主要财务指标：A类本期利润亏损1.90亿元
报告期内（2026年1月1日-3月31日），基金各份额类别财务表现分化明显。A类份额本期已实现收益1327.97万元，但受公允价值变动影响，本期利润亏损1898.81万元；C类份额已实现收益69.61万元，本期利润亏损83.93万元；I类份额表现较好，本期已实现收益2.25万元，本期利润盈利1.15万元。从加权平均基金份额本期利润看，A类、C类分别为-0.0831元、-0.0733元，I类为0.0394元，反映不同份额持有人收益差异。
| 主要财务指标 | 鹏华中证信息技术指数(LOF)A | 鹏华中证信息技术指数(LOF)C | 鹏华中证信息技术指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 13,279,746.97 | 696,120.81 | 22,471.14 |
| 本期利润（元） | -18,988,088.95 | -839,251.90 | 11,467.02 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0831 | -0.0733 | 0.0394 |
基金净值表现：A类跑赢基准0.05个百分点
过去三个月，A类份额净值增长率为-7.01%，同期业绩比较基准收益率为-7.06%，超额收益0.05个百分点；净值增长率标准差1.84%，略低于基准的1.85%，跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度0.35%以内）。C类份额净值增长率-7.03%，跑赢基准0.03个百分点，表现略逊于A类，主要受销售服务费影响。长期来看，A类份额自基金合同生效以来累计净值增长率168.64%，大幅跑赢基准的132.42%，超额收益36.22个百分点，体现指数长期配置价值。
| 阶段 | A类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -7.01% | -7.06% | 0.05% |
| 过去六个月 | -12.78% | -12.90% | 0.12% |
| 过去一年 | 25.99% | 25.01% | 0.98% |
| 自基金合同生效起至今 | 168.64% | 132.42% | 36.22% |
投资策略与运作分析：科技板块先扬后抑 二季度聚焦自主可控
管理人表示，2026年一季度宏观经济展现复苏韧性，但科技板块受AI应用落地与中东地缘冲突影响呈现“先扬后抑”特征。硬件端，消费电子受价格冲击表现疲弱，AI智算中心扩容带动产业链高景气；软件端，信创软件与企业级SaaS在业绩兑现期韧性较强。运作上，基金严格遵循被动指数化投资策略，根据中证信息技术指数成份股调整进行组合优化，报告期内日均跟踪偏离度未超标。展望二季度，管理人认为外部扰动难阻国内基本面复苏，重点把握政策加持下科技板块“业绩与估值共振修复”机会，自主可控与数字化转型为核心主线。
基金业绩表现：各份额均跑赢基准 跟踪误差可控
截至报告期末，A类份额净值增长率-7.01%，C类-7.03%，I类-7.03%，均小幅跑赢同期业绩比较基准（-7.06%），超额收益分别为0.05%、0.03%、0.03%。这一表现符合基金“紧密跟踪标的指数，控制跟踪误差”的投资目标，反映管理人在市场波动中对指数的有效复制能力。
资产组合：权益投资占比93.69% 现金储备仅5.71%
报告期末基金总资产2.94亿元，其中权益投资（全部为股票）2.75亿元，占比93.69%，较合同约定的高仓位运作一致；银行存款和结算备付金合计1677.88万元，占比5.71%；其他资产176.45万元，占比0.60%。基金未配置债券、基金、金融衍生品等其他资产，整体呈现“高权益、低现金”的典型指数基金特征，市场风险暴露程度较高。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 275,109,631.08 | 93.69 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 16,778,838.63 | 5.71 |
| 其他资产 | 1,764,452.67 | 0.60 |
| 合计 | 293,652,922.38 | 100.00 |
行业配置：制造业占比77.12% 行业集中度显著
