主要财务指标：A类利润18.35万元居首 三类份额净值均超1.09元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），该基金三类份额（A/C/E）均实现正收益。其中，A类份额本期利润最高，达18.35万元；C类次之，为11.55万元；E类规模较小，利润6266.68元。期末份额净值方面，A类1.0956元，E类1.0951元，C类1.0912元，整体保持稳定。
| 主要财务指标 | A类 | C类 | E类 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 104,981.25 | 125,092.50 | 6,135.52 |
| 本期利润（元） | 183,498.88 | 115,548.91 | 6,266.68 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0495 | 0.0224 | 0.0268 |
| 期末基金资产净值（元） | 4,141,409.79 | 5,933,438.71 | 245,792.79 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0956 | 1.0912 | 1.0951 |
基金净值表现：三类份额均跑输基准 最大偏离度-0.31%
过去三个月，三类份额净值增长率在3.49%-3.53%之间，但均低于业绩比较基准收益率3.80%。其中，C类偏离度最大，为-0.31%；A类-0.27%，E类-0.28%。长期来看，A类自合同生效起至今净值增长率9.56%，低于基准10.26%，偏离-0.70%。
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | E类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类偏离度 | C类偏离度 | E类偏离度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.53% | 3.49% | 3.52% | 3.80% | -0.27% | -0.31% | -0.28% |
| 过去六个月 | 7.89% | 7.78% | 7.84% | 8.41% | -0.52% | -0.63% | -0.57% |
| 自基金合同生效起至今 | 9.56% | 9.12% | 7.56% | 10.26%/5.66%* | -0.70% | -1.14% | 1.90% |
*注：E类份额自2025年6月24日起计算，同期基准收益率为5.66%
投资策略与运作分析：93.39%资产投向目标ETF 跟踪误差控制在合同范围内
本基金作为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF（平安富时中国国企开放共赢ETF，代码159719）实现对基准的跟踪。报告期内，基金利用量化系统进行组合管理，未参与目标ETF的管理。截至期末，基金投资占总资产比例93.39%，全部投向目标ETF，固定收益投资占4.87%（均为国债），符合“主要投资目标ETF”的策略描述。
报告期业绩表现：A类净值增长3.53% 规模414万元
截至3月31日，A类份额净值1.0956元，报告期增长率3.53%；C类净值1.0912元，增长率3.49%；E类净值1.0951元，增长率3.52%。三类份额规模合计约1033万元，其中C类规模最大（593万元），A类次之（414万元），E类最小（24.58万元）。
基金资产组合：93.54%仓位集中于目标ETF 国债配置4.88%
报告期末，基金总资产1033.66万元，其中93.39%（965.36万元）投资于目标ETF，4.87%（50.35万元）配置国债，其他资产占0.86%（8.91万元）。资产结构高度集中于目标ETF，固定收益部分全部为国家债券，无股票、金融衍生品等其他资产。
| 项目 | 金额（元） | 占总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 9,653,561.52 | 93.39 |
| 固定收益投资（国债） | 503,531.64 | 4.87 |
| 其他资产 | 89,140.77 | 0.86 |
| 合计 | 10,336,603.34 | 100.00 |
债券投资明细：前四大国债持仓占比均不足2%
基金持有的国债全部为国家债券，合计50.35万元，占基金资产净值比例4.88%。前四大持仓国债分别为“26国债01”（20.05万元，1.94%）、“25国债08”（10.13万元，0.98%）、“25国债13”（10.09万元，0.98%）、“25国债19”（10.07万元，0.98%），单个券种占比均较低。
| 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 019827 | 26国债01 | 2,000 | 200,528.05 | 1.94 |
| 019773 | 25国债08 | 1,000 | 101,327.45 | 0.98 |
| 019785 | 25国债13 | 1,000 | 100,940.96 | 0.98 |
| 019792 | 25国债19 | 1,000 | 100,735.18 | 0.98 |
开放式基金份额变动：C类份额赎回772万份 净赎回率84.33%
报告期内，C类份额遭遇巨额赎回，期初份额915.45万份，期间赎回772.03万份，申购400.34万份，期末份额降至543.77万份，净赎回率达84.33%（净赎回份额/期初份额）。A类份额净申购34.87万份，增长10.16%；E类份额净申购6.41万份，增长39.98%，为三类份额中唯一净增长率超30%的类别。
| 项目 | A类（份） | C类（份） | E类（份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额总额 | 3,431,472.12 | 9,154,501.16 | 160,331.99 |
| 期间总申购份额 | 1,705,899.00 | 4,003,435.07 | 427,001.80 |
| 期间总赎回份额 | 1,357,317.70 | 7,720,264.41 | 362,876.83 |
| 期末份额总额 | 3,780,053.42 | 5,437,671.82 | 224,456.96 |
| 净申购/赎回份额 | 348,581.30 | -3,716,829.34 | 64,124.97 |
| 净增/减率 | 10.16% | -40.60% | 39.98% |
风险提示：连续60个工作日资产净值低于5000万元 或面临清盘风险
报告披露，本基金已连续60个工作日基金资产净值低于5000万元，且截至期末未消除。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或终止合同的风险。此外，C类份额巨额赎回需警惕流动性风险：若大额持有人集中赎回，可能导致基金被迫变现资产，冲击净值；极端情况下或引发基金规模进一步缩水，加剧清盘风险。
同时，基金跟踪偏离度需关注：过去三个月三类份额均跑输基准，C类偏离度达-0.31%，虽未超过合同约定的日均跟踪偏离度绝对值0.35%上限，但长期偏离可能影响投资者收益。
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