营业收入：同比下滑14.99%，行业淡季叠加外部冲击
报告期内，通源石油实现营业收入2.19亿元，较上年同期的2.58亿元同比减少14.99%。
据财报披露，营收下滑主要受两方面因素影响：其一，一季度为油田作业传统淡季，油田客户生产计划收缩；其二，美国子公司受冬季风暴影响，部分客户订单暂停作业，海外业务收入承压。
| 项目 | 本报告期（亿元） | 上年同期（亿元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 2.19 | 2.58 | -14.99% |
净利润：由盈转亏，同比暴跌1748.35%
本报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润为-1290.10万元，而上年同期为盈利78.27万元，同比大幅下滑1748.35%，实现由盈转亏。
净利润大幅亏损的核心原因与营业收入下滑直接相关，同时营业成本的刚性支出进一步挤压利润空间：报告期内营业成本达2.08亿元，较上年同期的1.99亿元反而增长4.16%，营收与成本的反向变动加剧了亏损幅度。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | -1290.10 | 78.27 | -1748.35% |
扣非净利润：亏损规模扩大，同比暴跌11484.66%
扣非后净利润亏损幅度远超净利润，报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1843.62万元，上年同期仅为盈利16.19万元，同比暴跌11484.66%。
这一数据反映出公司主营业务盈利能力的大幅恶化，非经常性损益成为唯一“缓冲项”：报告期内非经常性损益合计553.52万元，其中单独进行减值测试的应收款项减值准备转回就达到475.44万元，若剔除该部分收益，公司主业亏损规模将进一步扩大。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 扣非净利润 | -1843.62 | 16.19 | -11484.66% |
基本每股收益：由正转负，同比下滑1784.62%
报告期内，基本每股收益为-0.0219元/股，上年同期为0.0013元/股，同比下滑1784.62%，与净利润的变动趋势完全一致。该指标直接体现了普通股股东每持有一股所能享有的净利润，其由正转负也直观反映了公司当期盈利状况的恶化。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | -0.0219 | 0.0013 | -1784.62% |
扣非每股收益：同步亏损，业绩含金量不足
扣非每股收益同样为-0.0313元/股，上年同期为0.0003元/股，同比大幅下滑。这一指标进一步印证了公司主营业务的亏损状态，说明当期业绩缺乏核心业务支撑，非经常性损益对每股收益的“修饰”作用较为明显。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 扣非每股收益 | -0.0313 | 0.0003 | -10533.33% |
应收账款：规模微降，回款压力仍存
截至报告期末，公司应收账款余额为4.26亿元，较上年末的4.36亿元同比减少2.42%。虽然规模略有下降，但应收账款占当期营业收入的比例仍高达194.21%，远超合理范围，说明公司对下游客户的议价能力较弱，回款周期较长，资金占用压力依旧较大。
| 项目 | 本报告期末（亿元） | 上年末（亿元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 4.26 | 4.36 | -2.42% |
应收票据：余额下降，流动性略有改善
报告期末应收票据余额为2323.98万元，较上年末的2908.73万元同比减少20.10%。应收票据规模下降，一方面可能是公司票据结算业务减少，另一方面也可能是票据到期兑现或背书转让增加，整体来看对公司流动性有一定正向作用，但规模较小，影响有限。
| 项目 | 本报告期末（万元） | 上年末（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 2323.98 | 2908.73 | -20.10% |
加权平均净资产收益率：由正转负，盈利能力骤降
报告期内，加权平均净资产收益率为-0.93%，上年同期为0.06%，同比下降0.99个百分点。该指标反映了公司运用自有资本的获利能力，由正转负直接体现了公司净资产收益水平的大幅恶化，也说明当期亏损已经吞噬了部分净资产价值。
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | -0.93% | 0.06% | -0.99个百分点 |
存货：规模下降，去库存效果显现
截至报告期末，存货余额为7963.39万元，较上年末的8469.64万元同比减少5.98%。存货规模下降主要系公司主动去库存，或因营收下滑导致备货减少，一定程度上降低了库存积压风险和资金占用成本。
