主要财务指标：A/C类利润均超千万 期末净值合计5.3亿元
报告期内，平安科技精选混合发起式A类（以下简称“A类”）和C类（以下简称“C类”）均实现正利润，期末资产净值合计达5.31亿元。具体财务指标如下：
| 主要财务指标 | A类 | C类 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -1,176,622.80 | -4,754,202.61 |
| 本期利润（元） | 10,798,552.56 | 12,222,403.04 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1689 | 0.0962 |
| 期末基金资产净值（元） | 134,253,269.78 | 396,355,165.16 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2461 | 1.2442 |
数据显示，A类本期利润1079.86万元，C类1222.24万元，两类份额合计利润2302.10万元。期末净值方面，A类1.34亿元，C类3.96亿元，基金整体规模较成立时（2025年12月12日）显著增长。值得注意的是，两类份额本期已实现收益均为负值，主要因公允价值变动收益贡献了大部分利润，反映出持仓资产市值上涨是盈利主因。
基金净值表现：A/C类收益率超22% 超额收益达25个百分点
过去三个月，基金A类、C类份额净值增长率分别为22.45%、22.30%，而同期业绩比较基准收益率为-3.30%，超额收益显著。具体表现如下：
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益 | C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 22.45% | 22.30% | -3.30% | 25.75% | 25.60% |
| 自基金合同生效起至今 | 24.61% | - | -2.21% | 26.82% | - |
基金成立于2025年12月12日，截至报告期末运作未满半年，但已实现24.61%的累计收益率（A类），大幅跑赢基准26.82个百分点。净值增长率标准差（A类2.99%）高于基准（1.21%），表明基金通过较高风险敞口换取了超额收益。
投资策略与运作分析：建仓完成聚焦AI 光通信成业绩引擎
基金于2025年12月完成建仓，核心持仓聚焦海外人工智能等高成长性赛道。报告期内业绩亮眼主要归因于三方面：一是捕捉光纤产业价格上行拐点，布局长飞光纤（A股代码601869、港股代码06869）等标的；二是在CPO（光电共封装）、PCB上游等细分赛道精准配置，如新易盛（300502）、中际旭创（300308）；三是挖掘独立行情个股，如长芯博创（300548）、莱特光电（688150）。
管理人认为，全球AI产业发展确定性强，2026年科技企业资本开支展望乐观；国内AI领域国产大模型技术生态蓄势待发。但市场对“资本开支与现金流匹配度”的讨论及地缘政治冲突，导致科技板块行情波动加剧。在此背景下，基金采取“进攻型防守”策略，重点布局光通信等中国优势制造业，把握其向AI算力基础设施升级的机遇。
资产组合情况：权益投资占比82.83% 现金及等价物仅6.01%
报告期末，基金总资产5.43亿元，资产配置高度集中于权益类资产，固定收益投资占比不足0.1%。具体组合如下：
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 450,073,005.01 | 82.83 |
| 固定收益投资 | 302,822.88 | 0.06 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 32,663,395.35 | 6.01 |
| 其他资产 | 60,310,622.96 | 11.10 |
权益投资中，股票占比100%，无基金投资；固定收益投资全部为国家债券。其他资产中，应收申购款达6031.06万元，占总资产11.10%，反映报告期内存在较大规模申购资金待确认。此外，基金通过港股通投资港股的公允价值为4590.61万元，占净值比例8.65%。
行业配置：制造业占比76.17% 港股信息科技持仓8.65%
基金股票投资行业集中度极高，境内投资中制造业占比达76.17%，境外（港股通）投资全部集中于信息科技行业。具体行业分布如下：
| 境内行业（申万分类） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 404,166,898.18 | 76.17 |
| 其他行业 | - | - |
| 合计 | 404,166,898.18 | 76.17 |
| 港股通行业（全球分类） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 信息科技 | 45,906,106.83 | 8.65 |
| 其他行业 | - | - |
| 合计 | 45,906,106.83 | 8.65 |
制造业中，光通信相关企业为主要配置方向；港股信息科技持仓进一步补充了海外AI产业链 exposure，与基金“科技精选”定位高度契合。
前十大股票持仓：光通信标的占比超60% 长芯博创持仓近9%
报告期末，基金前十大股票持仓公允价值合计3.22亿元，占基金资产净值比例达60.45%，集中度显著。具体明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300548 | 长芯博创 | 47,675,595.00 | 8.99 |
| 2 | 300502 | 新易盛 | 47,206,744.00 | 8.90 |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 46,976,325.00 | 8.85 |
| 4 | 688150 | 莱特光电 | 46,078,835.60 | 8.68 |
| 5 | 300806 | 斯迪克 | 45,419,319.00 | 8.56 |
| 6 | 601869 | 长飞光纤 | 28,411,182.00 | 5.35 |
| 7 | 06869 | 长飞光纤光缆 | 27,468,574.50 | 5.18 |
| 8 | 688498 | 源杰科技 | 26,764,812.80 | 5.04 |
| 9 | 300394 | 天孚通信 | 26,390,000.00 | 4.97 |
| 10 | 600487 | 亨通光电 | 26,145,690.00 | 4.93 |
前五大持仓占比均超8.5%，其中长芯博创（8.99%）、新易盛（8.90%）、中际旭创（8.85%）为核心标的，三者合计占比26.74%。长飞光纤A股及港股合计持仓占比10.53%，显示对光纤产业的高度看好。
基金份额变动：C类份额净增3.16亿份 规模增长1080%
报告期内，基金A类、C类份额均呈现“申购远大于赎回”的态势，其中C类份额增长尤为显著。具体变动如下：
| 项目 | A类（份） | C类（份） |
|---|---|---|
| 报告期期初份额 | 41,054,739.90 | 2,782,961.54 |
| 报告期总申购份额 | 113,895,337.53 | 572,133,923.60 |
| 报告期总赎回份额 | 47,207,110.11 | 256,362,823.15 |
| 报告期期末份额 | 107,742,967.32 | 318,554,061.99 |
| 净增份额 | 66,688,227.42 | 316,151,062.06 |
| 净增比例 | 162.44% | 1080.00% |
C类份额从期初278万份增至期末3.19亿份，净增3.16亿份，增幅达1080%，反映零售投资者对科技主题基金的强烈偏好。A类份额净增6668.82万份，增幅162.44%，机构资金亦有明显增持。
风险提示：行业与个股集中度高 大额申赎或引发流动性风险
行业与持仓集中度风险
基金制造业持仓占比76.17%，前十大股票持仓占比超60%，若光通信等细分赛道出现政策调整、技术迭代或需求不及预期，可能导致净值大幅波动。
流动性风险
C类份额规模激增10倍，若未来市场情绪逆转，可能引发大额赎回。当前基金现金及等价物仅占总资产6.01%，叠加权益资产流动性差异，极端情况下或面临变现冲击。
单一投资者风险
报告期内存在多个个人及机构投资者持有份额占比超2%（最高2.70%），虽未达20%红线，但大额赎回仍可能对基金运作造成短期压力。
投资机会：AI产业确定性强 光通信升级空间广阔
管理人认为，AI产业长期发展确定性在动荡环境中更凸显，光通信作为AI算力基础设施关键环节，国内龙头企业正实现从传输端向核心算力端的角色升级。基金将持续聚焦科技高成长赛道，通过高频调研捕捉产业拐点，挖掘细分领域龙头标的。
此外，基金管理人以固有资金持有A类份额1000.02万份，占A类总份额9.28%，承诺持有3年，显示对自身投资策略的信心。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
