主要财务指标：A/C类份额季度亏损 I类微利
报告期内（2026年1月1日-3月31日），基金三类份额财务表现分化明显。A类份额本期利润为-18,988,088.95元，C类份额为-839,251.90元，均出现亏损；I类份额本期利润11,467.02元，实现微利。从加权平均基金份额本期利润看，A类为-0.0831，C类为-0.0733，I类为0.0394，反映出不同份额持有人的单位收益差异。
| 主要财务指标 | 鹏华中证信息技术指数(LOF)A | 鹏华中证信息技术指数(LOF)C | 鹏华中证信息技术指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 13,279,746.97 | 696,120.81 | 22,471.14 |
| 本期利润（元） | -18,988,088.95 | -839,251.90 | 11,467.02 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0831 | -0.0733 | 0.0394 |
基金净值表现：三类份额均跑赢基准 季度跌幅收窄
过去三个月，A类份额净值增长率为-7.01%，C类和I类均为-7.03%，同期业绩比较基准收益率为-7.06%，三类份额均跑赢基准0.03%-0.05%。从长期表现看，A类份额过去一年净值增长25.99%，跑赢基准0.98个百分点；过去三年增长31.18%，跑赢基准5.49个百分点，长期跟踪效果较好。
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类跑赢基准 | C类跑赢基准 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -7.01% | -7.03% | -7.06% | 0.05% | 0.03% |
| 过去六个月 | -12.78% | -12.82% | -12.90% | 0.12% | 0.08% |
| 过去一年 | 25.99% | 25.86% | 25.01% | 0.98% | 0.85% |
投资策略与运作分析：科技板块先扬后抑 二季度聚焦自主可控
管理人指出，2026年一季度科技板块受AI应用落地与中东地缘冲突影响，呈现“先扬后抑”特征。硬件端，消费电子表现疲弱，但AI智算中心扩容带动产业链高景气；软件端，信创软件与企业级SaaS在业绩兑现期韧性凸显。展望二季度，板块有望在自主可控与数字化转型驱动下实现“业绩与估值共振修复”。
基金业绩表现：指数跟踪误差控制良好
截至报告期末，A类份额净值增长率-7.01%，C类和I类-7.03%，均略高于业绩比较基准-7.06%，日均跟踪偏离度和年跟踪误差符合基金合同约定（日均偏离度≤0.35%，年误差≤4%），指数复制效果达标。
宏观与行业展望：经济复苏韧性不改 科技板块政策加持
管理人认为，一季度中国宏观经济展现超预期复苏韧性，1-2月内外需共振与高技术产业强劲增长，3月制造业PMI回升至50.4%，印证经济稳步复苏趋势。二季度外部情绪扰动难阻国内基本面复苏与流动性宽松预期，重点把握“政策加持下的科技板块主线”。
基金资产组合：权益投资占比93.69% 高仓位运作
报告期末，基金总资产293,652,922.38元，其中权益投资（全部为股票）275,109,631.08元，占比93.69%；银行存款和结算备付金16,778,838.63元，占比5.71%；其他资产1,764,452.67元，占比0.60%。整体保持高仓位运作，符合指数基金被动投资特性。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 275,109,631.08 | 93.69 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 16,778,838.63 | 5.71 |
| 其他资产 | 1,764,452.67 | 0.60 |
| 合计 | 293,652,922.38 | 100.00 |
行业投资组合：制造业占比77.12% 信息技术15%
指数投资部分，制造业以225,857,402.55元公允价值占基金资产净值77.12%，信息传输、软件和信息技术服务业43,931,847.50元，占比15.00%，金融业4,651,391.44元，占比1.59%，行业集中度较高。积极投资部分占比仅0.23%，以制造业（0.22%）为主，对整体组合影响有限。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 225,857,402.55 | 77.12 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 43,931,847.50 | 15.00 |
| 金融业 | 4,651,391.44 | 1.59 |
| 合计 | 274,440,641.49 | 93.71 |
指数投资前十名股票中，中芯国际（688981）、北方华创（002371）、兆易创新（603986）等信息技术核心标的位列其中，公允价值占基金资产净值比例均超2.3%。受板块调整影响，上述个股季度内普遍下跌，拖累基金净值表现。积极投资前五名股票占比均低于0.1%，以科创板次新股为主，存在新股流通受限情况。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688981 | 中芯国际 | 8,820,479.25 | 3.01 |
| 2 | 002371 | 北方华创 | 9,064,713.00 | 3.10 |
| 3 | 603986 | 兆易创新 | 7,475,387.60 | 2.55 |
| 4 | 300476 | 胜宏科技 | 7,178,600.00 | 2.45 |
| 5 | 000725 | 京东方A | 6,740,449.00 | 2.30 |
开放式基金份额变动：I类份额赎回率50.5% 规模腰斩
报告期内，三类份额均出现净赎回。其中I类份额赎回最为剧烈，期初446,604.30份，期末221,088.92份，净赎回225,515.38份，赎回率50.5%；C类份额净赎回2,120,585.94份，赎回率15.7%；A类份额净赎回17,204,824.60份，赎回率7.03%。大规模赎回或反映投资者对短期科技板块调整的担忧。
| 项目 | 鹏华中证信息技术指数(LOF)A | 鹏华中证信息技术指数(LOF)C | 鹏华中证信息技术指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 期初份额（份） | 244,568,682.51 | 13,508,529.71 | 446,604.30 |
| 期末份额（份） | 227,363,857.91 | 11,390,943.77 | 221,088.92 |
| 净赎回份额（份） | -17,204,824.60 | -2,120,585.94 | -225,515.38 |
| 赎回率 | 7.03% | 15.7% | 50.5% |
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比超93%，行业集中于制造业和信息技术，若科技板块持续调整或宏观经济复苏不及预期，净值可能进一步承压；I类份额大规模赎回或加剧流动性风险。
投资机会：管理人看好二季度科技板块在自主可控与数字化转型下的业绩估值共振机会，长期投资者可逢低布局信息技术核心资产，但需警惕短期波动。
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