主要财务指标：本期利润1.39亿元，期末净值19.37亿元
2026年一季度，工银新材料新能源股票型基金（代码：001158）实现本期利润138,893,506.34元（约1.39亿元），本期已实现收益43,621,121.63元（约0.44亿元）。截至报告期末，基金资产净值为1,937,084,647.70元（约19.37亿元），基金份额净值2.110元，加权平均基金份额本期利润0.1841元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年1月1日-2026年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 43,621,121.63元 |
| 本期利润 | 138,893,506.34元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1841元 |
| 期末基金资产净值 | 1,937,084,647.70元 |
| 期末基金份额净值 | 2.110元 |
基金净值表现：过去一年超额收益32.90%，长期累计增长111%
报告期内，基金净值增长率为11.94%，跑赢业绩比较基准收益率9.92%，超额收益2.02%。拉长时间维度看，过去一年净值增长率达68.13%，远超业绩基准的35.23%，超额收益32.90%；过去三年净值增长47.14%，基准增长31.28%，超额15.86%。自2015年4月28日基金合同生效以来，累计净值增长率达111.00%，大幅跑赢基准的21.82%，超额收益89.18%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.94% | 9.92% | 2.02% |
| 过去六个月 | 21.97% | 19.93% | 2.04% |
| 过去一年 | 68.13% | 35.23% | 32.90% |
| 过去三年 | 47.14% | 31.28% | 15.86% |
| 过去五年 | 54.92% | 59.89% | -4.97% |
| 自基金合同生效起至今 | 111.00% | 21.82% | 89.18% |
投资策略与运作分析：聚焦能源安全与涨价主线，布局新能源与化工品
管理人在报告中指出，2026年一季度海外经济延续平稳修复，3月中东局势升级推升油价，带动工业品价格上行。国内经济相对平稳，1-2月工业企业利润增长，3月PMI回升至50.4荣枯线上。市场方面，1月中下旬后震荡，“涨价”主线贯穿1-2月，3月风险偏好下降指数回调，红利风格小幅占优，煤炭、石油石化等行业涨幅居前。
投资策略上，管理人重点关注三大方向：一是中东冲突下供应保障的煤化工及海外供给受损的化工品；二是能源安全背景下长期受益的新能源板块，包括欧洲风电、海外户储/工商储及国内大储；三是两会首次提出的“算电协同”领域。同时，认为基本金属股价已反映滞胀悲观预期，后续冲突缓解后或有修复机会。
基金业绩表现：一季度跑赢基准2.02%，超额收益延续
报告期内，本基金净值增长率11.94%，业绩比较基准收益率9.92%，超额收益2.02%，延续了过去一年的超额表现。业绩贡献主要来自于对新能源、化工品及基本金属等板块的配置，与管理人“涨价主线+能源安全”的投资策略高度契合。
资产组合情况：股票占比80.16%，现金类资产19.55%
截至报告期末，基金总资产1,942,316,159.39元，其中权益投资（全部为股票）占比80.16%，金额1,556,904,369.98元；银行存款和结算备付金合计379,773,076.55元，占比19.55%；其他资产5,638,712.86元，占比0.29%。基金几乎全部配置股票资产，现金类资产占比不足20%，整体风险偏好较高。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资（股票） | 1,556,904,369.98 | 80.16 |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 379,773,076.55 | 19.55 |
| 8 | 其他资产 | 5,638,712.86 | 0.29 |
| 9 | 合计 | 1,942,316,159.39 | 100.00 |
行业配置：制造业占比62.87%，采矿业10.84%
基金股票投资集中于制造业、采矿业等行业。其中，制造业公允价值1,217,755,382.01元，占基金资产净值比例62.87%，为第一大配置行业；采矿业209,929,170.57元，占比10.84%；信息传输、软件和信息技术服务业78,025,983.42元，占比4.03%；科学研究和技术服务业29,011,988.32元，占比1.50%；电力、热力等公用事业22,180,000.00元，占比1.15%。制造业中新能源、新材料相关企业或为主要配置方向。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 209,929,170.57 | 10.84 |
| 制造业 | 1,217,755,382.01 | 62.87 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 22,180,000.00 | 1.15 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 78,025,983.42 | 4.03 |
| 科学研究和技术服务业 | 29,011,988.32 | 1.50 |
| 合计 | 1,556,904,369.98 | 80.37 |
期末前十大股票持仓合计公允价值760,125,629.60元，占基金资产净值比例39.18%，集中度较高。第一大重仓股宁德时代（300750）持仓市值128,544,000.00元，占比6.64%；第二大重仓股紫金矿业（601899）持仓122,700,000.00元，占比6.33%；杰瑞股份（002353）、国电南瑞（600406）、新和成（002001）等紧随其后，持仓占比均超3%。前十大个股涵盖新能源电池、矿产资源、设备制造等领域，与基金投资主题高度相关。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 持仓数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 320,000 | 128,544,000.00 | 6.64 |
| 2 | 601899 | 紫金矿业 | 3,750,000 | 122,700,000.00 | 6.33 |
| 3 | 002353 | 杰瑞股份 | 1,000,000 | 96,800,000.00 | 5.00 |
| 4 | 600406 | 国电南瑞 | 3,000,000 | 77,970,000.00 | 4.03 |
| 5 | 002001 | 新 和 成 | 1,900,086 | 65,647,971.30 | 3.39 |
| 6 | 300037 | 新宙邦 | 1,080,000 | 60,825,600.00 | 3.14 |
| 7 | 600089 | 特变电工 | 2,250,000 | 59,625,000.00 | 3.08 |
| 8 | 002738 | 中矿资源 | 800,060 | 59,444,458.00 | 3.07 |
| 9 | 300274 | 阳光电源 | 360,000 | 54,273,600.00 | 2.80 |
| 10 | 002487 | 大金重工 | 750,000 | 52,275,000.00 | 2.70 |
份额变动：净申购2.06亿份，规模增长29%
报告期内，基金份额大幅增加。期初份额总额711,952,965.31份，报告期内总申购348,207,794.30份，总赎回141,962,287.07份，净申购206,245,507.23份，期末份额总额达918,198,472.54份，较期初增长29%，显示投资者对新能源、新材料主题及基金业绩的认可。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 711,952,965.31 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 348,207,794.30 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 141,962,287.07 |
| 报告期期末基金份额总额 | 918,198,472.54 |
风险提示与投资机会
风险提示：基金股票资产占比高达80.16%，对市场波动敏感；前十大股票持仓集中度近40%，单一股票波动可能影响整体业绩；行业配置高度集中于制造业（62.87%），若新能源、新材料行业政策或需求变化，可能导致净值波动。
投资机会：管理人看好能源安全背景下的新能源板块（风电、储能）、算电协同领域，以及供应受限的煤化工和化工品，相关配置或持续贡献收益。长期来看，基金自成立以来累计超额收益89.18%，投资策略与新能源、新材料行业趋势契合，具备长期配置价值。
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