| 项目 | 本报告期末（万元） | 上年末（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 存货 | 7963.39 | 8469.64 | -5.98% |
销售费用：同比下滑13.88%，降本控费见效
报告期内销售费用为1857.28万元，较上年同期的2156.53万元同比减少13.88%。销售费用下降主要得益于公司降本控费工作的推进，在营收下滑的背景下，通过压缩销售环节支出，一定程度上缓解了利润端的压力。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 1857.28 | 2156.53 | -13.88% |
管理费用：同比大降33.76%，成本管控成果显著
管理费用下降幅度最为明显，报告期内为2199.39万元，较上年同期的3320.38万元同比减少33.76%。公司持续推进降本控费工作，优化经营管理流程，减少了不必要的管理支出，成为当期期间费用中降幅最大的项目。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 2199.39 | 3320.38 | -33.76% |
财务费用：同比减少41.34%，收支综合影响结果
报告期内财务费用为55.25万元，较上年同期的94.19万元同比减少41.34%。变动原因主要是利息支出、利息收入同比减少，同时汇兑损失同比增加的综合作用，整体来看财务费用的下降对利润端形成了一定支撑。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 财务费用 | 55.25 | 94.19 | -41.34% |
研发费用：同比增长6.11%，持续投入技术
在整体费用压缩的背景下，公司研发费用仍保持增长，报告期内为222.94万元，较上年同期的210.10万元同比增长6.11%。这体现了公司对技术研发的重视，试图通过技术优势提升长期竞争力，但当期研发投入对业绩的正向作用尚未显现。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 研发费用 | 222.94 | 210.10 | 6.11% |
经营活动现金流：大增369.79%，回款能力提升
报告期内经营活动产生的现金流量净额为2677.71万元，较上年同期的569.98万元同比大幅增长369.79%。现金流大幅改善主要得益于两方面：一是购买商品、接受劳务支付的现金同比减少23.37%，二是支付其他与经营活动有关的现金同比减少30.77%，同时销售商品收到的现金规模与营收差距缩小，说明公司回款能力有所提升。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额 | 2677.71 | 569.98 | 369.79% |
投资活动现金流：净流出收窄，处置资产增加
报告期内投资活动产生的现金流量净额为-673.63万元，上年同期为-1391.75万元，净流出规模同比减少51.59%。变动原因主要是处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额同比大增1339.68%，同时购建长期资产支付的现金同比减少44.08%，说明公司当期减少了资本开支，同时通过处置资产回笼了部分资金。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 投资活动现金流净额 | -673.63 | -1391.75 | 51.59%（净流出收窄） |
筹资活动现金流：由负转正，债务规模扩张
报告期内筹资活动产生的现金流量净额为1010.78万元，上年同期为-1472.01万元，实现由负转正。主要原因是取得借款收到的现金同比大增440%，达到5400万元，同时偿还债务支付的现金同比增长100.56%至4011.2万元，说明公司当期通过新增借款扩大了债务规模，短期资金压力有所缓解，但也增加了长期偿债风险。
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 筹资活动现金流净额 | 1010.78 | -1472.01 | 168.67% |
风险提示
- 主业盈利风险：公司扣非净利润暴跌超11倍，主营业务盈利能力大幅恶化，若行业淡季持续或海外业务受外部冲击加剧，亏损规模可能进一步扩大。
- 应收账款风险：应收账款占营收比例接近200%，回款周期较长，若下游客户出现经营困难，可能引发坏账风险，加剧资金压力。
- 债务扩张风险：当期新增借款规模大幅增长，债务规模扩张导致偿债压力提升，若后续现金流无法匹配债务到期节奏，可能引发流动性风险。
- 海外业务风险：美国子公司业务受极端天气影响明显，海外业务的不确定性较高，汇率波动、地缘政治等因素都可能对公司业绩造成冲击。
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