营业收入：结构调整驱动大幅增长
2026年第一季度，罗博特科实现营业收入1.64亿元，较上年同期的0.97亿元同比增长69.33%。营收增长主要源于公司业务结构的调整：在光伏业务持续承压、收入同比下滑的背景下，光电子及半导体业务收入实现大幅增长，成为当期业绩的重要支撑，且报告期内公司完成了首条OCS整线的交付确收。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 16370.62 | 9668.13 | 69.33% |
值得注意的是，尽管营收规模大幅提升，但光伏业务的持续亏损仍是公司业绩的拖累项，后续需关注该业务板块的改善情况。
净利润：亏损进一步扩大
报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润为-3881.80万元，较上年同期的-2617.01万元，亏损幅度同比扩大48.33%。亏损扩大的核心原因在于，斐控泰克纳入合并范围后，销售、管理、研发等期间费用大幅增加，而光电子业务大规模批量化订单尚未开始交付验收，毛利增长未能覆盖新增的期间费用，导致阶段性亏损。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | -3881.80 | -2617.01 | -48.33% |
| 归属于上市公司股东的扣非净利润 | -4009.56 | -2625.55 | -52.71% |
扣非净利润方面，当期为-4009.56万元，同比下滑52.71%，剔除非经常性损益后，公司核心业务的亏损程度进一步加剧，反映出主营业务盈利能力仍未得到有效改善。
每股收益：亏损幅度同步扩大
2026年一季度，罗博特科基本每股收益为-0.23元/股，上年同期为-0.17元/股，同比下滑35.29%；扣非每股收益同样为-0.23元/股，较上年同期的-0.17元/股，亏损幅度扩大35.29%。每股收益的变动与净利润的变动趋势一致，均反映出公司当期盈利水平的恶化。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | -0.23 | -0.17 | -35.29% |
| 扣非每股收益 | -0.23 | -0.17 | -35.29% |
加权平均净资产收益率：亏损收窄幅度有限
报告期内，公司加权平均净资产收益率为-2.35%，较上年同期的-2.63%，亏损幅度收窄0.28个百分点。这一变动主要源于净资产规模的小幅下降（归属于上市公司股东的所有者权益较上年末下滑2.85%），而非盈利能力的实质性改善，公司净资产的盈利能力仍处于较低水平。
应收账款：规模下降，减值准备转回
截至2026年3月末，公司应收账款余额为5.94亿元，较上年末的6.74亿元下降11.93%。应收账款规模下降带动本期信用减值损失转回401.94万元，上年同期则为计提信用减值损失215.07万元，这也是当期营业利润变动的影响因素之一。
| 项目 | 本报告期末（万元） | 上年度末（万元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 59358.55 | 67402.25 | -11.93% |
不过，应收账款规模仍处于较高水平，后续需关注客户回款的持续性，警惕坏账风险。
应收票据：规模小幅下降
截至报告期末，公司应收票据余额为337.15万元，较上年末的399.56万元下降15.62%，整体规模较小，对公司现金流影响有限。
| 项目 | 本报告期末（万元） | 上年度末（万元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 337.15 | 399.56 | -15.62% |
存货：规模持续增长
截至2026年3月末，公司存货余额为4.67亿元，较上年末的4.10亿元增长13.87%。存货增长主要与光电子及半导体业务订单增加有关，公司备货规模相应提升。但存货规模的持续增长也带来了库存积压和跌价风险，需关注后续订单交付及存货周转情况。
| 项目 | 本报告期末（万元） | 上年度末（万元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 存货 | 46743.27 | 41048.06 | 13.87% |
期间费用：合并范围扩大导致大幅攀升
销售费用：同比增长74.08%
报告期内，公司销售费用为1931.71万元，较上年同期的1109.67万元增长74.08%，主要因斐控泰克纳入合并范围，其原有销售网络相关支出计入报表，导致销售费用结构性上升。
管理费用：同比激增243.90%
当期管理费用为3687.31万元，上年同期仅为1072.20万元，增幅高达243.90%，同样源于斐控泰克纳入合并范围后，管理架构相关支出增加，同时公司为匹配光电子及半导体业务产能，管理人员投入也有所提升。
研发费用：同比增长93.73%
研发费用为3834.93万元，较上年同期的1979.49万元增长93.73%，主要系公司及ficonTEC持续增加技术人员投入，提升光电子及半导体业务的技术研发能力，以应对下游客户需求。
财务费用：同比增长157.48%
财务费用为1311.12万元，较上年同期的509.22万元增长157.48%，一方面是并购贷款、短期借款增加导致利息支出上涨，另一方面是外币汇率变动带来的汇兑损益增加。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 1931.71 | 1109.67 | 74.08% |
| 管理费用 | 3687.31 | 1072.20 | 243.90% |
| 研发费用 | 3834.93 | 1979.49 | 93.73% |
| 财务费用 | 1311.12 | 509.22 | 157.48% |
期间费用的大幅增长是导致公司当期亏损扩大的核心因素，后续需关注费用管控及业务收入对费用的覆盖能力。
现金流量：经营现金流改善，投资筹资现金流波动大
经营活动现金流：缺口大幅收窄
报告期内，经营活动产生的现金流量净额为-799.38万元，较上年同期的-4837.28万元，现金流缺口收窄83.47%。主要得益于光电子及半导体业务规模上涨，客户回款情况良好，同时收到的税费返还也有所增加。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金流量净额 | -799.38 | -4837.28 | 83.47% |
尽管经营现金流仍为净流出，但改善趋势明显，后续需持续关注业务回款的稳定性。
投资活动现金流：净流出大幅增加
当期投资活动产生的现金流量净额为-3283.22万元，较上年同期的-165.29万元，净流出规模同比扩大1886.36%，主要因子公司南通半导体在建工程投资增加，购建长期资产支付的现金大幅增长。
筹资活动现金流：净流入翻倍
筹资活动产生的现金流量净额为9021.03万元，较上年同期的3134.58万元增长187.79%，主要系公司扩大融资规模，取得借款的现金流入从2.06亿元增至3.94亿元，同时偿还债务的现金流出为2.92亿元，整体筹资净流入大幅提升。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅 |
|---|---|---|---|
| 投资活动现金流量净额 | -3283.22 | -165.29 | -1886.36% |
| 筹资活动现金流量净额 | 9021.03 | 3134.58 | 187.79% |
投资活动的大额支出显示公司在光电子及半导体业务的布局持续推进，但也带来了现金流压力，而筹资活动的大额净流入则为公司业务扩张提供了资金支持，不过也导致公司负债规模进一步上升，后续需关注偿债压力。
风险提示
- 业务转型不及预期风险：公司目前依赖光电子及半导体业务驱动增长，但该业务大规模批量化订单尚未交付，若后续订单落地不及预期，将影响公司盈利能力的改善。
- 期间费用高企风险：合并斐控泰克后，销售、管理、研发等费用大幅攀升，若营收增长无法覆盖费用增加，公司亏损局面可能持续。
- 现金流压力风险：经营活动仍为净流出，投资活动大额支出叠加负债规模上升，公司现金流面临一定压力，需关注资金链稳定性。
- 汇率波动风险：本期其他综合收益因外币汇率变动大幅下滑，后续汇率波动可能继续影响公司财务状况。
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