主要财务指标：A/C类份额本期利润均告负
报告期内（2026年1月1日-3月31日），该基金各类型份额本期已实现收益为正，但本期利润均出现亏损。其中，A类份额本期已实现收益739.90万元，本期利润-2176.02万元；C类份额本期已实现收益782.37万元，本期利润-2445.14万元；D类份额本期已实现收益0.37万元，本期利润-1.34万元；I类份额本期已实现收益1.93万元，本期利润-55.56万元。
| 主要财务指标 | 鹏华沪深300ETF联接(LOF)A | 鹏华沪深300ETF联接(LOF)C | 鹏华沪深300ETF联接（LOF）D | 鹏华沪深300ETF联接（LOF）I |
|---|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 7,398,975.97 | 7,823,735.72 | 3,708.98 | 19,300.46 |
| 本期利润（元） | -21,760,186.26 | -24,451,376.43 | -13,378.31 | -555,567.28 |
基金净值表现：各类型份额季度净值增长率-3.45%至-3.51%
过去三个月，该基金各类型份额净值增长率均为负，且均跑赢同期业绩比较基准。A类份额净值增长率-3.45%，业绩比较基准收益率-3.68%，跑赢基准0.23个百分点；C类份额净值增长率-3.51%，跑赢基准0.17个百分点；D类份额净值增长率-3.46%，跑赢基准0.22个百分点；I类份额净值增长率-3.47%，跑赢基准0.21个百分点。各类型份额净值增长率标准差与基准标准差基本一致，跟踪误差控制较好。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月（A类） | -3.45% | -3.68% | 0.23% |
| 过去三个月（C类） | -3.51% | -3.68% | 0.17% |
| 过去三个月（D类） | -3.46% | -3.68% | 0.22% |
| 过去三个月（I类） | -3.47% | -3.68% | 0.21% |
投资策略和运作分析：采用完全复制法跟踪指数 应对申赎与成份股调整
报告期内，A股整体呈现高开低走、震荡下行趋势，全球地缘政治冲突、能源安全隐患及贸易政策不确定性对市场造成冲击。该基金采用完全复制方法跟踪沪深300指数，努力将跟踪误差控制在合理范围，同时认真应对投资者日常申购赎回及成份股调整等工作，通过严格的操作流程保障基金运作的平稳性。
基金业绩表现：各份额均跑赢业绩比较基准
报告期内，A类份额净值增长率-3.45%，同期业绩比较基准增长率-3.68%；C类份额净值增长率-3.51%，同期业绩比较基准增长率-3.68%；D类份额净值增长率-3.46%，同期业绩比较基准增长率-3.68%；I类份额净值增长率-3.47%，同期业绩比较基准增长率-3.68%。各类型份额均实现对业绩比较基准的超额收益，跟踪效果符合预期。
宏观经济展望：经济逐步复苏 看好2026年A股表现
管理人认为，当前中国经济逐步复苏，稳增长政策持续发力，货币政策保持适度宽松，企业盈利有望改善。A股市整体估值处于全球主要市场中等水平，沪深300等主要指数估值相对较低，未出现明显泡沫，具备一定安全边际。因此，仍然看好2026年A股的表现。
基金资产组合情况：94.77%资产投资于目标ETF
报告期末，基金总资产1,331,871,987.64元，其中基金投资占比94.77%，金额1,262,230,845.86元，全部投资于目标ETF“鹏华沪深300交易型开放式指数证券投资基金”；银行存款和结算备付金合计占比5.20%，金额69,208,134.23元；其他资产占比0.03%，金额433,007.55元。投资结构高度集中于目标ETF，符合联接基金的定位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 1,262,230,845.86 | 94.77 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 69,208,134.23 | 5.20 |
| 其他资产 | 433,007.55 | 0.03 |
| 合计 | 1,331,871,987.64 | 100.00 |
开放式基金份额变动：A/C类份额净赎回 总份额减少约4932万份
报告期内，A类份额期初498,659,695.86份，申购8,320,092.71份，赎回38,262,118.61份，净赎回29,942,025.90份，期末份额468,717,669.96份；C类份额期初567,575,252.64份，申购30,377,375.38份，赎回49,752,556.20份，净赎回19,375,180.82份，期末份额548,200,071.82份；D类和I类份额规模较小，净申购分别为24,667.77份和10,722,793.16份。整体来看，基金总份额由期初1,066,750,816.81份减少至期末1,028,480,071.02份，净赎回约3827万份。
| 项目 | 鹏华沪深300ETF联接(LOF)A | 鹏华沪深300ETF联接(LOF)C | 鹏华沪深300ETF联接（LOF）D | 鹏华沪深300ETF联接（LOF）I |
|---|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 498,659,695.86 | 567,575,252.64 | 257,745.17 | 557,123.14 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 8,320,092.71 | 30,377,375.38 | 88,485.77 | 10,750,292.23 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 38,262,118.61 | 49,752,556.20 | 63,818.00 | 27,499.07 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 468,717,669.96 | 548,200,071.82 | 282,412.94 | 11,279,916.30 |
单一投资者持有情况：机构投资者持有40.45%份额 存在集中度风险
报告期内，有1家机构投资者持有基金份额比例达到40.45%，持有份额415,986,844.49份，且报告期内未发生申购或赎回。基金管理人提示，基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能因单一持有人大额赎回引起基金净值剧烈波动，甚至引发流动性风险，导致其他持有人可能无法及时赎回全部份额。
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