主要财务指标：利润507万元 公允价值变动收益转负
报告期内，数字经济ETF工银实现本期已实现收益2437.31万元，本期利润507.25万元，加权平均基金份额本期利润0.0458元。期末基金资产净值8141.47万元，份额净值1.3671元。
值得注意的是，本期利润较已实现收益低1930.06万元，主要因公允价值变动收益为-1930.06万元（本期利润=本期已实现收益+公允价值变动收益），显示报告期内持仓股票市值整体下跌。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 24,373,066.33元 |
| 本期利润 | 5,072,514.11元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0458元 |
| 期末基金资产净值 | 81,414,700.95元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3671元 |
基金净值表现：跑赢基准0.29% 成立以来收益36.71%
过去三个月，基金净值增长率-3.78%，业绩比较基准收益率-4.07%，跑赢基准0.29个百分点；净值增长率标准差1.98%，与基准标准差1.99%基本持平，跟踪误差控制在较低水平。
拉长周期看，过去六个月净值增长率-8.70%，跑赢基准1.27个百分点；自2025年5月21日成立以来，净值增长率36.71%，大幅跑赢基准34.19%，超额收益2.52个百分点。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.78% | -4.07% | 0.29% | 1.98% | 1.99% |
| 过去六个月 | -8.70% | -9.97% | 1.27% | 2.00% | 2.01% |
| 自成立以来 | 36.71% | 34.19% | 2.52% | 1.94% | 1.95% |
投资策略与运作：跟踪误差源于申赎和停牌 坚持完全复制
基金管理人表示，报告期内跟踪误差主要来自两方面：一是申购赎回的影响，二是成份股票停牌。作为指数基金，本基金采取完全复制策略，投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。管理人将通过定量分析技术应对跟踪误差因素，力争将误差控制在较低水平。
基金资产组合：权益投资占比98.11% 现金类资产仅1.73%
报告期末，基金总资产8214.21万元，其中权益投资（全部为股票）8059.07万元，占比98.11%；银行存款和结算备付金合计142.36万元，占比1.73%；其他资产12.78万元，占比0.16%。固定收益、基金、衍生品等投资均为0，符合指数基金高仓位、低现金的配置特征。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 80,590,690.57 | 98.11 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,423,599.10 | 1.73 |
| 其他资产 | 127,804.68 | 0.16 |
| 合计 | 82,142,094.35 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占80.32% 信息技术16.67% 行业集中度极高
基金股票投资高度集中于制造业和信息技术行业。其中，制造业公允价值6539.63万元，占基金资产净值比例80.32%；信息传输、软件和信息技术服务业1357.20万元，占比16.67%。两者合计占比97.32%，其他行业投资均为0，行业集中风险显著。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 65,396,258.47 | 80.32 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 13,572,015.14 | 16.67 |
| 建筑业 | 267,288.00 | 0.33 |
| 合计 | 79,235,561.61 | 97.32 |
股票投资明细：前三大权重股占比25.43% 北方华创、海光信息居首
指数投资前十名股票中，北方华创（002371）、海光信息（688041）、中芯国际（688981）为前三大重仓股，公允价值分别为711.85万元、708.98万元、649.69万元，占基金资产净值比例8.74%、8.71%、7.98%，合计25.43%。前十大股票合计占比42.24%，个股集中度较高。
积极投资方面，前五名股票均为“新股锁定”状态，合计公允价值135.51万元，占基金资产净值比例1.66%，对整体组合影响较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002371 | 北方华创 | 7,118,475.00 | 8.74 |
| 2 | 688041 | 海光信息 | 7,089,756.94 | 8.71 |
| 3 | 688981 | 中芯国际 | 6,496,879.95 | 7.98 |
| 4 | 688012 | 中微公司 | 4,938,539.22 | 6.07 |
| 5 | 603019 | 中科曙光 | 4,197,240.00 | 5.16 |
开放式基金份额变动：净赎回8700万份 份额缩水59.36%
报告期期初基金份额总额1.4655亿份，期末降至0.5955亿份，净赎回8700万份，赎回比例达59.36%。份额大幅缩水可能加剧申赎冲击，对基金跟踪指数的稳定性构成挑战。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 146,553,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 59,553,000.00 |
| 净赎回份额 | 87,000,000.00 |
| 赎回比例 | 59.36% |
风险提示：份额集中、行业集中与赎回压力需警惕
份额持有人集中风险
报告期末，单一机构投资者持有基金份额2729.40万份，占比45.83%，存在份额持有人集中风险。若该机构大额赎回，可能导致基金规模大幅波动，进而影响基金收益稳定性。
行业与个股集中风险
基金资产97.32%集中于制造业和信息技术行业，前三大重仓股占比超25%，一旦相关行业或个股出现系统性调整，基金净值可能面临较大下行压力。
赎回压力下的跟踪误差风险
报告期内59.36%的赎回比例已对跟踪误差产生影响，若未来继续面临大额赎回，基金可能被迫卖出股票应对，进一步加大跟踪偏离度，偏离指数表现。
公允价值变动亏损风险
本期公允价值变动收益-1.93亿元，反映持仓股票市值下跌。若市场持续调整，基金净值可能进一步承压，投资者需关注标的指数（中证诚通国企数字经济指数）的走势变化。
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