腾远钴业2026年一季报解读：净利润增330.11% 经营现金流净额大降4919.64%

2026年第一季度，腾远钴业实现营业收入25.59亿元，较上年同期的14.61亿元增长75.13%。营收增长主要得益于钴、铜市场行情上行，行业景气度提升带动公司产品售价上涨，同时公司业务规模扩张也推动了销量增长。

本报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润为5.31亿元，较上年同期的1.23亿元大幅增长330.11%。净利润高增一方面源于营收的大幅增长，另一方面营业成本44.51%的增幅低于营收增幅，带动毛利率提升，同时所得税费用随盈利规模同步增加325.01%，也从侧面印证了公司盈利的真实性。

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.14亿元，较上年同期的1.14亿元增长350.70%，增幅高于净利润，说明公司主营业务盈利能力提升更为显著。非经常性损益本期合计1663.62万元，主要来自政府补助、金融资产公允价值变动损益等，对整体盈利影响相对有限。

基本每股收益为1.80元/股，上年同期为0.42元/股，增长328.57%，与净利润增幅基本匹配，反映出公司盈利增长直接传导至每股收益水平，股东单股获利能力大幅提升。

扣非每股收益与基本每股收益增幅一致，同样达到328.57%，进一步体现公司主营业务盈利增长对股东回报的核心支撑作用。

截至2026年3月末，公司应收账款余额为5.65亿元，较上年度末的4.72亿元增长19.70%。应收账款增长与营业收入增长趋势一致，主要系营收规模扩大带来的赊销规模增加，需关注后续回款节奏，警惕坏账风险。

本报告期末应收票据余额为0，较上年度末的28.65万元下降100%，主要系期末信用评级低的银行承兑汇票规模减少，且总体金额较小，对公司现金流影响有限。

本期加权平均净资产收益率为5.52%，较上年同期的1.39%提升4.13个百分点。ROE大幅提升主要源于净利润的高速增长，公司净资产利用效率显著提高，盈利创造能力增强。

截至2026年3月末，公司存货余额为52.41亿元，较上年度末的39.37亿元增长33.14%。主要原因是2026年第一季度钴、铜产品产销率相比2025年第四季度下降，期末库存商品增加，同时采购二次资源原料增加导致原材料库存上升。存货规模大幅增长，一方面占用公司资金，另一方面需关注后续市场价格波动带来的跌价风险，本期公司已计提存货跌价准备，虽金额较小但需持续跟踪。

本期销售费用为233.18万元，较上年同期的306.52万元下降24.00%，在营收大幅增长的背景下销售费用不增反降，说明公司销售效率提升，或受益于行业行情上行，获客成本有所降低。

本期管理费用为1.22亿元，较上年同期的0.99亿元增长23.71%，主要系公司业务规模扩大，管理运营需求增加，费用增长幅度低于营收增幅，管理效率整体可控。

本期财务费用为1431.71万元，较上年同期的-1086.78万元增长231.74%，主要受美元兑换人民币汇率波动影响，汇兑损失增加。上年同期公司财务费用为负主要是利息收入高于利息支出，本期汇兑损失成为财务费用增长的核心因素，需关注汇率波动对公司后续盈利的持续影响。

本期研发费用为2766.87万元，较上年同期的2025.42万元增长36.61%，公司持续加大研发投入，有助于强化技术储备，提升产品竞争力，符合新能源材料行业技术迭代快的发展需求。

本期经营活动产生的现金流量净额为-9.60亿元，较上年同期的-0.19亿元下降4919.64%，经营活动现金流由小幅净流出转为大额净流出。主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金达36.32亿元，较上年同期的12.47亿元大幅增长，一方面是原料采购规模随业务扩张增加，另一方面存货的大幅囤货也占用了大量资金；同时销售商品收到的现金32.47亿元虽有增长，但不足以覆盖采购及各项支付需求，公司经营资金压力显著上升。

本期投资活动产生的现金流量净额为-1.12亿元，较上年同期的-1.42亿元收窄20.90%。主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1.07亿元，较上年同期的1.42亿元有所减少，主要用于合资子公司合创新能源项目投资建设，公司投资节奏有所放缓。

本期筹资活动产生的现金流量净额为4.65亿元，较上年同期的-0.97亿元实现由负转正。主要系取得借款收到的现金5.10亿元，较上年同期的0.87亿元大幅增长，公司通过增加流动贷款满足二次资源原料采购业务的资金需求，筹资力度加大以补充经营资金缺口。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。