“我们的升级改造终于完成了。改造后，我的企业年发电量可增加至少50万度，年经营收入可增加15万元。”重庆市南川区华鑫水力发电有限公司老板史强对记者感慨。
这次改造对史强来说并不容易。这家成立于2008年的公司是南川区一家民营小微水电企业，由于经营年限较长，引水渠及储水池常年受山体滑落影响，局部毁坏严重。同时，企业为提升电站总体运转效能，准备购进智能化节水设备，但融资却频频被拒。“我拿不出可以办理抵押的设备或土地证，申请贷款时屡遭银行拒绝。”企业老板史强曾经为了融资一筹莫展。
中国人民银行通过与水利部门的信息共享，了解到南川区华鑫水力发电有限公司急需资金进行设备升级，但该企业因缺乏抵押物此前屡次被银行拒绝。然而，在支农支小再贷款提供的低成本资金激励下，银行的信贷投放改写了这一“困境”。重庆南川石银村镇银行为民营小水电企业“量体裁衣”，创新推出“支农支小再贷款+取水贷”产品，将“取水权许可证”用作企业增信，融资难题迎刃而解。在审批方面还为企业融资开辟了绿色通道，一次审批，从尽调到放款仅用了7个工作日，成功向企业发放贷款400万元，利率3.5%，解决了企业燃眉之急。
“一张薄薄的取水权许可证，含金量这么足。”史强感慨。
这样的故事正在全国各地发生。台风过境后的广东阳江渔港，受损渔船正在加紧修复；重庆南川的山间水电站，老旧设备换上节能新装；齐鲁大地的智能车间与春耕田垄间，低成本资金支持正加速流转…… 从南海之滨到山城重庆，再到黄河之畔的山东，央行支农支小再贷款政策正通过更好地激励金融机构，引导后者为涉农主体、小微企业、民营经济注入强劲金融动能。
从灾后修复到制造业升级 资金“及时雨”纾困
在距离重庆一千多公里外的广东阳江，渔民戴先生的故事同样令人动容。 2025年 9月24日，台风“桦加沙”在广东沿海登陆，给阳江、茂名、湛江等地的渔业和农业造成重创。戴先生的渔船在风暴中锚链断裂，船身撞击礁石后严重损毁，渔具几乎全部丢失。“光是修复渔船就要300多万元，这对我们小渔民来说是个天文数字。”
灾情发生后，中国人民银行广东省分行第一时间启动应急响应，向珠海、中山、江门、阳江、茂名、湛江六地分行新增灾后重建支农支小再贷款专项额度。 人民银行 阳江市分行迅速将2亿元额度下达给当地三家法人银行。阳江农商行创新推出“再贷款资金+渔船抵押”模式，仅用两天时间就完成了戴先生330万元贷款的审批与发放。“330万元贷款到账那天，我才敢相信能这么快重新出海。”在他身后的船坞里，几艘同样在台风中受损的渔船正同步进行维修。
除了应急纾困，推动技术创新、制造业升级也是题中之义。在科技创新浪潮奔涌、文化产业繁荣发展的今天，众多轻资产、高成长的科创企业与文化创意企业已成为经济高质量发展的新引擎，为了破解这类企业核心资产多为知识产权、人力资本等无形资产，普遍面临“抵押品缺乏”的传统融资瓶颈，“粤科融”应运而生——这是中国人民银行广东省分行2024年创设的支农支小再贷款专项额度，专门用于支持符合条件的科创企业。
无独有偶，视线转向山东，一场围绕支农支小再贷款的深度探索正在齐鲁大地上演。
在山东水泊智能装备股份有限公司的生产车间，数条焊割设备智能生产线在无人操作环境下精准运行。机器人手臂组成的智能车间将焊接误差控制在0.02毫米——居全国焊割行业领先地位。
“企业的快速发展和转型升级，与银行提供的低成本资金支持密不可分。”企业负责人感慨。为支持民营企业发展，中国人民银行济宁市分行与济宁市工商联签署合作备忘录，由工商联搭桥，中国人民银行济宁市分行提供支农支小再贷款资金，引导当地银行为民营企业制定个性化融资方案。在这种合作机制下，济宁银行精准对接水泊智能的融资需求，依托再贷款政策支持，为水泊智能提供优惠资金1000万元，助推其由“制造”走向“智造”。
