金雷股份成立于2006年3月24日，于2015年4月22日在深圳证券交易所上市，注册地址和办公地址均位于山东省济南市。公司是全球风电主轴行业的重要供应商，核心业务为风力发电机主轴及各类大型铸锻件的研发、生产和销售，具备全产业链的差异化优势。
公司主营业务为研发、生产和销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件，所属申万行业为电力设备-风电设备-风电零部件，所属概念板块包括风能、海上风电、碳中和。
经营业绩：营收行业16/24，净利润行业7/24
2025年，金雷股份实现营业收入24.89亿元，行业排名16/24，行业第一名中船科技营收103.51亿元，第二名通裕重工65.88亿元，行业平均数为36.92亿元，中位数为39.66亿元。主营业务构成中，风电轴类(含锻造和铸造)18.04亿元，占比72.46%；其他精密轴类4.8亿元，占比19.27%；其他2.06亿元，占比8.27%。净利润方面，2025年为3.15亿元，行业排名7/24，行业第一名大金重工11.03亿元，第二名新强联8.43亿元，行业平均数为1.01亿元，中位数为1.26亿元。
资产负债率远低于行业平均，毛利率高于行业平均
偿债能力方面，2025年公司资产负债率为11.03%，去年同期为9.36%，远低于行业平均的45.06%，显示出公司良好的偿债能力。从盈利能力看，2025年公司毛利率为27.75%，去年同期为21.33%，高于行业平均的18.54%，表明公司盈利能力较强。
董事长伊廷雷薪酬44万元，同比减少0.07万元
控股股东和实际控制人均为伊廷雷。董事长伊廷雷，男，1972年2月生，中共党员，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。曾任新泰市装饰公司设计师，莱芜市钢城区大洋装饰公司经理，莱芜市龙磊物资有限公司总经理，2008年12月至今任公司董事长，2025年薪酬44万，较2024年的44.07万减少0.07万元。总经理张振，男，1984年出生，毕业于山东理工大学，本科学历，2008年7月至今在公司工作，先后担任营销部部长、营销总监等职务，2017年3月至2021年5月任公司副总经理，2021年5月至今任公司总经理，2025年薪酬139.48万，较2024年的88.71万增加50.77万元。
A股股东户数较上期减少0.82%
截至2025年12月31日，A股股东户数为2.77万，较上期减少0.82%；户均持有流通A股数量为8773.27，较上期增加0.82%。截止2026年3月31日，金雷股份十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流通股东，持股544.18万股，相比上期增加12.84万股。易方达环保主题混合A（001856）位居第五大流通股东，持股278.67万股，为新进股东。
国金证券指出，2026年一季度公司营收5.64亿元，同比增长27.7%；归母净利润0.68亿元，同比增长21.9%。业务亮点：一是Q1销售淡季不淡，铸造产能持续释放，一季度销售毛利率25.3%，同比提升0.9pct；二是随着二季度风电零部件常规需求旺季来临，看好铸造产能及业绩弹性持续释放；三是欧洲海风建设加速，公司海外海风主轴产品出货有望放量。预测公司2026 - 2028年归母净利润分别为5.5、6.6、8.0亿元，对应PE为18、15、13倍，维持“买入”评级。
长江证券指出，2025年公司实现营业收入24.9亿元，同比增长26.5%；归母净利润3.1亿元，同比增长82.0%。业务亮点：一是营收增长受益于出货量增加，风电轴类和其他精密轴类营收均实现增长；二是2025年毛利率约27.75%，同比提升6.42pct；三是2025年末合同负债约0.13亿元，同比提升201%，存货约8.6亿元，处于历史高位，有望奠定交付景气基础。展望后续，公司有望受益风电装机需求景气，稳固业绩基本盘，同时积极开拓海外，推进滑动轴承、风机总装业务，开辟第二成长曲线。预计公司2026年、2027年归母净利润分别约6.0亿元、7.2亿元，对应PE分别约16倍、13倍，维持“买入”评级。
图：金雷股份营收及增速
图：金雷股份净利润及增速
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
