计与销售，所属申万行业为电子 - 半导体 - 数字芯片设计，所属概念板块有增持回购、沪股通、中盘。
经营业绩：营收行业第16，净利润行业第14
2025年，恒玄科技营业收入为35.25亿元，在行业52家公司中排名第16，而行业第一名豪威集团营收达288.55亿元，第二名江波龙为227.66亿元，行业平均数是38.8亿元，中位数为16.67亿元。主营业务构成中，其他业务收入16.52亿元，占比46.84%；智能蓝牙收入14.44亿元，占比40.94%；普通蓝牙收入4.29亿元，占比12.16%；其他（补充）收入225.79万元，占比0.06%。净利润方面，2025年为5.94亿元，行业排名第14，行业第一名豪威集团净利润40.32亿元，第二名海光信息为36.19亿元，行业平均数为4.2亿元，中位数为1.68亿元。
资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2025年恒玄科技资产负债率为6.19%，去年同期为7.80%，低于行业平均25.91%，显示出良好的偿债能力。从盈利能力看，2025年毛利率为38.69%，去年同期为34.71%，高于行业平均36.92%，盈利能力较强。
董事长Liang Zhang薪酬216.51万元，同比减少50.55万元
恒玄科技控股股东和实际控制人均为Liang Zhang、汤晓冬、赵国光。董事长Liang Zhang，1974年出生，美国国籍，硕士研究生学历。1998 - 2015年历任多家公司要职，2016年1月 - 2022年4月任恒玄科技董事长、总经理，2022年4月至今任董事长，2025年薪酬216.51万，较2024年的267.06万减少50.55万。总经理赵国光，1977年出生，中国国籍，硕士研究生学历。2002 - 2015年历任多家公司职位，2015年6月起在恒玄科技任职，2022年4月起至今任副董事长、总经理，2025年薪酬184.14万，较2024年的207.04万减少22.9万。
A股股东户数较上期增加16.52%
截至2025年12月31日，恒玄科技A股股东户数为2.4万，较上期增加16.52%；户均持有流通A股数量为7021.59，较上期减少14.01%。截止2026年3月31日，华夏上证科创板50成份ETF（588000）位居第五大流通股东，持股408.84万股，相比上期减少52.13万股；香港中央结算有限公司位居第八大流通股东，持股299.64万股，相比上期增加6.23万股；易方达上证科创板50ETF（588080）退出十大流通股东之列。
长江证券指出，恒玄科技2025年实现收入35.25亿元、同比+8.02%，归母净利润5.94亿元、同比+29.00%，预计2026 - 2028年公司归母净利润分别为6.46、11.13、16.90亿元，对应EPS分别为3.83、6.60、10.02元，维持“买入”评级。业务亮点有：一是营收结构进一步多元化，蓝牙音频芯片、智能手表/手环芯片、智能硬件及其他的营收占比分别为53%、35%、12%；二是2800系列芯片广泛应用于多个市场，围绕AI眼镜完成多家客户的持续导入放量；三是四季度收入触底、毛利率同比向上，展望26H1收入有望逐季向上；四是研发型平台化布局，中长期持续成长可期，下一代低功耗高性能智能可穿戴芯片BES6100系列研发进展顺利。
中邮证券指出，预计公司2026/2027/2028年营收分别为39.5/50.4/65.2亿元，归母净利润分别为7.1/9.7/13.4亿元，维持“买入”评级。业务亮点有：一是产品结构升级，营收多元化发展，蓝牙音频芯片收入占比降低，智能手表/手环芯片及智能硬件等收入占比提升；二是持续深耕技术布局，打造影像、连接与音频一体化技术壁垒；三是BES6100进展顺利，预计今年下半年送样，明年量产。
图：恒玄科技营收及增速
图：恒玄科技净利润及增速
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