主要财务指标：A/C类均录得亏损 加权平均利润为负
报告期内（2026年1月1日-3月31日），汇添富北证50成份指数A类（017519）和C类（017520）均出现亏损。A类本期利润为-30,067,015.40元，C类本期利润为-48,358,234.58元；加权平均基金份额本期利润分别为-0.1708和-0.1635，反映出每单位基金份额在报告期内的盈利为负。
单位：人民币元
| 主要财务指标 | 汇添富北证50成份指数A | 汇添富北证50成份指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 4,464,695.69 | 6,973,214.31 |
| 本期利润 | -30,067,015.40 | -48,358,234.58 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.1708 | -0.1635 |
基金净值表现：近三月A/C类净值跌超12% 跑输基准
过去三个月，A类份额净值增长率为-12.75%，C类为-12.85%，同期业绩比较基准收益率为-12.67%。A类跑输基准0.08个百分点，C类跑输基准0.18个百分点。从更长周期看，过去一年A类净值下跌1.85%，C类下跌2.25%，均跑输基准（-1.39%）。
汇添富北证50成份指数A净值表现（部分）
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率-基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -12.75% | -12.67% | -0.08% |
| 过去六个月 | -17.41% | -17.42% | 0.01% |
| 过去一年 | -1.85% | -1.39% | -0.46% |
汇添富北证50成份指数C净值表现（部分）
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率-基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -12.85% | -12.67% | -0.18% |
| 过去六个月 | -17.58% | -17.42% | -0.16% |
| 过去一年 | -2.25% | -1.39% | -0.86% |
投资策略与运作：被动复制指数 北交所波动加剧
报告期内，基金采用完全复制法跟踪北证50成份指数。一季度A股市场先扬后抑，3月受中东地缘冲突升级、美联储降息预期扭转等因素冲击，市场剧烈调整。北交所上市公司因处于初创期，股票波动较其他板块更大。基金管理人表示，已按照被动投资原则实现对标的指数的良好跟踪。
资产组合：股票占比93.99% 现金类资产仅5.54%
截至报告期末，基金资产组合中股票投资占比93.99%，金额为540,842,367.57元；银行存款和结算备付金合计占比5.54%，金额31,881,715.00元；其他资产占比0.47%。固定收益投资、金融衍生品等均为0，符合指数基金高股票仓位的特征。
单位：人民币元，%
| 资产类别 | 金额 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 股票 | 540,842,367.57 | 93.99 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 31,881,715.00 | 5.54 |
| 其他资产 | 2,724,626.76 | 0.47 |
| 合计 | 575,448,709.33 | 100.00 |
行业配置：制造业占比近80% 信息技术超11%
股票投资中，制造业占比79.59%，金额454,193,303.89元，为第一大重仓行业；信息传输、软件和信息技术服务业占比11.32%，金额64,581,181.54元；科学研究和技术服务业占比1.49%，交通运输、仓储和邮政业占比1.57%，采矿业占比0.80%。其他行业均未配置，行业集中度较高。
单位：人民币元，%
| 行业类别 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 采矿业 | 4,572,128.00 | 0.80 |
| 制造业 | 454,193,303.89 | 79.59 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 8,980,662.60 | 1.57 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 64,581,181.54 | 11.32 |
| 科学研究和技术服务业 | 8,515,091.54 | 1.49 |
| 合计 | 540,842,367.57 | 94.77 |
前十大重仓股：贝特瑞居首 前十大合计占比34.29%
指数投资前十大股票中，贝特瑞（920185）公允价值40,502,911.23元，占基金资产净值比例7.10%，为第一大重仓股；锦波生物（920982）占比4.99%，纳科诺尔（920522）占比3.75%，同力股份（920599）占比3.61%，连城数控（920368）占比3.44%。前十大重仓股合计占比34.29%。
单位：股，人民币元，%
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量 | 公允价值 | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 920185 | 贝特瑞 | 1,393,289 | 40,502,911.23 | 7.10 |
| 2 | 920982 | 锦波生物 | 189,616 | 28,451,880.80 | 4.99 |
| 3 | 920522 | 纳科诺尔 | 452,011 | 21,420,801.29 | 3.75 |
| 4 | 920599 | 同力股份 | 1,143,100 | 20,575,800.00 | 3.61 |
| 5 | 920368 | 连城数控 | 580,340 | 19,650,312.40 | 3.44 |
| 6 | 920047 | 诺思兰德 | 791,012 | 19,142,490.40 | 3.35 |
| 7 | 920116 | 星图测控 | 197,469 | 17,752,463.10 | 3.11 |
| 8 | 920808 | 曙光数创 | 247,170 | 17,104,164.00 | 3.00 |
| 9 | 920077 | 吉林碳谷 | 968,544 | 16,213,426.56 | 2.84 |
份额变动：C类净赎回超2700万份 赎回比例达82.1%
报告期内，A类基金期初份额182,360,412.99份，总申购83,272,270.70份，总赎回91,144,131.84份，期末份额174,488,551.85份，净赎回7,871,861.14份。C类期初份额316,497,526.59份，总申购232,719,201.55份，总赎回259,861,915.60份，期末份额289,354,812.54份，净赎回27,142,714.05份，赎回比例达82.1%（总赎回/期初份额）。
单位：份
| 项目 | 汇添富北证50成份指数A | 汇添富北证50成份指数C |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 182,360,412.99 | 316,497,526.59 |
| 总申购份额 | 83,272,270.70 | 232,719,201.55 |
| 总赎回份额 | 91,144,131.84 | 259,861,915.60 |
| 期末基金份额总额 | 174,488,551.85 | 289,354,812.54 |
风险提示与投资机会
风险提示：1. 净值波动风险，过去三个月A/C类净值跌幅超12%，北交所股票波动较大或加剧净值波动；2. 行业集中风险，制造业占比近80%，若行业景气度下行将显著影响基金表现；3. 流动性风险，C类份额赎回比例超82%，大额赎回可能影响基金申赎效率及跟踪误差。
投资机会：北交所作为服务创新型中小企业的重要市场，长期或受益于政策支持及专精特新企业成长。基金作为北证50指数的被动跟踪工具，适合长期布局北交所板块、能承受较高波动的投资者，短期需警惕市场情绪及地缘政治等外部冲击。
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