主要财务指标：A类已实现收益7.17亿元 C类5.11亿元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），汇添富中证A500指数增强A类份额本期已实现收益71,651,793.95元（约7.17亿元），C类份额本期已实现收益51,057,869.14元（约5.11亿元）。期末基金份额净值方面，A类为1.3863元，C类为1.3807元，两类份额净值差异主要源于费率结构不同。
| 主要财务指标 | 汇添富中证A500指数增强A | 汇添富中证A500指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 71,651,793.95 | 51,057,869.14 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3863 | 1.3807 |
基金净值表现：A类近三月超额收益4.16% 年化收益显著跑赢基准
过去三个月，A类份额净值增长率2.23%，同期业绩比较基准收益率-1.93%，超额收益4.16%；C类份额净值增长率2.13%，超额收益4.06%。拉长周期看，A类过去一年净值增长率38.63%，基准收益率19.36%，超额收益19.27%；自基金合同生效（2025年3月27日）至今，A类净值增长38.63%，基准增长18.21%，超额收益20.42%，年化增强效果显著。
| 阶段 | 汇添富中证A500指数增强A | 业绩比较基准 | 超额收益（①-③） | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 收益率③ | 收益率标准差④ | ||
| 过去三个月 | 2.23% | 1.16% | -1.93% | 1.08% | 4.16% |
| 过去六个月 | 5.04% | 1.08% | -1.51% | 1.04% | 6.55% |
| 过去一年 | 38.63% | 0.93% | 19.36% | 1.03% | 19.27% |
| 自基金合同生效至今 | 38.63% | 0.92% | 18.21% | 1.02% | 20.42% |
| 阶段 | 汇添富中证A500指数增强C | 业绩比较基准 | 超额收益（①-③） | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 收益率③ | 收益率标准差④ | ||
| 过去三个月 | 2.13% | 1.16% | -1.93% | 1.08% | 4.06% |
| 过去六个月 | 4.83% | 1.08% | -1.51% | 1.04% | 6.34% |
投资策略与运作分析：量化多因子+AI选股 严控偏离与风险
报告期内，基金采用量化指数增强策略，以多因子模型和AI量化选股结合的方式构建组合。操作上，在控制与基准（中证A500指数）的风格、行业偏离基础上，超配高评分个股、低配低评分个股以获取超额收益。组合持仓相对分散，个股偏离度较低，以降低对单一标的的依赖，提升超额收益稳定性。同时，通过实时监控风险事件，及时剔除风险个股，降低组合尾部风险。投资过程中，策略调整以规则化量化模型为主，减少人为干预，避免情绪波动影响。
基金业绩表现：A/C类份额均跑赢基准 增强效果符合预期
本报告期，汇添富中证A500指数增强A类份额净值增长率2.23%，C类份额2.13%，同期业绩比较基准收益率均为-1.93%，两类份额分别跑赢基准4.16个百分点和4.06个百分点，增强效果符合指数增强基金的定位。
基金资产组合：股票投资占比92.67% 现金及等价物5.96%
报告期末，基金总资产25.04亿元，其中股票投资23.20亿元，占比92.67%；银行存款和结算备付金1.49亿元，占比5.96%；其他资产0.34亿元，占比1.37%。固定收益投资、贵金属、金融衍生品（除股指期货外）等均为0，资产配置高度集中于股票市场，与股票型指数增强基金的风险收益特征一致。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 股票投资 | 2,319,784,144.84 | 92.67 |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 149,319,187.71 | 5.96 |
| 8 | 其他资产 | 34,256,353.01 | 1.37 |
| 9 | 合计 | 2,504,359,685.56 | 100.00 |
股票投资行业分布：制造业占比超53% 采矿业、信息传输业次之
从行业配置看，指数投资与积极投资合计占基金资产净值的93.04%（77.18%+15.86%）。其中，制造业为第一大配置行业，指数投资中占比46.17%，积极投资中占比6.91%，合计53.08%；采矿业指数投资占比7.13%，积极投资0.12%，合计7.25%；信息传输、软件和信息技术服务业指数投资3.71%，积极投资1.02%，合计4.73%。此外，批发和零售业（积极投资1.70%）、交通运输仓储邮政业（指数投资2.85%+积极投资0.82%=3.67%）也有一定配置。
| 行业类别 | 指数投资占基金资产净值比例（%） | 积极投资占基金资产净值比例（%） | 合计占比（%） |
|---|---|---|---|
| 制造业 | 46.17 | 6.91 | 53.08 |
| 采矿业 | 7.13 | 0.12 | 7.25 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3.71 | 1.02 | 4.73 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2.72 | 1.36 | 4.08 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 2.85 | 0.82 | 3.67 |
| 批发和零售业 | 0.06 | 1.70 | 1.76 |
股票投资明细：宁德时代、贵州茅台为指数投资前两大重仓股
指数投资前十重仓股中，宁德时代（300750）公允价值9.46亿元，占基金资产净值3.79%，为第一大重仓股；贵州茅台（600519）7.57亿元，占比3.03%，位列第二；中际旭创（300308）、中国平安（601318）、紫金矿业（601899）等紧随其后，占比均超2%。积极投资前五名个股持仓较为分散，顺发恒能（000631）、工业富联（601138）等占比均为0.30%左右，单只个股对净值影响有限。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 94,616,418.00 | 3.79 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 75,690,000.00 | 3.03 |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 59,275,581.00 | 2.38 |
| 4 | 601318 | 中国平安 | 57,070,429.70 | 2.29 |
| 5 | 601899 | 紫金矿业 | 51,475,104.00 | 2.06 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 积极投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 000631 | 顺发恒能 | 7,432,789.00 | 0.30 |
| 2 | 601138 | 工业富联 | 7,394,802.00 | 0.30 |
| 3 | 600693 | 东百集团 | 7,163,754.00 | 0.29 |
| 4 | 300975 | 商络电子 | 7,025,304.00 | 0.28 |
| 5 | 600084 | 中信尼雅 | 7,007,638.00 | 0.28 |
开放式基金份额变动：A类净申购8.53亿份 C类净申购5.45亿份
报告期内，A类份额总申购11.57亿份，总赎回3.04亿份，净申购8.53亿份；C类份额总申购10.42亿份，总赎回4.97亿份，净申购5.45亿份。期末A类份额总额10.57亿份，C类7.45亿份，合计18.02亿份，较报告期初（假设期初为0，基金2025年3月27日成立）实现显著增长，反映市场对该指数增强产品的认可。
| 项目 | 汇添富中证A500指数增强A（份） | 汇添富中证A500指数增强C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期基金总申购份额 | 1,157,441,236.08 | 1,041,759,531.42 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 304,107,704.77 | 496,768,486.41 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,057,441,236.08 | 744,991,045.01 |
风险提示：股指期货持仓浮亏 高股票仓位或加剧波动
报告期末，基金持有股指期货IF2606合约17手，合约市值2233.39万元，公允价值变动-68.80万元，本期收益-21.58万元，存在衍生品投资风险。同时，基金股票投资占比高达92.67%，若市场出现大幅回调，净值波动可能加剧。投资者需关注中证A500指数波动及基金增强策略有效性变化。
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