主要财务指标：A/C类份额均录得亏损 期末净值合计9.83亿元
报告期内，融通人工智能指数（LOF）A类与C类份额均出现亏损。其中，A类份额本期利润为-55,716,057.18元，C类份额本期利润为-9,630,978.56元，两类份额合计亏损65,347,035.74元。加权平均基金份额本期利润方面，A类为-0.1581元，C类为-0.1107元。
期末基金资产净值方面，A类份额为805,221,198.95元（约8.05亿元），C类份额为177,837,153.30元（约1.78亿元），合计983,058,352.25元（约9.83亿元）。期末基金份额净值A类为2.2684元，C类为2.2155元。
| 指标 | 融通人工智能指数(LOF)A | 融通人工智能指数(LOF)C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 16,509,541.76 | 4,044,214.70 |
| 本期利润（元） | -55,716,057.18 | -9,630,978.56 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.1581 | -0.1107 |
| 期末基金资产净值（元） | 805,221,198.95 | 177,837,153.30 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.2684 | 2.2155 |
基金净值表现：短期亏损但长期跑赢基准 三个月超额收益0.05%
过去三个月，A类与C类份额净值增长率均为-5.97%，同期业绩比较基准收益率为-6.02%，两类份额均跑赢基准0.05%。净值增长率标准差为1.88%，略低于基准的1.89%，显示基金波动略小于基准。
长期来看，基金业绩表现更优。过去一年A类份额净值增长率48.06%，基准46.41%，超额收益1.65%；过去三年A类净值增长53.19%，基准47.68%，超额5.51%；自基金合同生效起至今，A类净值增长126.81%，基准75.78%，超额51.03%，长期跟踪效果显著。
| 阶段 | A类净值增长率 | C类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | A类超额收益 | C类超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -5.97% | -5.97% | -6.02% | 0.05% | 0.05% |
| 过去一年 | 48.06% | 48.06% | 46.41% | 1.65% | 1.65% |
| 过去三年 | 53.19% | 53.19% | 47.68% | 5.51% | 5.51% |
| 自合同生效起至今 | 126.81% | 73.14% | 75.78%/53.02% | 51.03% | 20.12% |
投资策略与运作分析：日均跟踪偏离0.02% 严控误差符合合同约定
报告期内，基金标的指数中证人工智能主题指数下跌6.39%，市场呈现“先涨后跌”态势，TMT板块经历“开门红—监管降温—地缘压制”三段式行情。1月AI应用主题驱动板块走强，2月监管上调融资保证金及宽基ETF净流出导致风格收敛，3月美伊冲突升级压制成长板块估值，带动TMT回调。
基金采用完全复制法，通过算法交易系统、跟踪误差分析系统及自研日报表系统控制偏离。报告期内日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.25%，均符合基金合同约定的“日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内”要求。期间无成分股定期调整及长期停牌，未对跟踪误差产生额外影响。
基金业绩表现：A类跑赢基准 C类小幅跑输0.04%
报告期内，A类份额净值增长率-5.97%，同期业绩比较基准收益率-6.02%，超额收益0.05%；C类份额净值增长率-6.06%，基准-6.02%，跑输基准0.04%。C类跑输主要因赎回费用计入资产净值等因素影响，整体跟踪效果仍在合理区间。
宏观与行业展望：科技主线逻辑未退潮 依赖业绩兑现验证
管理人认为，一季度A股市场波动小于海外，科技成长板块虽短期承压，但中长期科技主线逻辑未退潮。后续行情节奏将更依赖业绩兑现与商业化进度的实质验证。行业方面，煤炭、石油石化等周期板块涨幅居前，非银金融、计算机等TMT相关板块表现靠后，中证人工智能主题指数成分股集中的计算机、电子、通信行业面临短期估值压力。
基金资产组合：权益投资占比93.77% 高仓位运作
报告期末，基金总资产988,487,678.53元，其中权益投资（全部为股票）926,869,927.55元，占比93.77%，保持高仓位运作。银行存款和结算备付金合计58,348,486.77元，占比5.90%；其他资产3,269,264.21元，占比0.33%。固定收益投资、基金投资、金融衍生品等均为0，资产配置高度集中于股票市场。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 926,869,927.55 | 93.77 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 58,348,486.77 | 5.90 |
