主要财务指标：A类本期利润314万元 C类183万元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），华安兴安优选一年混合A类份额本期已实现收益1448.98万元，本期利润314.23万元；C类份额本期已实现收益811.68万元，本期利润183.26万元。A、C类份额加权平均基金份额本期利润均为0.0162元。期末A类份额净值1.1168元，C类份额净值1.0954元，资产净值分别为2.00亿元、1.16亿元。
| 主要财务指标 | 华安兴安优选一年混合A | 华安兴安优选一年混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 14,489,845.47 | 8,116,771.23 |
| 本期利润（元） | 3,142,300.25 | 1,832,590.32 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0162 | 0.0162 |
| 期末基金资产净值（元） | 200,458,390.09 | 115,554,520.54 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1168 | 1.0954 |
基金净值表现：A类跑赢基准1.1个百分点 C类跑赢0.99个百分点
过去三个月，A类份额净值增长率0.04%，同期业绩比较基准收益率-1.06%，超额收益1.10个百分点；C类份额净值增长率-0.07%，跑赢基准0.99个百分点。中长期来看，A类份额过去一年收益率8.80%，超基准2.77个百分点；过去三年收益率12.59%，超基准1.86个百分点。
| 阶段 | A类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益（百分点） | C类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益（百分点） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.04% | -1.06% | 1.10 | -0.07% | -1.06% | 0.99 |
| 过去六个月 | -4.56% | -1.69% | -2.87 | -4.76% | -1.69% | -3.07 |
| 过去一年 | 8.80% | 6.03% | 2.77 | 8.35% | 6.03% | 2.32 |
| 过去三年 | 12.59% | 10.73% | 1.86 | 11.24% | 10.73% | 0.51 |
投资策略：增配能化金融板块 降低科技成长仓位
报告期内，基金保持灵活中性仓位，应对A股市场先扬后抑走势。操作上增加能化和金融板块配置，降低科技成长板块仓位，兼顾风格轮动平衡。管理人认为，中东地缘战争虽压制风险偏好、抬升通胀预期，但中国有望凭借稳定供应链抵御波动，对A股展望不悲观，将坚守聚焦选股的中期定位，不压单一风格或赛道，在成长、消费、周期制造和价值方向持续挖掘机会。
资产组合：权益投资占比58.11% 银行存款超三成
截至报告期末，基金总资产3.18亿元。其中权益投资1.85亿元，占比58.11%；固定收益投资2012.78万元，占比6.32%；银行存款和结算备付金合计1.08亿元，占比34.09%；其他资产470.00万元，占比1.48%。值得注意的是，通过港股通投资的港股公允价值5238.22万元，占基金资产净值比例16.58%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 184,940,517.13 | 58.11 |
| 固定收益投资 | 20,127,785.21 | 6.32 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 108,482,705.60 | 34.09 |
| 其他资产 | 4,700,042.73 | 1.48 |
| 合计 | 318,251,050.67 | 100.00 |
行业配置：境内制造业占比23% 港股医疗保健持仓10.6%
境内股票投资中，制造业以7279.22万元持仓居首，占基金资产净值23.03%；住宿和餐饮业（850.66万元，2.69%）、信息传输软件业（872.83万元，2.76%）、金融业（698.85万元，2.21%）紧随其后。港股通投资中，医疗保健板块持仓3349.72万元，占比10.60%；非日常生活消费品持仓1866.86万元，占比5.91%。
| 境内行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 7,132,431.20 | 2.26 |
| 制造业 | 72,792,189.68 | 23.03 |
| 住宿和餐饮业 | 8,506,563.00 | 2.69 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,728,291.60 | 2.76 |
| 金融业 | 6,988,481.00 | 2.21 |
| 港股行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 医疗保健 | 33,497,231.72 | 10.60 |
| 非日常生活消费品 | 18,668,591.52 | 5.91 |
| 工业 | 216,411.05 | 0.07 |
前十大重仓股：固生堂占比8.41% 茶百道位列第二
基金前十大重仓股合计持仓占比32.36%，港股固生堂（02273）以2656.80万元持仓居首，占基金资产净值8.41%；茶百道（02555）持仓1866.86万元，占比5.91%。境内个股中，浙江医药（600216）、万华化学（600309）分别持仓865.85万元、831.84万元，占比2.74%、2.63%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 02273 | 固生堂 | 26,568,018.48 | 8.41 |
| 2 | 02555 | 茶百道 | 18,668,591.52 | 5.91 |
| 3 | 600216 | 浙江医药 | 8,658,516.00 | 2.74 |
| 4 | 600309 | 万华化学 | 8,318,415.00 | 2.63 |
| 5 | 600623 | 华谊集团 | 5,879,436.00 | 1.86 |
固定收益投资全部为金融债券，持仓2012.78万元，占基金资产净值6.37%，具体为“24天津银行债02”（债券代码212480076），持仓20万张。需注意的是，该债券发行主体天津银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到央行天津市分行处罚。
份额变动：A类赎回4.5亿份 C类赎回2.63亿份
报告期内，A类份额遭遇大额赎回，期初份额2.24亿份，期间总申购52.30万份，总赎回4.50亿份，期末份额降至1.80亿份，赎回比例达20.1%；C类份额期初1.31亿份，期间申购40.29万份，赎回2.63亿份，期末份额1.05亿份，赎回比例20.05%。
| 项目 | 华安兴安优选一年混合A（份） | 华安兴安优选一年混合C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 223,981,468.76 | 131,425,464.84 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 523,004.67 | 402,903.41 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 45,002,970.88 | 26,340,105.15 |
| 报告期期末基金份额总额 | 179,501,502.55 | 105,488,263.10 |
风险提示与投资机会
风险提示：一是大额赎回可能影响基金流动性，A/C类份额赎回比例均超20%，需警惕后续申赎波动对净值的冲击；二是前十大重仓股集中度较高，固生堂单一持仓占比8.41%，个股波动风险需关注；三是债券持仓全部为“24天津银行债02”，其发行主体曾受监管处罚，存在信用风险。
投资机会：管理人增配的能化板块或受益于地缘冲突下的通胀预期，金融板块估值修复空间值得关注；港股医疗保健板块持仓占比10.60%，可长期跟踪行业政策及业绩兑现情况。投资者需结合自身风险偏好，关注基金风格稳定性及持仓调整动态。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
