主要财务指标：三类份额均录得亏损 E类单位利润亏损最大
报告期内（2026年1月1日-3月31日），国泰中证全指家用电器ETF联接基金A、C、E三类份额均出现亏损，合计亏损898.47万元。其中，E类份额亏损幅度最大，加权平均基金份额本期利润为-0.3561元，显著高于A类（-0.1243元）和C类（-0.1309元）。
| 主要财务指标 | 国泰中证全指家用电器ETF联接A | 国泰中证全指家用电器ETF联接C | 国泰中证全指家用电器ETF联接E |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,211,018.55 | 1,812,487.98 | 75,773.34 |
| 本期利润（元） | -3,178,911.54 | -5,139,567.89 | -2,566,190.39 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.1243 | -0.1309 | -0.3561 |
| 期末基金资产净值（元） | 35,116,351.29 | 56,472,642.80 | 3,894,684.46 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4313 | 1.4059 | 1.4259 |
基金净值表现：三类份额跑赢基准 A类超额收益0.15%
过去三个月，三类份额净值增长率均小幅跑赢业绩比较基准。A类份额净值增长率为-8.45%，较基准（-8.60%）超额0.15%；C类为-8.52%，超额0.08%；E类为-8.54%，超额0.06%。三类份额净值增长率标准差均为1.07%，略低于基准标准差（1.09%），显示跟踪误差控制较好。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③（超额收益） |
|---|---|---|---|
| 国泰中证全指家用电器ETF联接A（过去三个月） | -8.45% | -8.60% | 0.15% |
| 国泰中证全指家用电器ETF联接C（过去三个月） | -8.52% | -8.60% | 0.08% |
| 国泰中证全指家用电器ETF联接E（过去三个月） | -8.54% | -8.60% | 0.06% |
投资策略与运作：跟踪家电指数 一季度板块回调明显
管理人表示，2026年一季度权益市场呈现冲高回落走势，行业分化显著。周期资源品（煤炭、矿业、电网）领涨，消费板块中家电回调明显。作为指数基金，本基金通过主要投资于目标ETF（国泰中证全指家用电器ETF，代码159996）紧密跟踪标的指数，报告期内严格执行指数化投资策略，追求跟踪偏离度和误差最小化。
报告期内基金业绩表现：三类份额亏损幅度接近基准
本基金A类、C类、E类份额报告期内净值增长率分别为-8.45%、-8.52%、-8.54%，与同期业绩比较基准收益率（-8.60%）的偏离度均在0.15%以内，符合指数基金跟踪要求。
管理人对行业走势展望：家电内需政策支撑 关注细分领域价值
管理人指出，标的指数（中证全指家用电器指数）覆盖白电、黑电、厨电、小家电及零部件等细分领域。内销方面，2026年国补政策平稳延续，有望支撑家电内需基本盘保持稳定，建议关注具备业绩支撑的细分领域价值。
报告期末基金资产组合情况：92.55%仓位投资目标ETF
截至报告期末，基金总资产9689.65万元，其中基金投资（即目标ETF）占比92.55%，金额8968.10万元；银行存款和结算备付金合计591.84万元，占比6.11%；其他资产129.71万元，占比1.34%。资产配置高度集中于目标ETF，符合联接基金投资策略。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 89,680,956.26 | 92.55 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 5,918,444.63 | 6.11 |
| 其他各项资产 | 1,297,066.13 | 1.34 |
| 合计 | 96,896,467.02 | 100.00 |
报告期末按行业分类的股票投资组合：未直接持有股票
本基金为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF间接跟踪指数，报告期末未直接持有股票。
期末股票投资明细：无直接股票持仓
本基金期末未直接持有股票，股票投资通过目标ETF实现。
开放式基金份额变动：E类份额翻倍增长 A类净赎回12.41%
报告期内，E类份额表现突出，期初份额124.57万份，期末增至273.14万份，净申购148.57万份，增长率达119.27%；A类份额则出现净赎回，期初2801.19万份，期末2453.54万份，净赎回347.65万份，赎回率12.41%；C类份额小幅净申购54.54万份，期末份额4016.79万份。
| 项目 | 国泰中证全指家用电器ETF联接A（份） | 国泰中证全指家用电器ETF联接C（份） | 国泰中证全指家用电器ETF联接E（份） |
|---|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 28,011,920.58 | 39,622,543.36 | 1,245,672.73 |
| 期末基金份额总额 | 24,535,429.39 | 40,167,895.94 | 2,731,409.40 |
| 报告期份额变动 | 减少3,476,491.19 | 增加545,352.58 | 增加1,485,736.67 |
风险提示与投资机会
风险提示：报告期内基金净值亏损，主要受家电板块回调影响，投资者需关注行业周期波动及宏观政策变化风险；A类份额净赎回比例较高，或反映部分投资者对短期业绩的担忧。
投资机会：E类份额显著增长，可能体现市场对家电板块长期配置价值的认可；管理人提到国补政策对家电内需的支撑，长期投资者可关注指数低位布局机会。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
