主要财务指标：A/C类份额本期利润均告负 已实现收益保持正增长
报告期内（2026年1月1日-3月31日），汇添富沪深300基本面增强指数A/C两类份额均出现季度利润亏损，但已实现收益保持正向增长。具体财务指标如下：
| 主要财务指标 | 汇添富沪深300基本面增强指数A | 汇添富沪深300基本面增强指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 123,354,715.52 | 9,274,022.45 |
| 本期利润（元） | -74,199,738.03 | -6,536,391.83 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7401 | 0.7100 |
数据显示，A类份额本期已实现收益达1.23亿元，C类为927.40万元，但受公允价值变动收益拖累（本期利润=已实现收益+公允价值变动收益），两类份额本期利润分别亏损7420万元、653.64万元。期末净值方面，A类份额0.7401元，C类0.7100元，较期初均有所下降。
基金净值表现：短期跑赢基准 长期业绩持续跑输
过去三个月：A/C类份额均跑赢业绩比较基准
报告期内，沪深300指数表现承压，业绩比较基准收益率为-3.68%。汇添富沪深300基本面增强指数A/C类份额净值增长率分别为-2.59%、-2.78%，均跑赢基准，超额收益分别为1.09%、0.90%。
| 阶段 | 汇添富沪深300基本面增强指数A | 汇添富沪深300基本面增强指数C |
|---|---|---|
| 份额净值增长率 | 份额净值增长率标准差 | ①-③（超额收益） |
| 过去三个月 | -2.59% | 1.09% |
| 业绩比较基准收益率 | -3.68% | 基准收益率标准差0.92% |
长期业绩：自基金合同生效至今累计亏损超25% 跑输基准近9-12个百分点
长期维度下，基金业绩表现不佳。自2021年1月20日合同生效至今，A类份额累计净值增长率为-25.99%，C类为-29.00%，而同期业绩比较基准收益率为-16.95%，A/C类分别跑输基准9.04个百分点、12.05个百分点。过去五年，A类份额净值增长率-15.88%，跑输基准4.98个百分点；C类-19.17%，跑输基准8.27个百分点。
投资策略与运作分析：聚焦AI算力与能源化工 严控偏离度实现小幅超额
基金管理人表示，2026年一季度A股市场呈现“先扬后抑”格局：年初AI主题由光模块转向算力瓶颈环节（存储、光芯片、AIDC）及新技术方向（CPO、OCS、CLAW），小金属、HALO（Heavy Assets, Low Obsolescence）等结构性主题活跃；后期中东战局引发风险偏好回落，仅能源化工及少数AI细分领域存在机会。
本基金通过“基本面选股+严控行业风格偏离度+动态优化”策略，在较低跟踪误差基础上实现小幅跑赢基准。截至报告期末，基金股票投资组合与标的指数的结构性偏离得到有效控制。
基金资产组合：权益投资占比94.06% 现金储备仅3.10%
报告期末，基金总资产32.91亿元，其中权益投资（全部为股票）占比94.06%，金额30.95亿元；银行存款和结算备付金合计1.02亿元，占比3.10%；其他资产1237.26万元，占比0.38%。债券、基金、金融衍生品等投资均为0。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 3,095,265,264.61 | 94.06 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 101,964,190.71 | 3.10 |
| 其他资产 | 12,372,584.28 | 0.38 |
| 合计 | 3,290,803,559.14 | 100.00 |
高权益仓位（94.06%）意味着基金净值波动与A股市场关联度极高，现金储备较低（3.10%）或限制应对大额赎回及市场极端情况的灵活性，提示投资者关注市场波动风险。
行业投资组合：制造业与金融业合计占比超65% 信息技术板块积极配置
指数投资：制造业占比44.69% 金融业20.14%
基金指数投资部分（占基金资产净值78.10%）集中于制造业、金融业和采矿业。其中，制造业公允价值14.68亿元，占比44.69%；金融业6.61亿元，占比20.14%；采矿业2.63亿元，占比8.02%。三者合计占比72.85%，行业集中度较高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 1,467,503,428.64 | 44.69 |
