# 主要财务指标：本期利润559.34万元 期末净值4.27亿元
报告期内，工银瑞信中证500ETF（以下简称“中证500ETF工银”）主要财务指标表现稳健。本期已实现收益636.11万元，本期利润559.34万元，加权平均基金份额本期利润0.1128元。截至报告期末，基金资产净值4.27亿元，基金份额净值8.2992元。
| 指标名称 | 具体数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 6,361,110.54元 |
| 本期利润 | 5,593,423.94元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1128元 |
| 期末基金资产净值 | 427,238,678.49元 |
| 期末基金份额净值 | 8.2992元 |
# 基金净值表现：超额收益持续 长期跑赢基准
报告期内，基金净值增长率及与业绩比较基准（中证500指数收益率）的对比显示，产品长期超额收益显著。过去三个月净值增长2.36%，跑赢基准0.33个百分点；过去一年净值增长34.38%，超额收益4.34个百分点；自基金合同生效以来累计净值增长60.45%，较基准超额9.26个百分点。各阶段净值增长率标准差与基准基本一致，显示跟踪效果稳定。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.36% | 2.03% | 0.33% |
| 过去六个月 | 4.35% | 2.77% | 1.58% |
| 过去一年 | 34.38% | 30.04% | 4.34% |
| 过去三年 | 27.81% | 20.15% | 7.66% |
| 过去五年 | 32.22% | 21.80% | 10.42% |
| 自基金合同生效起至今 | 60.45% | 51.19% | 9.26% |
# 投资策略与运作：跟踪误差源于申赎及指数调整 复制策略持续执行
基金管理人表示，报告期内跟踪误差主要来源于申购赎回影响、成份股停牌及指数成份股调整。作为指数型基金，产品严格执行完全复制策略，按照标的指数成份股构成及权重构建组合，并根据指数变动进行调整。投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，符合基金合同约定。
# 业绩表现：一季度净值增长2.36% 超额基准0.33%
报告期内（2026年1月1日至3月31日），中证500ETF工银净值增长率为2.36%，同期业绩比较基准收益率为2.03%，超额收益0.33个百分点，实现了对标的指数的有效跟踪。
# 资产组合：权益投资占比94.30% 现金类资产5.07%
截至报告期末，基金资产组合中权益投资（全部为股票）占比94.30%，金额4.03亿元；银行存款和结算备付金合计2167.75万元，占比5.07%；其他资产269.77万元，占比0.63%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金的投资特性。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 403,339,537.67 | 94.30 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 21,677,528.10 | 5.07 |
| 其他资产 | 2,697,735.70 | 0.63 |
| 合计 | 427,714,801.47 | 100.00 |
# 行业配置：制造业占比超六成 信息技术、金融紧随其后
报告期末，基金股票投资按行业分类显示，制造业为第一大配置行业，公允价值2.75亿元，占基金资产净值比例64.38%；信息传输、软件和信息技术服务业次之，占比7.38%；金融业占比6.30%，采矿业占比4.29%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比2.96%。前五大行业合计占比85.31%，行业配置与中证500指数的行业分布特征基本一致。
| 行业代码 | 行业类别 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| C | 制造业 | 64.38 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 7.38 |
| J | 金融业 | 6.30 |
| B | 采矿业 | 4.29 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2.96 |
# 前十大重仓股：亨通光电居首 占净值1.02%
期末指数投资前十大股票中，亨通光电（600487）公允价值434.97万元，占基金资产净值比例1.02%，为第一大重仓股；赤峰黄金（600988）、佰维存储（688525）分别以0.70%、0.67%的占比位列第二、第三。前十大重仓股合计占基金资产净值比例5.88%，个股集中度较低，符合指数基金分散投资的特点。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 600487 | 亨通光电 | 1.02 |
| 2 | 600988 | 赤峰黄金 | 0.70 |
| 3 | 688525 | 佰维存储 | 0.67 |
| 4 | 002202 | 金风科技 | 0.62 |
| 5 | 300136 | 信维通信 | 0.62 |
| 6 | 600549 | 厦门钨业 | 0.61 |
| 7 | 002353 | 杰瑞股份 | 0.58 |
| 8 | 600879 | 航天电子 | 0.57 |
| 9 | 000426 | 兴业银锡 | 0.56 |
| 10 | 300604 | 长川科技 | 0.53 |
# 份额变动：净申购500万份 规模增长10.76%
报告期内，基金份额呈现净申购态势。期初份额总额4647.94万份，报告期总申购650万份，总赎回150万份，期末份额总额5147.94万份，净申购500万份，份额增长率10.76%，显示市场对中证500指数及产品跟踪能力的认可。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 46,479,379.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 6,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 1,500,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 51,479,379.00 |
# 风险提示：单一投资者持有37.50% 规模波动风险需警惕
报告显示，中国银行股份有限公司-工银瑞信中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金为本基金第一大持有人，报告期末持有1930.49万份，占基金总份额的37.50%。基金份额持有人较为集中，存在因大额申赎导致基金规模大幅波动的风险，进而可能影响基金收益稳定性，投资者需关注相关流动性风险。
# 股指期货投资：本期收益173.86万元 公允价值变动亏损105.24万元
报告期内，基金运用股指期货进行流动性管理，持仓IC2606合约6手、IC2609合约8手，合约市值分别为892.61万元、1163.04万元。股指期货投资本期收益173.86万元，公允价值变动亏损105.24万元，合计贡献收益68.62万元，整体风险可控，符合既定投资策略。
| 代码 | 名称 | 持仓量（买/卖） | 合约市值（元） | 公允价值变动（元） | 本期收益（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| IC2606 | IC2606 | 6 | 8,926,080.00 | 835,080.00 | - |
| IC2609 | IC2609 | 8 | 11,630,400.00 | -614,720.00 | - |
| 合计 | - | - | - | 220,360.00 | 1,738,577.11 |
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