主要财务指标：A/Y类均录得亏损 期末净值1.14-1.15元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），英大延福养老目标2040三年持有混合发起（FOF）A类（以下简称“A类”）和Y类（以下简称“Y类”）均出现亏损。A类本期利润为-3,269,822.41元，Y类为-56,297.32元；加权平均基金份额本期利润分别为-0.0257元和-0.0355元。尽管本期已实现收益为正（A类1,219,490.10元、Y类16,581.88元），但受公允价值变动收益拖累，整体利润转负。
期末基金资产净值方面，A类为145,322,029.01元，Y类为2,072,041.97元；份额净值分别为1.1422元和1.1527元。
| 主要财务指标 | A类 | Y类 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,219,490.10 | 16,581.88 |
| 本期利润（元） | -3,269,822.41 | -56,297.32 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0257 | -0.0355 |
| 期末基金资产净值（元） | 145,322,029.01 | 2,072,041.97 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1422 | 1.1527 |
基金净值表现：过去三月净值跌超2% 跑输基准1.2-1.3个百分点
A类和Y类过去三个月净值增长率分别为-2.21%和-2.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.87%，两类份额均跑输基准，差距分别为1.34个百分点（A类）和1.24个百分点（Y类）。从更长周期看，A类过去一年净值增长11.24%，跑赢基准2.00个百分点；Y类过去一年增长11.67%，跑赢基准2.43个百分点，但短期季度表现不佳。
| 阶段 | A类净值增长率 | Y类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类-基准 | Y类-基准 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -2.21% | -2.11% | -0.87% | -1.34% | -1.24% |
| 过去六个月 | -2.99% | -2.80% | -0.76% | -2.23% | -2.04% |
| 过去一年 | 11.24% | 11.67% | 9.24% | 2.00% | 2.43% |
投资策略与运作：权益基金以大类配置为主 债券基金侧重纯债
报告期内，国内股票市场整体震荡，上证指数下跌1.94%，深证成指下跌0.35%，创业板指下跌0.57%；行业分化明显，煤炭、石油石化等周期板块涨幅居前，商贸零售、非银金融等板块跌幅较大。本基金采取稳健运作策略，资产配置上：
-
权益基金：以大类资产配置策略为主，轮动策略为辅。主动管理型基金聚焦长期业绩优秀、持仓行业分散的产品；量化主动管理基金精选业绩优秀子基金分散配置；被动型基金灵活配置宽基ETF、行业ETF及商品ETF，并适量配置指数增强产品。
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债券基金：以纯债基金为主要配置方向，同时配置一定仓位的一、二级债基。
基金业绩表现：A/Y类净值增长率-2.21%/-2.11% 均低于基准
截至报告期末，A类基金份额净值1.1422元，报告期净值增长率-2.21%；Y类净值1.1527元，增长率-2.11%。同期业绩比较基准收益率为-0.87%，两类份额均未达到基准表现。
基金资产组合：基金投资占比91.14% 固定收益和现金合计不足9%
报告期末，基金总资产147,602,667.21元，资产配置高度集中于基金投资，占比91.14%；固定收益投资（全部为债券）占5.52%；银行存款和结算备付金合计占3.28%；其他资产占0.06%。整体呈现“基金为主、债券和现金为辅”的配置结构。
| 资产类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 134,525,916.64 | 91.14 |
| 固定收益投资 | 8,145,153.83 | 5.52 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,846,772.77 | 3.28 |
| 其他资产 | 84,823.97 | 0.06 |
股票投资组合：未持有境内及港股通股票
报告期末，本基金未持有任何境内股票及港股通股票，股票投资组合为空。
股票投资明细：无股票持仓
本基金期末未持有股票，无相关投资明细。
债券投资组合：仅持有国家债券 占比5.53%
债券投资方面，本基金仅配置国家债券，公允价值8,145,153.83元，占基金资产净值比例5.53%，未持有央行票据、金融债券、企业债等其他债券品种。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 8,145,153.83 | 5.53 |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | - | - |
| 企业债券 | - | - |
前十大基金投资：ETF占主导 添富中证800ETF居首
报告期末，前十大基金投资均为ETF产品，合计公允价值34,512,010.00元，占基金资产净值比例约23.4%。其中，添富中证800ETF持有金额5,026,600.00元，占比3.41%，为第一大重仓基金；南方中证500ETF、南方中证1000ETF分别以3.13%、2.69%的占比位列第二、第三。
| 序号 | 基金代码 | 基金名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 515800 | 添富中证800ETF | 5,026,600.00 | 3.41 |
| 2 | 510300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 4,743,600.00 | 3.22 |
| 3 | 510500 | 南方中证500ETF | 4,609,800.00 | 3.13 |
| 4 | 512100 | 南方中证1000ETF | 3,966,300.00 | 2.69 |
| 5 | 159915 | 易方达创业板ETF | 3,818,400.00 | 2.59 |
| 6 | 511360 | 海富通中证短融ETF | 3,397,710.00 | 2.31 |
| 7 | 561550 | 500指增 | 3,237,500.00 | 2.20 |
| 8 | 159566 | 易方达国证新能源电池ETF | 3,220,500.00 | 2.18 |
| 9 | 161119 | 易方达中债新综指(LOF)A | 3,182,400.00 | 2.16 |
| 10 | 511220 | 海富通上证城投债ETF | 3,093,600.00 | 2.10 |
开放式基金份额变动：Y类份额申购增长39% A类微增
报告期内，A类基金份额期初127,122,350.58份，总申购117,537.21份，总赎回14,543.71份，期末127,225,344.08份，微增0.08%。Y类份额期初1,292,370.93份，总申购505,251.85份，无赎回，期末1,797,622.78份，环比增长39.1%，申购活跃度显著高于A类。
| 项目 | A类（份） | Y类（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初份额总额 | 127,122,350.58 | 1,292,370.93 |
| 报告期期间总申购份额 | 117,537.21 | 505,251.85 |
| 报告期期间总赎回份额 | 14,543.71 | - |
| 报告期期末份额总额 | 127,225,344.08 | 1,797,622.78 |
风险提示：业绩短期跑输基准 单一机构持有97.99%份额
业绩波动风险
本基金过去三个月净值增长率跑输业绩比较基准1.2-1.3个百分点，短期业绩表现不佳。投资者需关注权益市场震荡及基金配置策略对业绩的持续影响。
份额集中度风险
报告期末，单一机构投资者持有A类份额126,433,381.61份，占基金总份额比例97.99%，存在较高集中度风险。若该机构大额赎回，可能引发基金净值大幅波动、赎回申请延期办理或基金规模骤减等问题，中小投资者需警惕流动性风险。
资产配置集中风险
基金投资占比超91%，且前十大基金均为ETF，若相关ETF跟踪指数表现不佳或市场流动性下降，可能对基金整体收益产生较大影响。
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