指数投资部分，制造业以2.26亿元公允价值占基金资产净值77.12%，信息传输、软件和信息技术服务业4393.18万元，占比15.00%，金融业465.14万元，占比1.59%，其他行业配置为0。积极投资部分仅66.90万元，占比0.23%，以制造业（65.24万元）为主。整体看，基金行业配置高度集中于制造业与信息技术业，合计占比92.12%，行业集中度风险突出，若相关板块波动加剧，基金净值将面临较大压力。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 225,857,402.55 | 77.12 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 43,931,847.50 | 15.00 |
| 金融业 | 4,651,391.44 | 1.59 |
| 合计 | 274,440,641.49 | 93.71 |
前十大重仓股：宁德时代占比5.82% 个股集中风险需警惕
指数投资前十大股票合计公允价值8.61亿元，占基金资产净值29.45%。其中，宁德时代（300750）以1.70亿元公允价值居首，占比5.82%；海康威视（002415）1.38亿元，占比4.72%；立讯精密（002475）1.12亿元，占比3.83%。前三大重仓股合计占比14.37%，前十大个股中半导体、消费电子、面板等细分领域龙头为主，若相关公司业绩不及预期或遭遇黑天鹅事件，将对基金净值产生显著影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 17,005,620.00 | 5.82 |
| 2 | 002415 | 海康威视 | 13,801,230.00 | 4.72 |
| 3 | 002475 | 立讯精密 | 11,203,560.00 | 3.83 |
| 4 | 002241 | 歌尔股份 | 9,654,320.00 | 3.30 |
| 5 | 002371 | 北方华创 | 9,064,713.00 | 3.10 |
| 6 | 688981 | 中芯国际 | 8,820,479.25 | 3.01 |
| 7 | 603986 | 兆易创新 | 7,475,387.60 | 2.55 |
| 8 | 300476 | 胜宏科技 | 7,178,600.00 | 2.45 |
| 9 | 000725 | 京东方A | 6,740,449.00 | 2.30 |
| 10 | 688008 | 澜起科技 | 6,738,685.92 | 2.30 |
开放式基金份额变动：A类净赎回1720万份 规模缩水7.03%
报告期内，A类份额遭遇大额净赎回，期初份额2.45亿份，期间申购3086.30万份，赎回4806.78万份，净赎回1720.48万份，期末份额降至2.27亿份，变动率-7.03%；C类份额期初1350.85万份，净赎回211.76万份，期末1139.09万份，变动率-15.68%；I类份额期初44.66万份，净赎回22.55万份，期末22.11万份，变动率-50.50%。三类份额均出现净赎回，反映投资者对信息技术板块短期走势谨慎，大规模赎回可能加剧基金申赎冲击成本，影响跟踪效果。
| 项目 | 鹏华中证信息技术指数(LOF)A | 鹏华中证信息技术指数(LOF)C | 鹏华中证信息技术指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 期初份额（份） | 244,568,682.51 | 13,508,529.71 | 446,604.30 |
| 期间申购（份） | 30,862,993.34 | 8,524,010.82 | 20,324.46 |
| 期间赎回（份） | 48,067,817.94 | 10,641,596.76 | 245,839.84 |
| 期末份额（份） | 227,363,857.91 | 11,390,943.77 | 221,088.92 |
| 净赎回份额（份） | -17,204,824.60 | -2,117,585.94 | -225,515.38 |
| 份额变动率 | -7.03% | -15.68% | -50.50% |
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比超93%，行业集中于制造业与信息技术业，叠加前十大重仓股占比近30%，在市场波动加剧时净值波动风险较高；A类、C类、I类份额净赎回比例分别达7.03%、15.68%、50.50%，投资者情绪谨慎可能引发进一步赎回压力。
投资机会：管理人展望二季度科技板块在自主可控与数字化转型驱动下有望迎来业绩与估值共振，中证信息技术指数成份股涵盖AI、半导体、信创等政策支持领域，长期配置价值显著。建议投资者关注板块调整后的布局机会，同时通过定投方式分散短期波动风险。
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