主要财务指标：A类盈利79.59万元 C类亏损48.76万元
报告期内，财通资管中证1000指数增强A（以下简称“A类”）与C类份额业绩表现呈现显著分化。A类实现本期利润795,912.41元（79.59万元），加权平均基金份额本期利润0.1033元；C类本期利润则为-487,635.76元（-48.76万元），加权平均基金份额本期利润-0.1800元。期末基金资产净值方面，A类为10,388,195.41元（1038.82万元），份额净值1.4480元；C类为9,053,514.33元（905.35万元），份额净值1.4367元。
| 主要财务指标 | 财通资管中证1000指数增强A | 财通资管中证1000指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,532,211.09元 | 325,208.31元 |
| 本期利润 | 795,912.41元 | -487,635.76元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1033元 | -0.1800元 |
| 期末基金资产净值 | 10,388,195.41元 | 9,053,514.33元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4480元 | 1.4367元 |
基金净值表现：A/C类超额收益均超3.8% 成立以来跑赢基准
过去三个月，A类份额净值增长率4.33%，C类4.23%，同期业绩比较基准收益率仅0.35%，两类份额超额收益分别达3.98%、3.88%。长期来看，自2024年4月29日成立以来，A类总回报44.80%，C类43.67%，均大幅跑赢业绩比较基准的38.79%，超额收益分别为6.01%、4.88%。风险控制方面，两类份额净值增长率标准差（1.42%-1.47%）均低于基准（1.56%-1.60%），显示在获取超额收益的同时波动性更优。
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益 | C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.33% | 4.23% | 0.35% | 3.98% | 3.88% |
| 过去一年 | 24.00% | 24.00% | 21.32% | 2.68% | 2.68% |
| 自成立以来 | 44.80% | 43.67% | 38.79% | 6.01% | 4.88% |
投资策略与运作分析：地缘冲突压制量价因子 二季度中小盘或迎修复
管理人指出，2026年一季度受美伊冲突影响，全球风险偏好承压，A股宽基指数分化显著：中证1000等中小盘指数收获正收益，沪深300收跌3.89%。行业层面，采掘、综合、公用事业等顺周期板块表现较好，但3月市场成交量快速萎缩导致量价类因子超额收益阶段性萎缩。展望二季度，随着中东地缘冲突缓解，市场情绪与风险偏好有望回升，中小盘风格或延续优势。
基金业绩表现：指数增强效果显著 超额收益持续兑现
截至报告期末，A类份额净值1.4480元，报告期内净值增长率4.33%；C类份额净值1.4367元，增长率4.23%，均大幅超越同期业绩比较基准的0.35%。管理人表示，本基金通过数量化方法精选个股，在严格跟踪中证1000指数的基础上，有效捕捉了中小盘个股的结构性机会，实现了显著的增强效果。
资产组合：权益投资占比91.16% 现金类资产仅7.85%
报告期末，基金总资产19,514,347.30元，其中权益投资17,788,422.16元，占比91.16%，且全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计1,531,697.73元，占比7.85%。基金未持有债券、基金、金融衍生品等其他资产，持仓高度集中于股票市场，符合指数增强型基金的高权益仓位特征。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 17,788,422.16 | 91.16 |
| 银行存款和结算备付金 | 1,531,697.73 | 7.85 |
| 其他资产（应收申购款等） | 194,227.41 | 0.99 |
行业配置：制造业占比66.67% 顺周期板块获重点布局
从行业分布看，基金指数投资组合中，制造业以12,961,707.71元的公允价值占基金资产净值比例66.67%，为第一大配置行业；其次是电力、热力、燃气及水生产和供应业（3.60%）、批发和零售业（3.45%）、交通运输仓储和邮政业（3.40%）。顺周期板块中，采矿业占比1.15%，建筑业0.24%，与管理人提及的“顺周期板块表现较好”策略一致。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 12,961,707.71 | 66.67 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 700,567.00 | 3.60 |
| F | 批发和零售业 | 670,002.00 | 3.45 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 661,421.00 | 3.40 |
| L | 租赁和商务服务业 | 416,423.00 | 2.14 |
报告期末，基金指数投资前十大重仓股公允价值均在20万元-26.5万元区间，占基金资产净值比例最高为厦门象屿（1.36%），最低为TCL智家（0.98%），前十大合计占比11.91%，持股高度分散，符合指数基金分散化特征。制造业个股占据前十大中的7席，与行业配置方向一致。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600057 | 厦门象屿 | 264,216.00 | 1.36 |
| 2 | 603456 | 九洲药业 | 258,300.00 | 1.33 |
| 3 | 600064 | 南京高科 | 254,065.45 | 1.31 |
| 4 | 600210 | 紫江企业 | 251,485.00 | 1.29 |
| 5 | 300363 | 博腾股份 | 245,700.00 | 1.26 |
| 6 | 301087 | 可孚医疗 | 244,769.19 | 1.26 |
| 7 | 600428 | 中远海特 | 235,538.00 | 1.21 |
| 8 | 300409 | 道氏技术 | 231,052.00 | 1.19 |
| 9 | 603317 | 天味食品 | 200,164.00 | 1.03 |
| 10 | 002668 | TCL智家 | 191,350.00 | 0.98 |
份额变动：C类份额激增738% A类净赎回15%
报告期内，两类份额呈现“C类大幅申购、A类持续赎回”的分化态势。C类份额从期初752,212.51份增至期末6,301,763.42份，增幅达738%；期间总申购7,000,413.81份，总赎回1,450,862.90份，净申购5,549,550.91份。A类份额从期初8,469,365.01份降至期末7,174,254.53份，降幅15.29%；期间总申购6,989,975.87份，总赎回8,285,086.35份，净赎回1,295,110.48份。
| 项目 | 财通资管中证1000指数增强A | 财通资管中证1000指数增强C |
|---|---|---|
| 期初份额（份） | 8,469,365.01 | 752,212.51 |
| 期间总申购（份） | 6,989,975.87 | 7,000,413.81 |
| 期间总赎回（份） | 8,285,086.35 | 1,450,862.90 |
| 期末份额（份） | 7,174,254.53 | 6,301,763.42 |
| 份额变动率 | -15.29% | 738.03% |
风险提示：迷你基金+单一投资者集中持有 流动性风险需警惕
报告显示，本基金自2024年5月7日至2026年3月31日，已连续60个工作日基金资产净值低于5000万元，属于“迷你基金”，期间固定费用由管理人承担，但仍需警惕规模过小导致的申赎冲击风险。此外，C类份额存在单一机构投资者持有比例达24.40%（3,287,959.49份）的情况，若该投资者集中赎回，可能对基金运作造成流动性压力。管理人表示将加强流动性管理，保障持有人利益。
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