| 其他资产 | 3,269,264.21 | 0.33 |
| 合计 | 988,487,678.53 | 100.00 |
股票投资行业分布：制造业占比59.90% TMT板块合计超93%
基金股票投资高度集中于制造业及信息传输、软件和信息技术服务业。其中，制造业公允价值588,835,642.89元，占基金资产净值比例59.90%；信息传输、软件和信息技术服务业324,502,732.51元，占比32.99%；建筑业3,985,842.00元，占比0.41%。三者合计占比93.30%，与中证人工智能主题指数“计算机、电子、通信”为主的权重行业特征一致。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 588,835,642.89 | 59.90 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 324,502,732.51 | 32.99 |
| 建筑业 | 3,985,842.00 | 0.41 |
| 合计 | 917,324,217.40 | 93.30 |
指数投资前十大股票合计公允价值499,376,014.03元，占基金资产净值比例50.80%，集中度较高。其中，新易盛（300502）持仓106,752,338.92元，占比10.86%；中际旭创（300308）97,406,691.06元，占比9.91%；寒武纪（688256）67,575,352.00元，占比6.87%，前三大权重股合计占比27.64%。上述标的均为人工智能产业链核心公司，涵盖光模块、AI芯片等关键领域。
| 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 300502 | 新易盛 | 106,752,338.92 | 10.86 |
| 300308 | 中际旭创 | 97,406,691.06 | 9.91 |
| 688256 | 寒武纪 | 67,575,352.00 | 6.87 |
| 688008 | 澜起科技 | 53,127,113.76 | 5.40 |
| 603019 | 中科曙光 | 42,621,321.60 | 4.34 |
| 002415 | 海康威视 | 41,231,541.78 | 4.19 |
| 002230 | 科大讯飞 | 38,929,106.19 | 3.96 |
| 603501 | 豪威集团 | 29,749,258.72 | 3.03 |
| 688521 | 芯原股份 | 27,654,410.00 | 2.81 |
| 300442 | 润泽科技 | 24,328,880.00 | 2.47 |
开放式基金份额变动：C类净赎回20.39% A类小幅增长4.74%
报告期内，A类份额期初338,898,570.31份，总申购104,155,456.21份，总赎回88,086,230.95份，期末354,967,795.57份，净增16,069,225.26份，增幅4.74%。C类份额期初100,850,161.79份，总申购66,355,811.13份，总赎回86,935,967.31份，净赎回20,580,156.18份，期末80,270,005.61份，降幅20.39%，显示C类份额面临较大赎回压力。
| 项目 | 融通人工智能指数(LOF)A（份） | 融通人工智能指数(LOF)C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 338,898,570.31 | 100,850,161.79 |
| 期间总申购份额 | 104,155,456.21 | 66,355,811.13 |
| 期间总赎回份额 | 88,086,230.95 | 86,935,967.31 |
| 期末份额总额 | 354,967,795.57 | 80,270,005.61 |
| 份额变动率 | 4.74% | -20.39% |
风险提示：TMT板块波动加剧 C类份额赎回或影响流动性
- 市场波动风险：基金93.77%资产配置于股票，且集中于TMT板块，受监管政策、地缘冲突等因素影响，短期波动可能加剧。一季度TMT板块回调已导致基金净值下跌5.97%，后续若业绩兑现不及预期，或面临进一步估值调整压力。
- C类份额流动性风险：C类份额报告期净赎回20.39%，规模从1.01亿份降至0.80亿份，若赎回持续，可能影响基金申赎效率及跟踪误差控制。
- 跟踪误差风险：尽管报告期跟踪误差控制良好，但成分股调整、大额申赎等因素可能导致未来偏离度扩大，投资者需关注基金与指数的拟合程度。
（数据来源：融通中证人工智能主题指数证券投资基金（LOF）2026年第1季度报告）
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