十七年演进 支农支小再贷款的升级之路
支农支小再贷款的故事并非一日写就。作为央行支持实体经济重点领域和薄弱环节的核心结构性货币政策工具，支农支小再贷款历经多年探索，已成为“政策引导、部门协同、产品创新、风险缓释”的综合体系，带动多地、多机构形成可复制、可推广的普惠金融实践样本。
早在1999年，支农再贷款即成为重要的货币政策工具。支农再贷款向地方法人金融机构发放，引导其扩大涉农信贷投放，降低“三农”融资成本。发放对象为农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行。
支小再贷款自2014年起向地方法人金融机构发放，引导其扩大小微、民营企业贷款投放，降低融资成本。发放对象包括城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和民营银行。
此后，相关工具不断扩容、升级、迭代。自 2025年 4月1日起，中国人民银行将支农再贷款和支小再贷款合并为支农支小再贷款，并优化管理方式，更好发挥政策激励引导作用。同年5月，增加额度3000亿元，下调支农支小再贷款利率0.25个百分点。
2026年 1月，中国人民银行宣布进一步优化管理，将支农支小再贷款额度与再贴现额度打通使用，同时增加额度5000亿元，下调支农支小再贷款利率0.25个百分点。重要的是，中国人民银行还在支农支小再贷款项下设立民营企业再贷款，额度1万亿元，引导地方法人金融机构进一步聚焦重点，加力支持民营中小微企业。民营企业再贷款的期限、利率、发放方式等与现行支农支小再贷款一致。
在提额降价的过程中，支农支小再贷款政策在制度层面不断完善。十余年来，这一工具体现出的不仅是政策设计的与时俱进，更是一套系统性的制度安排。当前，多地也摸索出各具特色的机制和金融产品与服务。
跨部门的沟通协作也在加强。 今年 1月，中国人民银行、财政部分别宣布推出 一揽子 政策措施，通过再贷款+财政贴息、风险分担等方式协同发力促内需，放大政策效能。业内专家告诉记者，把央行再贷款工具与财政贴息政策结合起来，可以更好发挥财政金融协同作用。
具体来看，再贷款通过激励金融机构，从供给端引导信贷投向，财政贴息通过补贴企业和个人，从需求端优化经济结构，两者同向发力，促进金融资源优化配置。多地也表示，正通过与科技、农业、水利、工商联等部门推送名单，更好地了解企业、服务企业。
例如，中国人民银行广东省分行创设“支农支小再贷款+省财政贴息”工作机制，通过再贷款资金激励金融机构向技术改造、科技研发等重点领域提供优惠利率贷款，同步指导金融机构协助符合贴息条件的企业积极申请省财政贴息，进一步降低企业融资成本、提升企业贷款意愿。广东“支农支小再贷款+省财政贴息”模式已覆盖省内19个地市。
“央行资金引导、部门政策协同、银行市场化运作、市场主体受益”的工作思路，正在山东省铺开。中国人民银行山东省分行紧扣全省经济发展特色实施再贷款再贴现政策，将资金支持、政策扶持与引导金融机构深耕重点领域发展相融合，在畅通结构性货币政策工具总量和结构双重功能传导机制的同时，有力推动金融机构在服务实体经济重点领域的实践中持续迈出新步伐。数据显示， 2025年 ，山东省累计发放支农支小再贷款和再贴现3400亿元。
从重庆南川的一张取水权许可证，到广东阳江渔民的新渔船，再到山东水泊智能的智造车间——支农支小再贷款所撬动的，远不止一笔笔贷款。它像一条金融的毛细血管，深入到 国民 经济最基础也最活跃的细胞中，将政策温度转化为实体经济的发展动能。截至 2025年 四季度末，普惠小微贷款余额达36.57万亿元，同比增长11.1%，增速比各项贷款高4.7个百分点。这些数字背后，是一个个鲜活的企业故事与产业转型图景，是一幅正在被重新书写的中国经济答卷。
