主要财务指标：本期利润亏损3.55亿元 期末净值31.24亿元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），油气ETF（基金主代码：159697）主要财务指标表现如下：本期已实现收益-55,718,767.11元（-5571.88万元），本期利润-354,843,132.70元（-3.55亿元），期末基金资产净值3,123,874,063.25元（31.24亿元），期末基金份额净值1.4349元。
| 主要财务指标 | 报告期（2026年1月1日-2026年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -55,718,767.11元 |
| 本期利润 | -354,843,132.70元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.2134元 |
| 期末基金资产净值 | 3,123,874,063.25元 |
| 期末基金份额净值 | 1.4349元 |
基金净值表现：短期跑输基准0.38% 长期跑赢基准7.06%
过去三个月，基金份额净值增长率为20.84%，同期业绩比较基准（国证石油天然气指数收益率）增长率为21.22%，基金跑输基准0.38个百分点；净值增长率标准差2.47%，基准标准差2.48%，风险水平与基准基本一致。长期来看，自基金合同生效（2023年4月17日）起至今，基金净值增长率43.49%，基准收益率36.43%，跑赢基准7.06个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 20.84% | 21.22% | -0.38% |
| 过去六个月 | 35.93% | 36.44% | -0.51% |
| 过去一年 | 44.68% | 41.90% | 2.78% |
| 自基金合同生效起至今 | 43.49% | 36.43% | 7.06% |
投资策略与运作分析：严格跟踪指数 资源周期板块领涨
报告期内，基金严格执行被动化指数投资策略，跟踪国证石油天然气指数，主要投资沪深北交易所石油与天然气领域相关上市公司。市场环境方面，上证指数期间涨幅-1.94%，沪深300指数-3.89%，深证成指-0.35%，申万一级行业中煤炭、石油石化等资源周期板块领涨。基金通过日常跟踪交易机制及成分股调整期调仓方案，有效控制日均跟踪偏离度和跟踪误差，实现了跟踪目标。
基金业绩表现：一季度净值增长20.84% 跑输基准0.38%
截至报告期末，本报告期（2026年1月1日-3月31日）基金份额净值增长率为20.84%，同期业绩比较基准增长率为21.22%，基金净值增长略低于基准0.38个百分点。
基金资产组合：权益投资占比98.99% 现金及等价物仅0.84%
报告期末，基金总资产31.46亿元，其中权益投资（全部为股票）31.14亿元，占基金总资产比例98.99%；银行存款和结算备付金合计2638.09万元，占比0.84%；其他资产529.11万元，占比0.17%。基金资产配置高度集中于权益类资产，现金及等价物占比极低，流动性储备有限。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 3,114,293,163.46 | 98.99 |
| 其中：股票 | 3,114,293,163.46 | 98.99 | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 26,380,940.23 | 0.84 |
| 8 | 其他资产 | 5,291,065.54 | 0.17 |
| 9 | 合计 | 3,145,965,169.23 | 100.00 |
股票投资行业分布：采矿业占比57.91% 行业集中度显著
基金股票投资按行业分类，采矿业（代码B）公允价值18.09亿元，占基金资产净值比例57.91%；电力、热力、燃气及水生产和供应业（代码D）8.69亿元，占比27.81%；制造业（代码C）4.36亿元，占比13.97%。前三大行业合计占比99.69%，行业配置高度集中于能源相关领域，受石油天然气价格波动影响较大。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| B | 采矿业 | 1,809,131,197.38 | 57.91 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 868,886,912.28 | 27.81 |
| C | 制造业 | 436,271,140.80 | 13.97 |
| 合计 | 3,114,289,250.46 | 99.69 |
期末按公允价值占基金资产净值比例排序，前十大股票投资明细中，中国石油（601857）以4.64亿元公允价值占比14.87%居首，中国海油（600938）4.47亿元占比14.32%，中国石化（600028）3.29亿元占比10.52%，前三大重仓股合计占比39.71%。前十重仓股合计占比56.15%，个股集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601857 | 中国石油 | 464,368,212.67 | 14.87 |
| 2 | 600938 | 中国海油 | 447,201,960.00 | 14.32 |
| 3 | 600028 | 中国石化 | 328,657,231.56 | 10.52 |
| 4 | 002353 | 杰瑞股份 | 267,952,080.00 | 8.58 |
| 5 | 601872 | 招商轮船 | 147,229,104.24 | 4.71 |
| 6 | 600026 | 中远海能 | 132,981,200.00 | 4.26 |
| 7 | 600256 | 广汇能源 | 131,738,049.44 | 4.22 |
| 8 | 600759 | 洲际油气 | 99,349,277.70 | 3.18 |
| 9 | 600803 | 新奥股份 | 77,313,979.36 | 2.47 |
基金份额变动：净申购20.03亿份 份额规模暴增1151%
报告期期初基金份额总额1.74亿份，报告期内总申购51.04亿份，总赎回31.01亿份，净申购20.03亿份，期末份额总额达21.77亿份，较期初增长1151%（(21.77-1.74)/1.74）。份额规模激增反映市场对能源板块关注度显著提升，但也可能加剧申赎波动对基金运作的影响。
| 项目 | 金额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 174,022,006.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,104,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 3,101,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,177,022,006.00 |
投资者持有情况：单一机构持有63.37%份额 集中度风险突出
报告期内，单一机构投资者持有基金份额比例达63.37%（持有13.796亿份），且该机构在报告期内持续持有（时间区间20260101~20260331）。基金份额持有人集中度极高，可能因单一机构大额赎回引发基金净值剧烈波动及流动性风险，投资者需警惕无法及时赎回的潜在风险。
风险提示与投资建议
油气ETF作为跟踪石油天然气指数的工具型基金，当前存在三方面显著风险：一是行业集中度风险，采矿业等能源行业占比近99%，国际油价波动将直接影响基金业绩；二是个股集中度风险，前三大重仓股合计占比近40%，单一成分股波动影响较大；三是流动性风险，单一机构持有超60%份额，大额申赎可能导致基金跟踪误差扩大。
对投资者而言，短期可关注石油天然气价格走势及资源周期板块轮动机会，但需警惕高仓位、高集中度带来的波动风险；长期配置需结合宏观经济及能源行业基本面变化，避免盲目追涨。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
