主要财务指标：A类盈利79.6万元 C类亏损48.8万元
报告期内，财通资管中证1000指数增强A类（代码：019402）与C类（代码：019403）呈现显著业绩分化。A类实现本期利润795,912.41元（约79.6万元），加权平均基金份额本期利润0.1033元；C类本期利润为-487,635.76元（约-48.8万元），加权平均基金份额本期利润-0.1800元。期末基金资产净值方面，A类为10,388,195.41元（约1038.8万元），C类为9,053,514.33元（约905.4万元），两类份额合计约1944.2万元。
| 主要财务指标 | 财通资管中证1000指数增强A | 财通资管中证1000指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,532,211.09 | 325,208.31 |
| 本期利润（元） | 795,912.41 | -487,635.76 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1033 | -0.1800 |
| 期末基金资产净值（元） | 10,388,195.41 | 9,053,514.33 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4480 | 1.4367 |
基金净值表现：A/C类均跑赢基准 成立以来超额收益超4.8%
2026年一季度，A类份额净值增长率4.33%，同期业绩比较基准收益率0.35%，超额收益3.98个百分点；C类份额净值增长率4.23%，超额收益3.88个百分点。长期表现来看，自2024年4月29日成立以来，A类累计净值增长率44.80%，基准收益率38.79%，超额6.01个百分点；C类累计净值增长率43.67%，超额4.88个百分点，均实现持续跑赢基准。
| 阶段 | 财通资管中证1000指数增强A | 财通资管中证1000指数增强C | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月净值增长率 | 4.33% | 4.23% | 0.35% |
| 自基金合同生效起至今净值增长率 | 44.80% | 43.67% | 38.79% |
投资策略与运作分析：地缘冲突压制风险偏好 量价因子超额阶段性萎缩
基金经理辛晨晨在报告中指出，2026年一季度全球资产价格受美伊冲突影响大幅波动，地缘政治不确定性压制风险偏好。美联储3月议息会议维持利率不变，降息预期降温，进一步引发市场担忧。A股市场呈现结构性特征，中证1000等中小盘指数收获正收益，沪深300收跌3.89%；行业层面，采掘、综合、公用事业等顺周期板块表现较好。但3月市场成交量快速萎缩，导致量价类因子超额收益阶段性承压。
资产组合：权益投资占比91.16% 现金类资产仅7.85%
报告期末，基金总资产约1951.4万元，其中权益投资（全部为股票）17,788,422.16元，占基金总资产比例91.16%，符合指数增强基金高仓位运作特征。银行存款和结算备付金合计1,531,697.73元，占比7.85%，无债券、基金、金融衍生品等其他资产配置。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 17,788,422.16 | 91.16 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,531,697.73 | 7.85 |
| 其他资产（应收申购款等） | 194,227.41 | 0.99 |
行业配置：制造业占比66.67% 顺周期板块获重点布局
指数投资部分，基金行业配置高度集中于制造业，公允价值12,961,707.71元，占基金资产净值比例66.67%，符合中证1000指数中小盘制造业企业为主的特征。顺周期板块中，电力、热力、燃气及水生产和供应业（3.60%）、批发和零售业（3.45%）、交通运输仓储和邮政业（3.40%）配置比例居前，与一季度顺周期板块表现较好的市场环境一致。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 12,961,707.71 | 66.67 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 700,567.00 | 3.60 |
| 批发和零售业 | 670,002.00 | 3.45 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 661,421.00 | 3.40 |
| 租赁和商务服务业 | 416,423.00 | 2.14 |
报告期末，指数投资前十大股票公允价值均超19万元，占基金资产净值比例在0.98%-1.36%之间。厦门象屿（600057）以264,216.00元（占比1.36%）居首，九洲药业（603456）、南京高科（600064）紧随其后，占比分别为1.33%、1.31%。前十重仓股合计占基金资产净值比例11.21%，行业分布以制造业为主，涵盖医药、化工、交运等领域。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 600057 | 厦门象屿 | 264,216.00 | 1.36 |
| 603456 | 九洲药业 | 258,300.00 | 1.33 |
| 600064 | 南京高科 | 254,065.45 | 1.31 |
| 600210 | 紫江企业 | 251,485.00 | 1.29 |
| 300363 | 博腾股份 | 245,700.00 | 1.26 |
| 301087 | 可孚医疗 | 244,769.19 | 1.26 |
| 600428 | 中远海特 | 235,538.00 | 1.21 |
| 300409 | 道氏技术 | 231,052.00 | 1.19 |
| 603317 | 天味食品 | 200,164.00 | 1.03 |
| 002668 | TCL智家 | 191,350.00 | 0.98 |
份额变动：C类净申购555万份 规模激增738%
报告期内，两类份额呈现差异化申赎特征。A类份额期初8,469,365.01份，期间总申购6,989,975.87份，总赎回8,285,086.35份，期末7,174,254.53份，净赎回1,295,110.48份（约130万份）；C类份额期初仅752,212.51份，期间总申购7,000,413.81份，总赎回1,450,862.90份，期末6,301,763.42份，净申购5,549,550.91份（约555万份），规模较期初增长738%，反映投资者对C类份额零申购费的偏好。
| 项目 | 财通资管中证1000指数增强A（份） | 财通资管中证1000指数增强C（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初份额总额 | 8,469,365.01 | 752,212.51 |
| 报告期总申购份额 | 6,989,975.87 | 7,000,413.81 |
| 报告期总赎回份额 | 8,285,086.35 | 1,450,862.90 |
| 报告期期末份额总额 | 7,174,254.53 | 6,301,763.42 |
风险提示：迷你基金+机构集中持有 流动性风险需警惕
报告显示，基金存在两大风险点：一是自2024年5月7日至2026年3月31日，基金资产净值连续六十个工作日低于5000万元，属于“迷你基金”，虽固定费用由管理人承担，但仍面临清盘风险；二是单一机构投资者持有份额比例达24.40%（328.8万份），若该机构集中赎回，可能引发流动性冲击，影响基金运作。
管理人展望：二季度冲突缓解可期 关注中小盘顺周期机会
基金管理人认为，二季度随着中东地缘冲突缓解，市场风险偏好有望回升。中小盘指数及顺周期板块或延续一季度表现，量价类因子超额收益可能修复。操作上，将继续在严格跟踪中证1000指数的基础上，通过量化模型精选个股，力争获取持续超额收益。
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