主要财务指标：A/C类份额均录得亏损 期末净值1.30元/1.29元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），汇添富中证800价值ETF发起式联接基金A类（代码：019162）和C类（代码：019163）均出现亏损。其中，A类本期利润为-418,247.77元，加权平均基金份额本期利润-0.0345元；C类本期利润-80,320.70元，加权平均基金份额本期利润-0.0338元。期末基金资产净值方面，A类为15,261,491.74元，C类为2,835,464.72元；期末基金份额净值A类1.3010元，C类1.2886元。
| 指标 | 汇添富中证800价值ETF发起式联接A | 汇添富中证800价值ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 331,179.47 | 57,367.40 |
| 本期利润（元） | -418,247.77 | -80,320.70 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0345 | -0.0338 |
| 期末基金资产净值（元） | 15,261,491.74 | 2,835,464.72 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3010 | 1.2886 |
基金净值表现：近三月负收益跑赢基准 长期超额收益显著
过去三个月，A类份额净值增长率为-2.82%，同期业绩比较基准收益率为-2.97%，跑赢基准0.15个百分点；C类份额净值增长率-2.92%，跑赢基准0.05个百分点。长期来看，A类过去一年净值增长率9.43%，基准6.61%，超额收益2.82个百分点；自基金合同生效以来（2023年11月21日至今），A类累计净值增长率30.10%，基准24.16%，超额5.94个百分点。C类过去一年净值增长率8.99%，超额2.38个百分点；自成立以来累计增长28.86%，超额4.70个百分点。
| 阶段 | 汇添富中证800价值ETF发起式联接A | 汇添富中证800价值ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 过去三个月份额净值增长率 | -2.82% | -2.92% |
| 同期业绩比较基准收益率 | -2.97% | -2.97% |
| 超额收益（净值增长率-基准） | 0.15% | 0.05% |
| 过去一年份额净值增长率 | 9.43% | 8.99% |
| 同期业绩比较基准收益率 | 6.61% | 6.61% |
| 超额收益 | 2.82% | 2.38% |
投资策略与运作：紧密跟踪指数 市场波动下保持跟踪效果
基金管理人表示，一季度国民经济开局良好，1-2月规模以上工业增加值同比增长6.3%，基础设施投资增长11.4%，社会消费品零售总额增长2.8%。资本市场方面，A股市先扬后抑，3月受中东地缘冲突升级、美联储降息预期扭转等因素冲击出现剧烈调整。本基金通过主要投资目标ETF（汇添富中证800价值ETF，代码560030），实现了对中证800价值指数的良好跟踪。
资产组合配置：94.58%资产投向目标ETF 现金及等价物占比5.33%
报告期末，基金总资产18,144,042.67元，其中基金投资（即目标ETF）金额17,159,771.16元，占总资产比例94.58%；银行存款和结算备付金合计967,421.19元，占比5.33%；其他资产16,850.32元，占比0.09%。基金未投资股票、债券、贵金属及金融衍生品。目标ETF公允价值占基金资产净值比例达94.82%，符合基金合同中“不低于基金资产净值90%投资于目标ETF”的约定。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 17,159,771.16 | 94.58 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 967,421.19 | 5.33 |
| 其他资产 | 16,850.32 | 0.09 |
| 合计 | 18,144,042.67 | 100.00 |
份额变动：A类净赎回149万份 C类小幅净申购2.8万份
报告期内，A类份额期初总额13,222,724.27份，总申购418,706.73份，总赎回1,911,095.04份，期末份额11,730,335.96份，净赎回1,492,388.31份，净赎回率约11.29%（净赎回份额/期初份额）。C类份额期初2,171,970.99份，总申购926,258.77份，总赎回897,885.71份，期末2,200,344.05份，净申购28,373.06份，净申购率约1.31%。
| 项目 | 汇添富中证800价值ETF发起式联接A | 汇添富中证800价值ETF发起式联接C |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额（份） | 13,222,724.27 | 2,171,970.99 |
| 总申购份额（份） | 418,706.73 | 926,258.77 |
| 总赎回份额（份） | 1,911,095.04 | 897,885.71 |
| 期末基金份额总额（份） | 11,730,335.96 | 2,200,344.05 |
| 净申购/赎回份额（份） | -1,492,388.31 | 28,373.06 |
持有人结构：管理人持有A类85.25% 单一机构占比71.78%存风险
报告期末，基金管理人固有资金持有A类份额10,000,000份，占A类总份额比例85.25%，占基金总份额（13,930,680.01份）比例71.78%。此外，基金经理等人员持有7,595.32份，占总份额0.05%。单一机构投资者（基金管理人）持有比例超70%，存在持有人大会投票权集中、大额赎回导致净值波动、规模较小影响运作等风险。基金合同约定，若生效满三年规模低于2亿元将自动终止。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 基金管理人固有资金 | 10,000,000.00 | 71.78 |
| 基金经理等人员 | 7,595.32 | 0.05 |
| 合计 | 10,007,595.32 | 71.84 |
风险提示：集中度较高叠加规模较小 投资者需警惕流动性风险
本基金当前存在两大风险点：一是持有人集中度极高，单一机构持有71.78%份额，若其大额赎回可能导致基金净值大幅波动，甚至影响其他投资者赎回效率；二是基金规模较小，报告期末总份额仅1393万份，资产净值约1814万元，若持续规模低于5000万元，可能面临终止、转换运作方式或合并风险。投资者需结合自身风险承受能力，审慎评估流动性及运作稳定性风险。
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