主要财务指标：本期已实现收益2.93亿元 利润585.61万元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），该基金主要财务指标如下：本期已实现收益29,300,713.54元（2.93亿元），本期利润5,856,070.00元（585.61万元），加权平均基金份额本期利润0.0549元，期末基金资产净值22,433,503.79元（2243.35万元），期末基金份额净值1.2008元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年1月1日-2026年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 29,300,713.54元 |
| 本期利润 | 5,856,070.00元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0549元 |
| 期末基金资产净值 | 22,433,503.79元 |
| 期末基金份额净值 | 1.2008元 |
基金净值表现：近三月跑赢基准0.13个百分点 五年超额收益18%
不同阶段净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，基金份额净值增长率为-0.60%，业绩比较基准收益率为-0.73%，跑赢基准0.13个百分点；净值增长率标准差0.93%，基准标准差0.94%，波动略低于基准。长期来看，自基金合同生效（2018年6月7日）至今，净值增长率达57.19%，大幅跑赢基准的8.57%，超额收益48.62个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.60% | 0.93% | -0.73% | 0.94% | 0.13% | -0.01% |
| 过去六个月 | 1.66% | 0.77% | 0.68% | 0.78% | 0.98% | -0.01% |
| 过去一年 | 11.79% | 0.72% | 8.35% | 0.74% | 3.44% | -0.02% |
| 过去三年 | 13.76% | 0.80% | 4.59% | 0.83% | 9.17% | -0.03% |
| 过去五年 | 6.26% | 0.85% | -11.74% | 0.89% | 18.00% | -0.04% |
| 自基金合同生效起至今 | 57.19% | 0.97% | 8.57% | 1.00% | 48.62% | -0.03% |
投资策略与运作分析：日均偏离度0.03% 年化跟踪误差0.76%
作为被动型指数基金，本基金采用完全复制法跟踪MSCI中国A股国际低波动指数，通过量化系统进行组合管理。报告期内，日均跟踪偏离度0.03%，年化跟踪误差0.76%，均低于合同约定的日均偏离度绝对值0.2%、年化跟踪误差2%的控制目标，跟踪效果良好。
报告期内基金业绩表现：净值增长率-0.60% 跑赢基准0.13个百分点
截至2026年3月31日，基金份额净值1.2008元，报告期内净值增长率-0.60%，业绩比较基准收益率-0.73%，超额收益0.13个百分点，延续了长期跑赢基准的趋势。
报告期末基金资产组合情况：权益投资占比95.65% 现金及等价物占比4.35%
基金资产组合高度集中于权益投资，金额21,618,790.45元，占基金总资产的95.65%，全部为股票投资；其他资产中，存出保证金47,078.49元，占比0.21%，无基金、债券、贵金属等其他投资品种。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 21,618,790.45 | 95.65 |
| 其中：股票 | 21,618,790.45 | 95.65 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 其他资产 | 47,078.49 | 0.21 |
报告期末按行业分类的股票投资组合：制造业占比42.36% 金融业18.72%
指数投资部分，制造业以9,503,872.22元的公允价值占基金资产净值42.36%，为第一大重仓行业；金融业4,199,468.74元，占比18.72%；电力、热力、燃气及水生产和供应业1,877,275.00元，占比8.37%；采矿业1,690,984.00元，占比7.54%；交通运输、仓储和邮政业1,609,189.00元，占比7.17%。积极投资部分仅配置制造业679,425.03元，占比3.03%。
指数投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 261,510.00 | 1.17 |
| B | 采矿业 | 1,690,984.00 | 7.54 |
| C | 制造业 | 9,503,872.22 | 42.36 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,877,275.00 | 8.37 |
| E | 建筑业 | 86,671.00 | 0.39 |
| F | 批发和零售业 | 181,753.20 | 0.81 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,609,189.00 | 7.17 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,177,422.86 | 5.25 |
| J | 金融业 | 4,199,468.74 | 18.72 |
| K | 房地产业 | 17,025.00 | 0.08 |
| L | 租赁和商务服务业 | 168,819.10 | 0.75 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 151,074.00 | 0.67 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 14,301.30 | 0.06 |
| 合计 | 20,939,365.42 | 93.34 |
积极投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 679,425.03 | 3.03 |
| 合计 | 679,425.03 | 3.03 |
指数投资前十名股票
长江电力（600900）以673,296.00元公允价值居首，占基金资产净值3.00%；建设银行（601939）488,290.00元，占比2.18%；大秦铁路（601006）463,104.00元，占比2.06%。前十股票合计占基金资产净值18.66%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600900 | 长江电力 | 24,900 | 673,296.00 | 3.00 |
| 2 | 601939 | 建设银行 | 50,600 | 488,290.00 | 2.18 |
| 3 | 601006 | 大秦铁路 | 86,400 | 463,104.00 | 2.06 |
| 4 | 000895 | 双汇发展 | 15,400 | 437,360.00 | 1.95 |
| 5 | 600674 | 川投能源 | 27,500 | 409,475.00 | 1.83 |
| 6 | 600487 | 亨通光电 | 7,300 | 384,418.00 | 1.71 |
| 7 | 601009 | 南京银行 | 32,300 | 367,897.00 | 1.64 |
| 8 | 600988 | 赤峰黄金 | 7,600 | 327,940.00 | 1.46 |
| 9 | 600547 | 山东黄金 | 7,672 | 308,798.00 | 1.38 |
| 10 | 600298 | 安琪酵母 | 7,500 | 303,075.00 | 1.35 |
积极投资前五名股票
均为科创板新股，摩尔线程（688795）290,462.04元，占比1.29%；西安奕材（688783）171,977.58元，占比0.77%；电科蓝天（688818）26,184.69元，占比0.12%；强一股份（688809）16,834.78元，占比0.08%；恒运昌（688785）10,715.64元，占比0.05%。上述股票均处于“新股锁定”状态。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688795 | 摩尔线程 | 738 | 290,462.04 | 1.29 | 新股锁定 |
| 2 | 688783 | 西安奕材 | 8,586 | 171,977.58 | 0.77 | 新股锁定 |
| 3 | 688818 | 电科蓝天 | 26,184.69 | 26,184.69 | 0.12 | 新股锁定 |
| 4 | 688809 | 强一股份 | 16,834.78 | 16,834.78 | 0.08 | 新股锁定 |
| 5 | 688785 | 恒运昌 | 10,715.64 | 10,715.64 | 0.05 | 新股锁定 |
开放式基金份额变动：报告期净赎回1.56亿份 份额缩水89%至0.19亿份
报告期期初基金份额174,681,999.00份（1.75亿份），期间总赎回156,000,000.00份（1.56亿份），无申购及拆分变动，期末份额18,681,999.00份（0.19亿份），净赎回比例达89.3%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 174,681,999.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 156,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 18,681,999.00 |
风险提示：资产净值连续低于5000万元 单一机构持有74%份额
报告期内，基金出现连续20个工作日资产净值低于5000万元的情形，且截至期末未消除。根据基金合同，若持续60个工作日资产净值低于5000万元，基金可能面临转换运作方式、合并或终止合同。此外，单一机构投资者持有基金份额13,831,499.00份，占比74.04%，若该机构大额赎回，可能加剧流动性风险，导致基金资产变现困难。
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