| 金融业 | 661,440,160.00 | 20.14 |
| 采矿业 | 263,437,606.16 | 8.02 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 65,163,723.04 | 1.98 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 29,362,517.82 | 0.89 |
积极投资：制造业12.10% 信息技术2.62%
积极投资部分（占基金资产净值16.17%）中，制造业仍为主要配置方向，公允价值3.97亿元，占比12.10%；信息传输、软件和信息技术服务业8616.60万元，占比2.62%，显示基金在AI相关的信息技术领域进行增强配置。此外，采矿业（0.66%）、房地产业（0.54%）、住宿和餐饮业（0.25%）也有少量配置。
股票投资明细：宁德时代、招商银行稳居指数投资前两位 积极投资重仓燕京啤酒、拓荆科技
指数投资前十大重仓股：宁德时代占比6.21%
指数投资前十大股票合计公允价值8.84亿元，占基金资产净值26.92%。宁德时代（300750）以2.04亿元公允价值居首，占比6.21%；招商银行（600036）1.57亿元，占比4.78%；贵州茅台（600519）1.40亿元，占比4.28%。紫金矿业（601899）、中国平安（601318）等周期及金融股亦在列。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 300750 | 宁德时代 | 204,063,600.00 | 6.21 |
| 600036 | 招商银行 | 156,885,384.48 | 4.78 |
| 600519 | 贵州茅台 | 140,464,400.00 | 4.28 |
| 601899 | 紫金矿业 | 127,229,364.16 | 3.87 |
| 601318 | 中国平安 | 119,728,181.74 | 3.65 |
积极投资前五名股票：燕京啤酒、拓荆科技占比超1%
积极投资前五名股票合计公允价值1.59亿元，占基金资产净值4.86%。燕京啤酒（000729）以3668万元居首，占比1.12%；拓荆科技（688072）3651.79万元，占比1.11%；源杰科技（688498）3016.32万元，占比0.92%。拓荆科技、源杰科技均为半导体设备及光芯片领域公司，与一季度AI算力主题高度相关，或为基金超额收益贡献点。
开放式基金份额变动：A类净赎回6.91% C类净申购7.43%
报告期内，A类份额遭遇净赎回，C类份额则获净申购，反映投资者对不同费率份额的偏好差异。A类份额期初44.16亿份，期末41.10亿份，净赎回3.05亿份，净赎回率6.91%；C类份额期初3.17亿份，期末3.40亿份，净申购0.24亿份，净申购率7.43%。C类份额通常无申购费、按日计提销售服务费，更适合短期持有，或因一季度市场波动下投资者短期配置需求增加。
| 项目 | 汇添富沪深300基本面增强指数A | 汇添富沪深300基本面增强指数C |
|---|---|---|
| 期初份额总额（份） | 4,415,693,523.77 | 316,550,153.86 |
| 期末份额总额（份） | 4,110,446,873.14 | 340,060,043.39 |
| 净赎回/申购份额（份） | -305,246,650.63 | 23,509,889.53 |
| 净赎回/申购率 | 6.91% | 7.43% |
风险提示与投资机会
风险提示
- 长期业绩跑输风险：自成立以来，A/C类份额累计净值增长率持续跑输业绩比较基准，长期增强效果未达预期，需警惕基金主动管理能力不足风险。
- 高权益仓位风险：权益投资占比94.06%，市场波动可能导致净值大幅波动，现金储备较低或加剧流动性风险。
- 行业集中度风险：指数投资中制造业、金融业合计占比64.83%，若相关行业景气度下行，可能对基金业绩产生较大冲击。
投资机会
- AI算力产业链配置：积极投资中拓荆科技（半导体设备）、源杰科技（光芯片）等AI算力相关标的，或受益于后续算力需求增长。
- 能源化工板块：一季度中东战局下能源化工板块表现活跃，基金或通过指数及积极投资布局相关机会。
- C类份额短期配置价值：C类份额净申购7.43%，费率结构更适合短期持有，可关注市场反弹时的交易性机会。
基金管理人表示，将依托投研团队优势，优化投资策略，力争在控制跟踪误差基础上创造稳健超额收益。投资者需结合自身风险偏好，理性评估基金长期表现及市场波动影响。
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