主要财务指标：本期利润686万元 期末净值4.22亿元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），富国中证绿色电力ETF实现本期已实现收益165.85万元，本期利润686.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0337元。截至期末，基金资产净值4.22亿元，基金份额净值1.1966元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年1月1日-2026年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,658,521.61元 |
| 本期利润 | 6,862,346.78元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0337元 |
| 期末基金资产净值 | 422,438,237.83元 |
| 期末基金份额净值 | 1.1966元 |
净值表现：三月回报9.80% 略逊基准0.04个百分点
过去三个月，基金份额净值增长率为9.80%，同期业绩比较基准（中证绿色电力指数）收益率为9.84%，基金跑输基准0.04个百分点，日均跟踪偏离度绝对值控制在合同约定范围内。拉长周期看，过去一年基金净值增长15.75%，较基准超额2.41个百分点；自2023年3月成立以来累计回报19.66%，超额收益6.18个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 9.80% | 9.84% | -0.04% |
| 过去六个月 | 8.74% | 8.52% | 0.22% |
| 过去一年 | 15.75% | 13.34% | 2.41% |
| 过去三年 | 22.65% | 16.16% | 6.49% |
| 自基金合同生效起至今 | 19.66% | 13.48% | 6.18% |
投资策略：完全复制法应对大额申赎 跟踪误差可控
报告期内，基金采用完全复制法跟踪标的指数，即按照中证绿色电力指数的成份股组成及权重构建投资组合，并根据指数调整进行相应操作。针对季度内大额申购赎回（总申购2.53亿份、总赎回0.54亿份），管理人通过量化与人工结合方式合理安排仓位，将跟踪误差控制在目标范围内（合同约定日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%）。
市场环境方面，一季度国内PMI回升、流动性充沛推动市场上行，但融资保证金比例上调、美欧关税博弈、美伊冲突等事件引发波动。截至3月末，上证综指下跌1.94%，沪深300下跌3.89%，而中证绿色电力指数逆势上涨9.84%，显示板块防御属性突出。
资产组合：权益投资占比98.7% 现金类资产不足1%
基金资产配置高度集中于权益类资产，报告期末权益投资金额4.21亿元，占基金总资产的98.70%，其中全部为股票投资。现金及结算备付金合计253.29万元，占比仅0.59%；其他资产（含存出保证金、应收证券清算款等）299.86万元，占比0.70%。固定收益、贵金属、金融衍生品等资产均未配置。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 421,027,439.51 | 98.70 |
| 2 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,532,864.08 | 0.59 |
| 3 | 其他资产 | 2,998,603.65 | 0.70 |
| 4 | 合计 | 426,558,907.24 | 100.00 |
行业配置：电力行业占比97.9% 集中度显著
股票投资组合呈现极端行业集中特征，电力、热力、燃气及水生产和供应业（行业代码D）公允价值4.14亿元，占基金资产净值的97.90%；制造业（行业代码C）仅461.28万元，占比1.09%；其余行业配置均为0。指数投资部分行业分布与上述一致，积极投资部分仅配置制造业5.32万元，占比0.01%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 413,577,568.03 | 97.90 |
| 制造业 | 4,612,825.00 | 1.09 |
| 合计 | 420,974,432.03 | 99.65 |
重仓股：国投电力等前十持仓占比超30%
指数投资前十名股票合计公允价值1.31亿元，占基金资产净值的31.01%。国投电力（600886）以1764.37万元持仓居首，占比4.18%；华能国际（600011）、川投能源（600674）分别以3.76%、3.51%紧随其后。积极投资部分持仓金额仅5.32万元，红板科技（603459）为主要标的，占比0.01%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600886 | 国投电力 | 17,643,699.84 | 4.18 |
| 2 | 600011 | 华能国际 | 15,881,697.00 | 3.76 |
| 3 | 600674 | 川投能源 | 14,841,056.57 | 3.51 |
| 4 | 600021 | 上海电力 | 13,081,600.00 | 3.10 |
| 5 | 600023 | 浙能电力 | 11,186,343.00 | 2.65 |
| 6 | 000155 | 川能动力 | 10,374,219.00 | 2.46 |
份额变动：净申购1.99亿份 规模增长129%
报告期内基金份额大幅扩张，期初份额1.54亿份，期间总申购2.53亿份，总赎回0.54亿份，净申购1.99亿份，期末份额达3.53亿份，较期初增长129.2%。份额增长主要源于绿色电力板块一季度表现强势，吸引资金入场。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 154,032,693.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 253,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 54,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 353,032,693.00 |
风险提示：单一投资者持有近五成份额 流动性风险需警惕
报告期内，富国中证绿色电力ETF发起式联接基金持有本基金1.74亿份，占比49.39%，单一投资者持有比例接近50%。管理人提示，该情形可能导致产品面临流动性风险（大额申赎冲击净值）、净值波动风险（单一投资者行为影响市场价格），投资者需密切关注相关风险。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
