安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）近日就上海证券交易所关于中芯国际集成电路制造有限公司（以下简称“中芯国际”）发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函，出具了专项核查意见。该问询函主要关注标的公司中芯北方集成电路制造(北京)有限公司（以下简称“中芯北方”）的经营业绩、固定资产及在建工程、存货以及应收账款等财务问题。中芯国际及会计师对相关问题进行了详细回复，确认了中芯北方经营的可持续性及财务数据的合理性。
标的公司经营业绩：收入增长稳健 毛利率逆势提升
报告期内，中芯北方展现出良好的经营态势。集成电路晶圆代工收入方面，2023年度、2024年度及2025年1-8月分别为1,060,173.27万元、1,201,433.41万元和876,451.39万元（2025年1-8月收入变动率已做年化处理，为9.43%）。收入构成以智能手机、消费电子、互联与可穿戴领域为主，各期合计占比分别为85.36%、90.23%及88.86%。
值得注意的是，尽管报告期内中芯北方晶圆销售均价呈小幅下降趋势，从2023年的14,197.07元/片降至2025年1-8月的13,003.19元/片，但其综合毛利率却逆势增长，分别为10.73%、12.50%及14.74%。对此，中芯国际解释称，主要得益于产能利用率持续提升（2025年1-8月达100.76%）、成本管控能力提高以及主要原材料硅片采购均价的下降（从2023年的903.75元/片降至2025年1-8月的606.56元/片）。
EBITDA利润率作为晶圆代工行业核心指标，中芯北方表现尤为亮眼，报告期内分别为49.94%、51.64%及52.58%，显著优于同行业可比公司平均水平，反映出其在现金流创造、成本管理及规模效应方面的优势。
固定资产与在建工程：折旧政策合规 产能匹配性良好
中芯北方固定资产主要为机器设备，报告期各期末账面原值分别为4,149,416.00万元、4,339,358.41万元、4,455,693.26万元。其固定资产折旧政策与上市公司及同行业可比公司基本一致，房屋及建筑物按25年、机器设备按5-10年、办公设备按3-5年采用年限平均法计提折旧。
在建工程方面，报告期各期末账面价值分别为99,743.35万元、70,807.34万元、87,992.20万元，主要为设备更新与维护项目。中芯北方12英寸集成电路生产线已于2016年达到预定可使用状态，并于2022年达到7.5万片/月产能的设计目标。报告期内，标的公司月产能稳定，资本性支出主要用于产线设备更新和维护，以增强弹性产能调配能力。
会计师核查显示，中芯北方固定资产及在建工程投入产能比处于同行业可比公司区间范围内，转固标准及依据符合企业会计准则规定，不存在将成本费用计入在建工程或固定资产的情形，也不存在延迟转固的情况。
存货与应收账款：周转效率稳定 减值计提充分
存货方面，报告期各期末中芯北方存货余额分别为435,054.39万元、437,471.74万元、407,082.07万元，主要由原材料、在产品和产成品构成。尽管存货周转率（2023年2.68次、2024年2.60次、2025年1-8月2.73次，年化处理）略低于同行业平均水平，但其期后结转及销售情况良好，各期比例分别为85.95%、80.90%和71.05%。
存货跌价准备计提方面，中芯北方政策稳健，计提比例分别为13.13%、14.12%和13.76%，高于上市公司与同行业平均水平。2023年因行业周期底部计提跌价损失36,631.98万元，2024年和2025年1-8月则分别为3,676.23万元和-5,071.93万元（转回）。预计售价与实际售价差异率均在5%以内，表明存货可变现净值计算准确。
应收账款方面，报告期各期末账面价值分别为299,346.58万元、265,480.56万元、263,314.97万元，期后回款情况良好，截至2026年2月28日，各期末应收账款期后回款率分别为100.00%、100.00%及94.71%。应收账款周转率逐步提升，从2023年的3.29次提升至2025年1-8月的5.12次（年化处理）。公司采用预期信用损失模型计提坏账准备，政策与同行业可比公司一致，且应收账款账龄全部为1年以内，坏账风险较低。
会计师核查意见
安永华明会计师事务所通过执行分析性复核、查阅合同、访谈管理层、执行函证及监盘等程序后认为，中芯北方对于各领域收入变动、各制程收入变动的分析具有合理原因；销售单价变动趋势合理，收入具备可持续性；其他收入的明细构成及变动具备合理性；不同国家或地区收入金额、占比及毛利率变动具有合理原因，地缘政治及贸易政策对其外销收入不存在重大影响；各类产品毛利率变动合理，在销售单价下降情况下毛利率持续上升具备合理性且具有可持续性；固定资产及在建工程真实，核算准确，减值计提充分；存货跌价准备及应收账款坏账准备计提充分。
上述回复及核查意见将有助于市场更清晰地理解中芯北方的经营状况和财务表现，为中芯国际此次发行股份购买资产暨关联交易的顺利推进奠定基础。
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