营业收入：验收项目增加带动营收增长23.74%
报告期内，光格科技实现营业收入3265.53万元，较上年同期的2638.99万元增长23.74%，增长主要源于验收项目数量增加。营收规模的扩张显示公司业务落地节奏有所加快，但仍需关注后续项目验收的持续性及营收质量。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅（%） |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 3265.53 | 2638.99 | 23.74 |
净利润：亏损幅度收窄，但仍未扭亏
本季度公司归属于上市公司股东的净利润为-452.14万元，上年同期为-1374.60万元，亏损规模大幅收窄，主要得益于收入增长及信用减值损失冲回金额增大。不过公司仍处于亏损状态，盈利压力尚未完全缓解。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） |
|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | -452.14 | -1374.60 |
扣非净利润：亏损收窄，主业盈利能力待提升
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-618.17万元，上年同期为-1497.45万元，亏损幅度同样收窄，但扣非后亏损规模大于归母净利润，说明公司主业自身的盈利能力仍有较大提升空间，非经常性损益对利润的影响不可忽视。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） |
|---|---|---|
| 扣非归母净利润 | -618.17 | -1497.45 |
每股收益：亏损幅度收窄，摊薄效应显现
基本每股收益为-0.07元/股，上年同期为-0.21元/股；扣非每股收益为-0.09元/股（根据扣非净利润及股本计算），上年同期为-0.23元/股。每股亏损收窄与公司整体亏损规模下降直接相关，但仍需关注后续盈利改善对每股收益的正向带动作用。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） |
|---|---|---|
| 基本每股收益 | -0.07 | -0.21 |
| 扣非每股收益 | -0.09 | -0.23 |
应收账款：规模小幅下降，回款压力犹存
截至2026年3月末，公司应收账款余额为2.42亿元，较上年末的2.56亿元下降5.46%，应收账款规模有所缩减，但仍处于较高水平，占当期营业收入的比例达741%，显示公司回款周期较长，资金占用压力仍需警惕。
| 项目 | 2026年3月末（万元） | 2025年末（万元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 24216.23 | 25613.66 | -5.46 |
应收票据：规模小幅增长，票据回款稳定
报告期末应收票据余额为462.62万元，较上年末的445.34万元增长3.88%，规模小幅上升，显示公司通过票据形式回款的渠道保持稳定，一定程度上补充了现金流来源。
| 项目 | 2026年3月末（万元） | 2025年末（万元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 462.62 | 445.34 | 3.88 |
加权平均净资产收益率：亏损收窄带动指标改善
本季度加权平均净资产收益率为-0.48%，较上年同期的-1.36%提升0.88个百分点，指标改善主要源于公司亏损幅度收窄，净资产的盈利能力有所修复，但仍处于负值区间，净资产收益能力亟待转正。
| 项目 | 本报告期（%） | 上年同期（%） | 变动幅度（百分点） |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | -0.48 | -1.36 | +0.88 |
存货：规模持续增长，库存压力显现
截至报告期末，公司存货余额为1.18亿元，较上年末的1.09亿元增长7.53%，存货规模持续上升，可能源于公司备货增加或部分产品滞销，需关注存货跌价风险及库存周转效率。
| 项目 | 2026年3月末（万元） | 2025年末（万元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 存货 | 11764.21 | 10940.54 | 7.53 |
销售费用：小幅增长，投放力度平稳
报告期内销售费用为1571.74万元，较上年同期的1534.06万元增长2.46%，费用规模小幅上升，与营收增长基本匹配，显示公司销售投放力度保持平稳，未出现大幅扩张或收缩。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅（%） |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 1571.74 | 1534.06 | 2.46 |
管理费用：增幅显著，管控压力上升
本季度管理费用为539.18万元，较上年同期的455.66万元增长18.33%，费用增幅明显高于营收增幅，可能源于管理团队扩张、办公成本上升等因素，公司后续需关注管理费用的管控效率。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅（%） |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 539.18 | 455.66 | 18.33 |
财务费用：大幅下降，利息支出缩减
报告期内财务费用为19.88万元，较上年同期的41.16万元下降51.71%，主要源于利息费用从66.95万元降至31.75万元，利息支出大幅缩减，一定程度上降低了公司的财务成本压力。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比降幅（%） |
|---|---|---|---|
| 财务费用 | 19.88 | 41.16 | 51.71 |
研发费用：稳定投入，占比有所下降
本季度研发费用为1583.55万元，较上年同期的1507.24万元增长5.06%，保持稳定投入态势，但研发费用占营业收入的比例从57.11%降至48.49%，下降8.62个百分点，主要源于营收增长速度快于研发投入增长。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅（%） | 营收占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 1583.55 | 1507.24 | 5.06 | 48.49 |
经营活动现金流净额：净流出扩大，现金流压力加剧
报告期内经营活动产生的现金流量净额为-2100.79万元，上年同期为-1469.81万元，净流出规模扩大42.93%，主要源于收入增长带动采购、税费等支出增加，公司经营层面的现金流压力进一步加剧，需关注后续回款及成本控制情况。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额 | -2100.79 | -1469.81 | 净流出扩大630.98万元 |
投资活动现金流净额：由净流入转净流出，投资力度加大
本季度投资活动产生的现金流量净额为-1062.73万元，上年同期为1471.53万元，由净流入转为净流出，主要源于公司购建长期资产及投资支付的现金增加，投资活动的资金占用规模扩大。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 投资活动现金流净额 | -1062.73 | 1471.53 | 由净流入转净流出2534.26万元 |
筹资活动现金流净额：小幅增长，借款支撑现金流
报告期内筹资活动产生的现金流量净额为1961.23万元，较上年同期的1804.86万元增长8.66%，主要源于取得借款收到的现金稳定，同时偿还债务支出为零，筹资活动对公司现金流的支撑作用保持稳定。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比增幅（%） |
|---|---|---|---|
| 筹资活动现金流净额 | 1961.23 | 1804.86 | 8.66 |
风险提示
- 持续亏损风险：尽管本季度亏损幅度收窄，但公司仍未实现盈利，若后续营收增长不及预期或成本控制不力，可能面临持续亏损的压力。
- 现金流压力：经营活动现金流持续净流出且规模扩大，应收账款及存货占用资金较多，公司资金链承压，需警惕流动性风险。
- 费用管控风险：管理费用增幅显著高于营收增幅，若费用管控效率未能提升，将进一步挤压利润空间。
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