伊戈尔电气股份有限公司成立于1999年10月15日，于2017年12月29日在深圳证券交易所上市，注册地址位于广东省佛山市，办公地址位于江西省吉安市和香港。该公司是全球新能源变压器行业龙头，主要从事消费及工业领域用电源及电源组件产品的研发、生产及销售，具备全球化产能布局的差异化优势。
伊戈尔所属申万行业为电子 - 其他电子Ⅱ - 其他电子Ⅲ，所属概念板块包括新能源车、华为概念、深股通。其主营业务为消费及工业领域用电源及电源组件产品的研发、生产及销售。
经营业绩：营收行业第十，净利润第十
2025年，伊戈尔营业收入为52.64亿元，在行业34家公司中排名第10。行业第一名中电港营收655.25亿元，第二名香农芯创营收352.51亿元，行业平均数为63.66亿元，中位数为24.57亿元。主营业务构成方面，变压设备产品38.14亿元，占比72.45%；照明产品9.23亿元，占比17.54%；其他产品5.27亿元，占比10.02%。净利润为2.15亿元，行业排名第10。行业第一名沃尔核材净利润12.21亿元，第二名香农芯创净利润6.95亿元，行业平均数为1.77亿元，中位数为8603.74万元。
资产负债率高于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2025年伊戈尔资产负债率为57.94%，高于去年同期的56.38%，且高于行业平均的45.04%。从盈利能力看，2025年毛利率为17.78%，低于去年同期的20.35%，也低于行业平均的21.49%。
董事长肖俊承薪酬95.99万元，同比减少9.01万元
伊戈尔控股股东为佛山市麦格斯投资有限公司，实际控制人是肖俊承。董事长肖俊承，男，1966年出生，中国国籍，拥有美国永久居留权，硕士。1988年毕业于华中科技大学电力系电机专业，并于2008年取得香港科技大学EMBA学位。曾任职于佛山市工艺美术铸造厂、佛山市石湾区日升电业设备厂，1999年创办本公司，并长期从事管理工作。2025年薪酬95.99万，较2024年的105万减少9.01万。总经理赵楠楠，男，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，高级工程师。2007年加入伊戈尔，曾任销售总监等职。2025年薪酬183.57万，较2024年的178.8万增加4.77万。
A股股东户数较上期增加14.50%
截至2025年12月31日，伊戈尔A股股东户数为3.58万，较上期增加14.50%；户均持有流通A股数量为1.04万，较上期减少13.06%。截止2026年3月31日，伊戈尔十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第二大流通股东，持股1967.29万股，相比上期减少216.36万股。华夏中证电网设备主题ETF（159326）位居第三大流通股东，持股727.86万股，为新进股东。财通资管数字经济混合发起式A（017483）位居第四大流通股东，持股464.55万股，相比上期减少248.98万股。华安汇宏精选混合A（011144）位居第五大流通股东，持股324.04万股，为新进股东。永赢科技驱动A（008919）位居第七大流通股东，持股283.31万股，相比上期减少31.86万股。前海开源新经济混合A（000689）位居第九大流通股东，持股234.77万股，相比上期减少128.73万股。汇添富新睿精选混合A（001816）位居第十大流通股东，持股207.06万股，为新进股东。广发中小盘精选混合A（005598）、汇添富价值精选混合（519069）退出十大流通股东之列。
东吴证券指出，2026年一季度伊戈尔营收12.8亿元，同环比+17.7%/-12.4%，归母净利润0.7亿元，同环比+63.5%/+209.8%，超市场预期。业务亮点如下：1. 2026年有望逐季兑现海外利润弹性，新增大客户将带来远期增长空间；2. 发布Juno系列SST产品，性能优异，在美国展出有望加速海外送样；3. 2026Q1期间费用率有所上升，合同负债及存货增长较多。维持公司2026 - 2028年归母净利润预测分别为4.8/7.4/11.8亿元，同比+139%/+54%/+60%，维持“买入”评级。
国盛证券指出，伊戈尔为全球新能源变压器行业龙头，2026年Q1归母净利润预计实现0.64 - 0.72亿元，同增52% - 71%。业务亮点如下：1. 海外储能方面，预计2026 - 2028年全球储能升压变市场规模大幅增长，伊戈尔为全球新能源升压变龙头，积极布局海外产能；2. AIDC方面，AI电力规模增长带动AIDC变压器需求快速增长，预计2026 - 2028年海外数据中心变压器空间广阔；3. 公司全球化产能布局，海外业务订单高增，2025年数据中心变压器产品获美日大型订单，订单增速超400%，且前瞻储备研发产品。预计2026 - 2028年公司归母净利润分别为5.03/7.78/10.84亿元，同比+151.3%/+54.7%/+39.3%，首次覆盖，予以“买入”评级。
图：伊戈尔营收及增速
图：伊戈尔净利润及增速
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